銀行間市場首單并購債呼之欲出

　　企業(yè)并購融資渠道將再次拓寬。記者日前從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，第一單真正用于支付并購價款的債券融資工具產(chǎn)品即將在銀行間市場推出。該債券為定向發(fā)行，發(fā)行企業(yè)為一家礦產(chǎn)企業(yè)，其擬收購另一礦產(chǎn)企業(yè)。主承銷商為中信證券，預(yù)計發(fā)行規(guī)模將達10億元。

　　記者了解到，交易商協(xié)會此前召開專門的會議，考慮將債券融資工具募集資金用途拓展至支付并購價款，以提高企業(yè)并購融資的效率。據(jù)悉，債券融資工具募集資金用于并購并不突破現(xiàn)有規(guī)則指引。針對募集資金直接用于支付并購價款的，結(jié)合并購交易在保密、時效、風(fēng)險等方面的特點，考慮引入一些具有針對性的機制。

　　據(jù)中信證券相關(guān)人士測算，參照國外并購融資債券占比40%至50%的水平，我國債券并購融資約有2.5萬億元至3萬億元的資金缺口。在國務(wù)院大力推進直接融資和債券市場發(fā)展的大背景下，一些創(chuàng)新工具的推出有望使得債券市場實現(xiàn)更大擴容。

　　“項目方案正在設(shè)計，產(chǎn)品還沒正式推出，但應(yīng)該會比較快。”一位知情人士對記者表示。據(jù)悉，該產(chǎn)品設(shè)計較為簡單，就是“常規(guī)項目+資金使用用途”。

　　另據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，一家大型國企也將發(fā)行一單債券融資工具用于支付并購價款，募集金額或達百億元。

來源： 深圳商報 張莫 鐘源

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