總體觀點:
資金仍緊,經(jīng)濟趨弱。從訂單和成本分項看,我國PMI指數(shù)相對偏弱,且大宗原材料價格高位略有回落,驗證經(jīng)濟趨于弱勢,后續(xù)機械以尋找個股機會為主。本周銀行間7天債券質(zhì)押式回購折年率為5.098%,資金面保持較緊情況。
工程機械:從7月24-30日商品房成交情況看,一線城市同比增長27%左右,二線城市同比下降8%左右;7月全國房地產(chǎn)銷售面積同比增速估計將微好于6月。由于銀根繼續(xù)收緊,預期7月工程機械實際銷售仍為同比下滑,8月份需關注水利建設是否啟動。預計與房地產(chǎn)相關的混凝土機械和塔機等擁有更大機會。
鐵路設備:高鐵概念股受溫州動車組追尾事故及后期惡劣善后影響,估值及業(yè)績預期下滑,上周出現(xiàn)股價大幅下跌;其中非高鐵個股被錯殺,與鐵路貨運相關的個股如天馬股份(002122)和北方創(chuàng)業(yè)(600967)等并不受該事件影響。
風險提示。國內(nèi)外經(jīng)濟復蘇速度或不達預期;原材料波動幅度加大
來源: 海通證券 作者: 龍華
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