政策利好小額信貸迎發(fā)展新機(jī)遇

　　很難想象，從2006年第一批在陜西、山西等5省設(shè)立的小額貸款公司試點(diǎn)開始，小額信貸的行業(yè)規(guī)模能夠發(fā)展得如此之快。八年的時(shí)間，全國小額貸款公司的數(shù)量從最初的7家試點(diǎn)躍升至當(dāng)前的8127家，貸款余額也達(dá)到了8444億元，從業(yè)人員近10萬人。面對(duì)如此快的發(fā)展速度，有小貸從業(yè)者笑談：“感覺這行業(yè)規(guī)模一眨眼就要突破萬億元了?！?/p>

　　作為民間金融的重要組成部分，小額貸款公司盡管并未定性為金融機(jī)構(gòu)，但在促進(jìn)民間資本“陽光化”，扶持小微企業(yè)、支持“三農(nóng)”等方面發(fā)揮了不可忽視的積極作用。

　　從2008年5月央行與銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》算起，小貸行業(yè)的發(fā)展已步入第六個(gè)年頭。在2013年末的小額信貸聯(lián)盟年會(huì)上，部分從業(yè)者就猜測(cè)2014年小額信貸的政策將會(huì)發(fā)生變化。一位小貸公司的負(fù)責(zé)人告訴記者，經(jīng)過了五年的發(fā)展，小額貸款公司不論是在融資杠桿還是法律地位等方面，都到了需要有所調(diào)整的時(shí)候了。

　　最近，不少小貸公司陸續(xù)收到了銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《小額貸款公司管理辦法征求意見稿》。據(jù)了解，新管理辦法對(duì)于公司的外部融資渠道將有所放開，也允許公司開展資產(chǎn)證券化、貸款轉(zhuǎn)讓、買賣債券、承兌等金融業(yè)務(wù)，經(jīng)營范圍亦有很大拓寬。

　　外源性融資渠道的嚴(yán)格規(guī)定一直是制約小貸公司發(fā)展的一個(gè)重要因素?？傮w來說，融資問題如何處理影響著小貸公司的發(fā)展方向。由于外部融資渠道的限制，不少小額貸款公司一直在探索創(chuàng)新融資模式，例如江蘇金農(nóng)公司的集合信托與中小企業(yè)私募債、重慶金融資產(chǎn)交易所的小貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓以及多家公司發(fā)行的“小貸債”。此次對(duì)于外源性融資渠道的放寬，在一定程度上也能夠緩解因融資打“擦邊球”引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問題。

　　“一直以來我們會(huì)擔(dān)心小額貸款公司受到不客觀、非理性地看待。也怕個(gè)別地方出現(xiàn)的問題被視作所有地方的共性問題?！鄙鲜鲂≠J公司負(fù)責(zé)人坦言：“對(duì)于小貸公司的監(jiān)管，主要的擔(dān)心是‘一刀切’。小額貸款公司的改革試點(diǎn)，無論各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，還是小額貸款公司的規(guī)模、管理水平、資產(chǎn)質(zhì)量、員工素質(zhì)、經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)的能力等都是千差萬別，差異很大。因此，對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管，應(yīng)該有共性的要求，也需要有差異的標(biāo)準(zhǔn)?！彪S著政策的調(diào)整，監(jiān)管理念也將更加開放和靈活。

　　另一方面，隨著近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展，小額信貸并不僅僅局限在傳統(tǒng)的小貸公司，新興的P2P機(jī)構(gòu)也日漸成為其中一個(gè)重要且更為引人注目的組成部分。由于突破了業(yè)務(wù)開展地域等硬性限制，不少小貸公司也將業(yè)務(wù)“上線”，做起了P2P平臺(tái)。經(jīng)過了一段時(shí)間的“無監(jiān)管”發(fā)展，P2P機(jī)構(gòu)自今年3月起迎來政策利好，不僅互聯(lián)網(wǎng)金融的一級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)獲批成立，P2P機(jī)構(gòu)也已確定將被納入銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管體系之下。

　　不可否認(rèn)，P2P網(wǎng)貸的出現(xiàn)在一定程度上提高了借貸雙方的資金對(duì)接效率，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足，引導(dǎo)民間金融走向規(guī)范化。但作為一種新興金融業(yè)態(tài)，行業(yè)在發(fā)展過程中也一直面臨著各種挑戰(zhàn)。宜信公司總裁助理劉大偉在不久之前舉行的全球移動(dòng)金融大會(huì)上就表示，產(chǎn)品與服務(wù)能力不足、成本較高、支付與征信體系等不發(fā)達(dá)以及風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管帶來的不確定性，是當(dāng)前中國普惠金融面臨的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，支付和信用是推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展至關(guān)重要的兩大基礎(chǔ)工具。“P2P的發(fā)展，重點(diǎn)是小微，關(guān)鍵是風(fēng)控，信用是基礎(chǔ)，而大數(shù)據(jù)是P2P的未來，將在我們信用評(píng)估中發(fā)揮至關(guān)重要的作用?！眲⒋髠フf，“做P2P行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的一大問題是不能只跟互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，實(shí)際上還要跟很多IT技術(shù)結(jié)合。為了便于監(jiān)管和建立誠信，P2P平臺(tái)的所有交易最好要能做到信息可追蹤?！?/p>

　　小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)秘書長張睿表示，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展需要良好的征信環(huán)境以及信貸風(fēng)險(xiǎn)控制能力。由于P2P機(jī)構(gòu)未接入央行征信系統(tǒng)，使這類機(jī)構(gòu)無法像銀行一樣借助其了解借貸雙方的資信情況。此外，網(wǎng)貸平臺(tái)之間也沒有實(shí)現(xiàn)信息共享，借款人違約成本很低。銀監(jiān)會(huì)法規(guī)部副主任王科進(jìn)在近日舉行的清華五道口全球金融論壇上也強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)在信貸領(lǐng)域的應(yīng)用，資金的出借方必須有完善的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，一方面是要逆向選擇找到合適的客戶，對(duì)其作出正確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，另一方面要有道德風(fēng)險(xiǎn)的控制。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)防范一直以來都是包括P2P在內(nèi)的小額貸款機(jī)構(gòu)的一塊短板，這不僅是影響其自身做大做強(qiáng)的關(guān)鍵因素，也是普通投資者對(duì)其安全性充滿疑慮的癥結(jié)所在。不過，這一現(xiàn)狀應(yīng)該會(huì)隨著《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要2014-2020》的逐步落實(shí)而得到改善。這份《綱要》明確指出，到2014年6月底前，將會(huì)部署建立統(tǒng)一的信用信息平臺(tái)，逐步納入金融、工商登記、稅收繳納、社保繳費(fèi)、交通違章等信用信息?！毒V要》還提出，要加強(qiáng)政務(wù)誠信制度建設(shè)以及建立以公民身份證為基礎(chǔ)的公民統(tