燃料油市場將加快向低硫化轉型

　　“十三五”期間，為提高成品油自給率和原油利用效率，國內燃料油供應量增速略降，但清潔化航運燃料需求支撐燃料油供應總量略增。根據(jù)中國石化經(jīng)濟技術研究院《2021中國能源化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》預測，未來五年，全球燃料油供應持平并面臨結構性調整。由于價格相對偏低，超低硫燃料油需求走強。對我國而言，在環(huán)保限硫政策和出口稅費新政的雙重利好下，“十四五”時期保稅低硫船燃市場或將迎來快速發(fā)展。

　　低硫船燃迎來發(fā)展機遇

　　燃料油出口退稅政策的落地，將降低國內低硫船燃成本，調動煉廠積極性，吸引更多國際船舶到我國港口加注燃料油，從而擴大我國船燃市場規(guī)模

　　2020年1月起，國際海事組織(IMO)執(zhí)行新的硫排放限制法令，將全球船舶使用的燃料油硫含量上限由3.5%降至0.5%。

　　作為IMO成員國，我國近年來對船用燃料油硫含量的要求日益嚴格，同時從政策保障、低硫船燃供應等方面，積極響應IMO的限硫令新政。2018年，我國發(fā)布《船舶大氣污染物排放控制區(qū)實施方案》，要求自2019年起，提前一年在沿海排放控制區(qū)內使用硫含量0.5%的船用燃料油。

　　對全球船用燃料油市場規(guī)模，主流機構認為大致為3億噸/年。目前，我國國內船用燃料油市場規(guī)模不足2000萬噸/年，與我國航運吞吐量在世界的份額不匹配。究其原因，2020年前，由于燃料油出口稅費高，我國煉廠生產(chǎn)船用燃料油的積極性不高，保稅油基本從周邊國家和地區(qū)進口，價格也明顯高于周邊國家和地區(qū)港口。

　　2020年1月22日，財政部、國家稅務總局、海關總署聯(lián)合發(fā)布《關于對國際航行船舶加注燃料油實行出口退稅政策的公告》，對國際航行船舶在我國沿海港口加注的燃料油實行出口退(免)增值稅13%，2020年2月起該政策正式實施。中國石化、中國石油、中國海油等主營煉廠積極布局低硫船燃生產(chǎn)。而我國低硫船燃規(guī)劃生產(chǎn)加速，將有力推動我國從傳統(tǒng)的保稅燃料油進口國轉變?yōu)樽越o自足的生產(chǎn)國。有分析預計，燃料油出口退稅政策落地后有望降低國內低硫船燃成本，到時將吸引更多國際船舶到我國港口加注燃料油，進一步擴大我國船燃市場規(guī)模。

　　據(jù)中國石化經(jīng)濟技術研究院專家分析，國際海事組織限硫令新規(guī)實施后，低硫船燃的市場總規(guī)模預計在2億噸/年左右，其中主要為低硫重質燃料油。短期內由于低硫重質燃料油供應能力不足，市場會部分讓渡給輕質油。隨著供應能力增強及價差變化，這部分市場將逐步恢復。

　　相關數(shù)據(jù)顯示，2011～2019年，我國燃料油市場消費的主要產(chǎn)品為高硫燃料油。2020年，我國保稅船用重質低硫燃料油消費量約1460萬噸，較2011年以船用重質高硫燃料油為主的市場消費量增加549萬噸，增幅60.25%，年均增長率5.38%，同期，年度均價較2011年下跌310美元/噸，跌幅48.67%，年均降幅7.14%。預計2021年我國保稅船用低硫燃料油保持生產(chǎn)并增加供應，保稅船用重質燃料油消費量或將突破1700萬噸，年度增速8%～10%。

　　低硫船燃政策的推出，使世界燃料油市場在2020年初進入震蕩期，估計未來在2～3年內能達成新的平衡。受供需關系及市場運作影響，低硫重質燃料油作為一種新產(chǎn)品，短期內國際市場價格貼近低硫輕質燃料油；遠期隨著供應能力增強，其價格將逐步走低，向原油價格靠攏。

　　疫情抵消了IMO新政帶來的市場利好

　　疫情導致全球海運貿(mào)易下滑，在前期相對庫存較高的情況下，燃料油整體需求復蘇將較為緩慢

　　突如其來的新冠肺炎疫情削弱了IMO限硫令對市場產(chǎn)生的利好影響。去年，疫情導致全球經(jīng)濟嚴重停擺，多國實施貿(mào)易限制及禁航禁運，前期IMO限硫利好政策對市場的帶動作用被削弱。

　　船舶工業(yè)相關專家表示，過去幾年，受全球經(jīng)濟下行壓力不斷增大、國際地緣政治日趨復雜、航運市場運力嚴重過剩等不利因素影響，全球航運市場處于低位徘徊。新冠肺炎疫情的發(fā)生迫使各國政府采取干預措施，民眾減少出行和消費，給第二和第三產(chǎn)業(yè)帶來嚴重沖擊，導致消費及交通運輸?shù)刃枨鬁p少，影響了海運貿(mào)易增長。同時，疫情還增加了航運業(yè)的運營風險。面對疫情，多數(shù)國家和地區(qū)提出嚴格的健康申報和建議要求。這些防范措施使船舶在相關港口停靠的流程變得復雜，船舶非生產(chǎn)性停泊時間延長。

