風(fēng)機(jī)制造業(yè)提前拉開洗牌序幕

6年時(shí)間，投資7000多萬元，卻只生產(chǎn)出兩臺(tái)樣機(jī)，如今正打算全身而退。這是無錫寶南機(jī)器制造有限公司（下稱“無錫寶南”）在風(fēng)機(jī)制造業(yè)的真實(shí)遭遇。

三個(gè)月前，國(guó)有企業(yè)哈爾濱空調(diào)股份有限公司在風(fēng)電領(lǐng)域投入了2600余萬元資金和一年多時(shí)間后，也選擇了退出。

在它們身后，還有更多的企業(yè)正在遭遇生存危機(jī)，面臨著進(jìn)退抉擇。即便是華銳風(fēng)電、金風(fēng)科技等曾經(jīng)無限風(fēng)光的龍頭企業(yè)，也陷入利潤(rùn)下滑、現(xiàn)金流吃緊的窘境。業(yè)界較為悲觀的預(yù)計(jì)是，在全國(guó)80多家風(fēng)電整機(jī)企業(yè)中，70多家未來將被市場(chǎng)所淘汰。

2005年以來，中國(guó)風(fēng)機(jī)制造業(yè)迅速崛起，之后疾速進(jìn)入價(jià)格戰(zhàn)主導(dǎo)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)階段，春天剛剛開始卻又迅速進(jìn)入冬天。在行業(yè)增長(zhǎng)放緩、并網(wǎng)瓶頸凸現(xiàn)、信貸政策緊縮等一系列內(nèi)憂外患之下，這一戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)正在提前拉開洗牌的序幕。

那些退出者

如果有人肯掏出1000多萬元，無錫寶南就愿意將一臺(tái)2兆瓦風(fēng)機(jī)樣機(jī)和全部知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。而為了得到這些，無錫寶南投入了6年時(shí)間和7000多萬元資金。

成立于1991年的無錫寶南主營(yíng)印刷機(jī)械制造，其董事長(zhǎng)張寶南預(yù)見到印刷機(jī)械市場(chǎng)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代將逐漸萎縮，2005年開始將多年積累的利潤(rùn)投入到風(fēng)機(jī)研發(fā)上，當(dāng)時(shí)中國(guó)的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)剛剛起步，國(guó)外進(jìn)口風(fēng)機(jī)占據(jù)著市場(chǎng)主導(dǎo)地位。

不同于國(guó)內(nèi)多家企業(yè)從國(guó)外購買許可證生產(chǎn)風(fēng)機(jī)的路線，無錫寶南決意自主設(shè)計(jì)研發(fā)出當(dāng)時(shí)較為先進(jìn)的2兆瓦雙饋異步風(fēng)機(jī)。在國(guó)外專家的幫助下，2008年研制出第一臺(tái)樣機(jī)，次年在江蘇如東風(fēng)電場(chǎng)并網(wǎng)發(fā)電。不過由于技術(shù)尚未成熟，遲遲沒有打開市場(chǎng)，加之資金缺乏，在生產(chǎn)出第二臺(tái)樣機(jī)后，無錫寶南的風(fēng)機(jī)研發(fā)便陷入停滯。

無錫寶南一位人士表示，目前風(fēng)機(jī)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)比較微薄，繼續(xù)投入已不合算。

2005年以來，中國(guó)風(fēng)電進(jìn)入爆發(fā)式增長(zhǎng)時(shí)期，風(fēng)電裝機(jī)連續(xù)五年實(shí)現(xiàn)翻番，到2010年底國(guó)內(nèi)累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到4473萬千瓦，躍居全球首位。在市場(chǎng)牽引下，過去六年中國(guó)風(fēng)機(jī)制造業(yè)迅速崛起，大量企業(yè)爭(zhēng)相涌入，本土企業(yè)迅速獲得市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)的同時(shí)，產(chǎn)能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩。

截至2009年底，中國(guó)已有86家風(fēng)電整機(jī)企業(yè)，其中擁有批量生產(chǎn)能力的整機(jī)企業(yè)10余家，這10多家企業(yè)的產(chǎn)能已超過1500萬千瓦，加上國(guó)外風(fēng)機(jī)制造商的在華產(chǎn)能，中國(guó)風(fēng)機(jī)制造業(yè)的實(shí)際產(chǎn)能達(dá)到2500萬千瓦。2010年，中國(guó)新增風(fēng)電裝機(jī)1892萬千瓦。業(yè)界預(yù)計(jì)，未來幾年的年均新增裝機(jī)約為1500萬千瓦～1800萬千瓦。

國(guó)家發(fā)改委能源研究所副所長(zhǎng)李俊峰預(yù)計(jì)，“十二五”期間中國(guó)風(fēng)電裝機(jī)年均增幅將回落至兩位數(shù)，而風(fēng)機(jī)產(chǎn)能將大量釋放，基本都是年均100%增長(zhǎng)，實(shí)質(zhì)性的產(chǎn)能過剩已經(jīng)出現(xiàn)。

