行業(yè)低迷 光伏設備和耗材公司齊喊“難”

光伏產業(yè)整體低迷，這一影響已蔓延至專用設備和輔材耗材生產廠商，天龍光電、精功科技、奧克股份等A股公司相繼預告各自一季度業(yè)績將出現(xiàn)不同程度的下滑。

光伏行業(yè)窘境或將持續(xù)，過去兩年憑借進口替代享受到快速成長的A股專用設備和輔材耗材公司，今年將如何應對？

光伏行業(yè)目前的低迷已不需贅述。2009年，行業(yè)從金融危機中恢復過來，2010年搶裝潮意外出現(xiàn)，全球新增光伏裝機容量達到創(chuàng)紀錄的17.5GW，進入2011年，這樣的盛況僅在年初曇花一現(xiàn)，到了2011年3月份，光伏產品報價開始了漫長的全線暴跌，行業(yè)景氣掉頭向下。

一直到目前，光伏行業(yè)本輪調整已超過一年時間，情況卻并未出現(xiàn)太大起色。漫長時間里，受到沖擊的不僅僅是電池、組件產業(yè)鏈末端廠商，還有光伏專用設備以及輔材耗材生產廠商，均不同程度受到影響。

筆者整理目前的已披露信息發(fā)現(xiàn)，A股公司中，天龍光電預告今年一季度凈利潤將出現(xiàn)1000萬~1500萬元的虧損，較去年同期下降130%~150%;在2010年年中至2011年年中的一年時間里創(chuàng)下股價翻7倍的精功科技，多晶硅鑄錠爐為其帶來的業(yè)績高速增長也戛然而止，今年前三個月業(yè)績預計將出現(xiàn)九成左右的同比下滑;占據(jù)了國內多晶硅切割液市場七成份額的奧克股份，亦預告其一季報凈利潤將有45%~65%的同比降幅。

下游光伏廠商停止擴產沖擊需求

筆者從上述公司確認到，行業(yè)大環(huán)境整體低迷，下游需求極弱，是導致自身業(yè)績驟然掉頭向下的原因;除了原有訂單執(zhí)行時間延后之外，今年以來新增訂單數(shù)量也較去年同期大大減少，這些成為上述公司目前普遍面臨的現(xiàn)狀。

而對于當前這種局面將持續(xù)到何時，沒有一家公司能作出明確判斷，只表示將隨行業(yè)需求變動情況調整自身業(yè)務和產能。不過，4月13日，從中國有色金屬協(xié)會硅業(yè)分會了解到，作為光伏專用設備廠商主要客戶的我國多晶硅生產企業(yè)，目前大部分處于停產狀態(tài)，僅A股上市公司就僅已有川投能源發(fā)布了旗下多晶硅子公司四川新光硅業(yè)停車技改的公告，時間是去年11月份;12月份川投能源再次宣布，其托管的天威四川硅業(yè)臨時檢修停產。同月，樂山電力亦公告樂電天威硅業(yè)停產技改。

“除了保利協(xié)鑫、賽維LDK這類一線大廠還在正常運轉外，其他二三線廠商多數(shù)已在去年年末相繼減產或停產，國內多晶硅廠商目前開工率大約僅20%。”硅業(yè)分會相關人士說。此外，每年春節(jié)是慣例的設備檢修期，多晶硅廠商會在這期間停工，以進行設備檢修，春節(jié)結束后復工。但今年廠商復工意愿并不強烈。

值得注意的是，一線大廠今年不會再進行擴產，這直接影響到現(xiàn)有A股光伏專用設備公司產品需求。我國最大的多晶硅生產廠商保利協(xié)鑫宣布今年停止產能擴張，是該公司成立以來首度不增加產能。

精功科技：訂單執(zhí)行速度明顯放慢

預告業(yè)績：預計一季度盈利800萬~1200萬元，較去年同期下降87%~91%

精功科技過去以重磅訂單頻接而備受資金追捧，尤其是去年第二季度一個月內拿下保利協(xié)鑫和英利綠色能源兩家一線大廠總計9.5億元的多晶硅鑄錠爐采購合同，攜手同年凈利潤同比增長15倍的中報，令該股股價在去年年中飆漲50%。

但自去年下半年起，精功科技訂單執(zhí)行速度明顯放慢。筆者整理的數(shù)據(jù)顯示，2010年，該公司簽下訂單18.4億元，由于設備交付期橫跨2010、2011兩年，實際有15.9億元的訂單轉入2011年執(zhí)行;去年公布的新增訂單為10.9億元，按照合同披露內容，兩年總計近27億元的未執(zhí)行訂單，應該全部在2011年12月31日前交付完畢。實際上，卻有4.43億元的訂單未能執(zhí)行。

而根據(jù)精功科技在本月10日披露的信息，在今年一季度，前述未完成訂單中僅向江蘇宏寶光電交付了1140萬元，對保利協(xié)鑫和英利兩家大廠未進行任何交付。為完成訂單總量，目前僅降低至4.32億元。而按照合同規(guī)定，保利協(xié)鑫2.7億元未完成訂單本該在去年12月30日前交付完畢，供給英利的11億元訂單最遲也應當在去年10月之前交付客戶。

對多晶硅鑄錠爐廠商來說，營收來源于下游多晶硅客戶新建生產線時進行的生產設備采購。但作為精功科技最大客戶的保利協(xié)鑫，已明確表示2012年公司將停止擴產。保利協(xié)鑫今年3月份發(fā)布的2011年度業(yè)績數(shù)據(jù)也顯示，截至去年年底，公司多晶硅產能已達到6.5萬噸，為全球最大多晶硅生產廠商。

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