　　聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議在《2020年海運回顧》報告中提到，新冠肺炎疫情在2020年致使國際海運貿(mào)易量下降4.1%。新一波的疫情將進一步擾亂供應鏈，可能會造成更大幅度的貿(mào)易下滑，進而影響海運貿(mào)易的短期前景。

　　2021年，全球船用燃料油市場需求將略有回升。據(jù)摩根資產(chǎn)管理亞洲首席市場策略師許長泰預測，2021年全球經(jīng)濟格局將仍被疫情主導，但形勢會逐漸好轉。其中，2021年上半年可被視為新經(jīng)濟周期的起步階段，也就是早期增長階段。由于基本面持續(xù)改善，相對低廉的價格支撐全球高硫燃料油需求回升。不過，2020年底到2021年初的第二輪疫情，后續(xù)發(fā)展及遏制效果將直接影響今年國際貿(mào)易活躍水平，并影響燃料油需求的增長。在前期相對庫存較高的情況下，燃料油整體需求復蘇將較為緩慢。

　　中國石化經(jīng)濟技術研究院預測，前期高庫存導致2021年燃料油國內供應有所減少。2020年國內供應雖有明顯增加，但受到疫情拖累，市場難以消化，造成港口庫存高企。2021年，燃料油國內供應資源有所減少，按照企業(yè)目前的計劃，預計全年國內燃料油供應量在3200萬噸左右，比2020年下降5.9%；需求在4300萬噸，比2020年下降5.5%，主要消化前期500萬～600萬噸的港口積壓。

　　保稅燃料油市場需求將不斷增加

　　自貿(mào)區(qū)保稅油經(jīng)營資質進一步放開、出口退稅政策逐步落地、市場規(guī)范度進一步提升，多方面擴展了保稅燃料油市場發(fā)展?jié)摿?br/>
　　2020年12月底，受疫情和2020年配額使用率不足影響，商務部下發(fā)2021年第一批低硫船用燃料油出口配額，共計500萬噸，且主要面向大型央企和集團民企，這一數(shù)字與2020年相比減少近50%。

　　有專業(yè)人士分析，2020年低硫燃料油的出口配額5月才正式使用，整體使用率僅為65%左右，且2020年3月起我國低硫燃料油才開始規(guī)?；a(chǎn)，因此2021年第一批低硫船燃出口配額與2020年各大企業(yè)產(chǎn)能設計與實際生產(chǎn)情況基本一致。由于中國低硫燃料油產(chǎn)量仍將保持快速增長的趨勢，預計今年將有第二批次低硫燃料油出口配額發(fā)放。

　　中國保稅油供應業(yè)務實施特許經(jīng)營，過去市場化程度不高。隨著自貿(mào)區(qū)保稅油經(jīng)營資質進一步放開，自2017年起，中國保稅船燃市場在浙江自貿(mào)區(qū)大力發(fā)展保稅船加油業(yè)務。舟山市分兩批選擇了5家企業(yè)發(fā)放自貿(mào)試驗區(qū)內保稅船供油業(yè)務經(jīng)營牌照。目前，在舟山開展保稅船用油供應的企業(yè)已有十余家，舟山成為中國保稅船供油企業(yè)最集中的地區(qū)。2020年我國低硫燃料油消費量已占船燃消費水平的87%，成為主要的消費品種。

　　隨著出口退稅政策的逐步落地，2020年我國煉廠生產(chǎn)低硫燃料油的積極性開始提高，并出口至保稅船供油市場，助力中國保稅船供油量大幅提升?！?021中國能源化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》預測，“十四五”期間我國燃料油供應將由3200萬噸增長至3950萬噸，年均增長4.3%，產(chǎn)品收率由4.5%增至5.2%。根據(jù)目前規(guī)劃，“十四五”時期我國國內低硫船燃產(chǎn)量將達到全球市場消費量的20%，將增強我國在國際燃料市場上的話語權，有助于提升市場影響力、參與國際定價。

　　未來，保稅船燃市場規(guī)范度也將進一步提升，準入門檻高、參與國際競爭程度加深，有較大發(fā)展?jié)摿Γ瑢蔀槲磥砩a(chǎn)和銷售企業(yè)重點競爭的市場。

　　根據(jù)《2021中國能源化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》，港口建設及對外貿(mào)易的雄厚基礎為我國“十四五”期間保稅油市場發(fā)展奠定了良好基礎。預計國內需求將由4300萬噸增至2025年的4950萬噸，年均增長2.9%。我國港口發(fā)展建設步入從規(guī)模速度型向質量效益型的轉變期。

　　我國港口資源豐富，港口和航運業(yè)規(guī)模不斷擴張，已經(jīng)形成環(huán)渤海、長三角、東南沿海、珠三角和西南沿海5個港口群?！笆濉逼陂g，集裝箱吞吐量和港口貨物吞吐量年均增長2.9%和3.3%。盡管較“十二五”期間的5.3%和4.7%的水平有所下降，但一批超大型港口如上海港、寧波舟山港、深圳港、青島港在全球港口中處于領先水平，沿海港口整體完成了向第三代港口轉型，“一帶一路”倡議也為我國港口實現(xiàn)全球化發(fā)展提供了政策機遇。中國保稅船燃市場將迎來歷史性大發(fā)展機遇期，預計“十四五”時期保稅油需求年均增長7.4%，2025年需求量為2000萬噸。

　　轉自：中國石化報

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