在目前的市場(chǎng)格局下，無錫寶南等不具備技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的風(fēng)機(jī)企業(yè)，普遍遭遇了生存危機(jī)，部分企業(yè)已經(jīng)開始尋找新的出路，甚至主動(dòng)退出市場(chǎng)。

2011年1月，哈空調(diào)決定終止風(fēng)電研發(fā)活動(dòng)，集中精力做大做強(qiáng)主業(yè)。該公司2009年10月決定進(jìn)軍風(fēng)機(jī)制造業(yè)，一年多來已投入2600多萬元引進(jìn)技術(shù)、采購零部件和進(jìn)行研發(fā)。

哈空調(diào)表示，退出風(fēng)電制造業(yè)的主要原因是國(guó)內(nèi)風(fēng)電企業(yè)發(fā)展數(shù)量激增，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，同時(shí)國(guó)家對(duì)后進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)實(shí)行準(zhǔn)入制度，提高了準(zhǔn)入門檻，公司繼續(xù)從事風(fēng)電業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。

據(jù)了解，江蘇南通一家風(fēng)機(jī)企業(yè)也有意退出市場(chǎng)，浙江一家風(fēng)機(jī)制造商則正在尋求將股份出讓給歐洲一家企業(yè)。

業(yè)界預(yù)期，未來還將有排名靠后的風(fēng)機(jī)制造商陸續(xù)退出市場(chǎng)。

現(xiàn)金流吃緊

盡管無需像無錫寶南等企業(yè)那樣擔(dān)心生存問題，華銳風(fēng)電、金風(fēng)科技等行業(yè)龍頭企業(yè)今年以來的日子也不好過，它們正受困于惡化的財(cái)務(wù)狀況，尤其是激增的應(yīng)收賬款和下降的現(xiàn)金流。

華銳風(fēng)電4月27日發(fā)布的2011年一季報(bào)顯示，今年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.59億元，同比增長(zhǎng)20.35%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.39億元，同比增長(zhǎng)1.02%。金風(fēng)科技今年第一季度營(yíng)業(yè)收入18.56億元，同比微增0.04%；凈利潤(rùn) 2.06億元，下降16.99%。

在兩家公司最近幾年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中，2011年一季度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的增幅都雙雙創(chuàng)下了最低紀(jì)錄。

更值得關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)是應(yīng)收賬款和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。華銳風(fēng)電應(yīng)收賬款從去年底的89.72億進(jìn)一步增加到3月底的106.47億元，而在2009年底，這一指標(biāo)為39.19億元，一年多時(shí)間內(nèi)增長(zhǎng)了171.7%。

在2011年一季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流方面，華銳風(fēng)電為-19億元，金風(fēng)科技為-39億元,情況均不甚理想。

這兩個(gè)指標(biāo)惡化的背后，是行業(yè)供需關(guān)系逆轉(zhuǎn)和國(guó)家收緊信貸政策對(duì)風(fēng)機(jī)制造商的沖擊。華銳風(fēng)電在發(fā)給本報(bào)的采訪回復(fù)中表示，應(yīng)收賬款的增加原因是多方面的，一方面2010年國(guó)家整體的經(jīng)濟(jì)情況是處在貨幣緊縮的狀態(tài)，表現(xiàn)在加息等方面，這就造成很多企業(yè)的資金緊張（尤其是回款較緩慢的行業(yè)），包括華銳風(fēng)電的主要客戶。這樣就在整個(gè)產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)生了連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致應(yīng)收賬款的增加，這在企業(yè)發(fā)展過程中是比較正常的波動(dòng)。

不過多位國(guó)有風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)商人士表示，所在公司的銀行貸款目前沒有受到信貸緊縮政策的影響，風(fēng)電項(xiàng)目核準(zhǔn)和建設(shè)的速度也未明顯放緩。

據(jù)分析，風(fēng)機(jī)制造商應(yīng)收賬款增多，主要是風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)商在買方市場(chǎng)中擁有話語權(quán)，付款條件較之幾年前風(fēng)機(jī)供不應(yīng)求時(shí)已明顯寬松，付款速度也有所放緩。此外，部分操作不規(guī)范的開發(fā)商在沒有獲得項(xiàng)目核準(zhǔn)的情況下就建成了風(fēng)電場(chǎng)，導(dǎo)致無法并網(wǎng)發(fā)電，也沒有資金支付風(fēng)機(jī)貨款。

隨著競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，風(fēng)機(jī)制造商最近幾年大打價(jià)格戰(zhàn)，風(fēng)機(jī)整機(jī)報(bào)價(jià)已從2008年的6500元/千瓦降至去年底的4000元/千瓦以下，最低者已降至3200～3400元/千瓦，被認(rèn)為低于成本價(jià)。

受價(jià)格下跌和成本上升的雙重?cái)D壓，風(fēng)機(jī)制造商的毛利率持續(xù)下滑。中投顧問高級(jí)研究員李勝茂表示，目前國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)制造業(yè)的行業(yè)平均毛利率已經(jīng)跌至17%左右，前兩年則為25%以上，部分企業(yè)的毛利率甚至超過30%。

風(fēng)機(jī)制造商經(jīng)營(yíng)狀況的惡化，已經(jīng)開始向上游零部件行業(yè)傳導(dǎo)。4月上旬，華銳風(fēng)電推遲接收美國(guó)超導(dǎo)公司原定于3月份交付的1.5兆瓦和3兆瓦風(fēng)機(jī)核心電控組件，并延遲支付2010財(cái)年部分合同出貨的貨款。這一舉動(dòng)使得美國(guó)超導(dǎo)2010財(cái)年第四季度預(yù)計(jì)出現(xiàn)虧損，整個(gè)財(cái)年盈利下滑。消息公布后，美國(guó)超導(dǎo)股價(jià)一度大幅下挫，部分投資者向其發(fā)起了集體訴訟。

整合期啟幕

目前，風(fēng)機(jī)制造業(yè)下游的風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)環(huán)節(jié)增速尚未明顯放緩，企業(yè)效益也未下滑。業(yè)界預(yù)期未來風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)將有所下調(diào)，并網(wǎng)瓶頸加劇以及并網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的提高，將迫使部分開發(fā)商調(diào)低風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)速度，這將使得風(fēng)機(jī)制造業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的形勢(shì)，排名靠后的企業(yè)本已逼仄的生存空間將進(jìn)一步被擠壓。

截至2010年底，國(guó)內(nèi)80多家風(fēng)電整機(jī)企業(yè)中，排名前3位的華銳風(fēng)電、金風(fēng)科技和東汽在中國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)的累計(jì)市場(chǎng)份額已達(dá)到56%，排名前10位的企業(yè)累計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)到85%，而排名位于第20名以后的60余家企業(yè)，僅擁有3.9%的市場(chǎng)份額。

在國(guó)內(nèi)最大的風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)商龍?jiān)措娏瘓F(tuán)股份有限公司總經(jīng)理謝長(zhǎng)軍看來，下一階段風(fēng)機(jī)制造業(yè)將進(jìn)入大浪淘沙、兼并整合的時(shí)代，最終保留8~10家企業(yè)是比較合理的水平。

中國(guó)福霖風(fēng)能工程有限公司董事長(zhǎng)徐洪亮也預(yù)計(jì)，排名靠后的70多家風(fēng)電整機(jī)企業(yè)很可能將被市場(chǎng)所淘汰。

從國(guó)外風(fēng)電市場(chǎng)的發(fā)展歷程看，歐美風(fēng)機(jī)制造業(yè)也曾出現(xiàn)過數(shù)十家制造商群雄逐鹿的混戰(zhàn)時(shí)期，但隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇和市場(chǎng)的整合，最終只有丹麥維斯塔斯、西班牙歌美颯、德國(guó)西門子等十余家龍頭企業(yè)堅(jiān)持至今。

中投顧問高級(jí)研究員李勝茂認(rèn)為，哈空調(diào)、無錫寶南等企業(yè)的退出，只是風(fēng)機(jī)制造業(yè)整合的前奏，預(yù)計(jì)2012年行業(yè)將進(jìn)入大規(guī)模的整合期，無論是企業(yè)之間的橫向并購還是縱向一體化整合，都將頻繁發(fā)生。

風(fēng)機(jī)制造業(yè)未來可能被淘汰或被整合的企業(yè)，大部分進(jìn)入市場(chǎng)較晚，正在進(jìn)行研發(fā)，情況稍好的企業(yè)剛剛生產(chǎn)出樣機(jī)或正在進(jìn)行小批量試制。這些企業(yè)大多憑借投資沖動(dòng)進(jìn)入行業(yè)，但不知道技術(shù)從哪里來，也不清楚市場(chǎng)在哪里。而隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇和行業(yè)門檻提高，它們很難再有機(jī)會(huì)獲得大量訂單。

不過在一位業(yè)內(nèi)人士看來，即便一些排名靠后的風(fēng)機(jī)企業(yè)退出市場(chǎng)，其損失也并不像外界想象的那樣大。一方面，相當(dāng)一部分企業(yè)并沒有投入很多真金白銀進(jìn)行研發(fā)，所用的廠房和生產(chǎn)設(shè)備也可以轉(zhuǎn)產(chǎn)；另一方面，在進(jìn)入風(fēng)機(jī)制造業(yè)的過程中，很多企業(yè)得到了當(dāng)?shù)卣谕恋亍⒍愂盏确矫娴闹С?，?dāng)初低價(jià)獲得的土地如今已大幅升值。

對(duì)無錫寶南這樣的企業(yè)，退出市場(chǎng)越早，受到的損失就會(huì)越小。該公司一位人士說，公司研發(fā)出樣機(jī)不容易，如果有企業(yè)愿意接手，公司能減少一些損失，這些技術(shù)還能發(fā)揮一些價(jià)值。但一位知情人士說，即便無錫寶南把技術(shù)白送給別人，別人也未必會(huì)要，因?yàn)槿缃褚呀?jīng)沒有企業(yè)愿意使用不成熟的技術(shù)生產(chǎn)風(fēng)機(jī)。

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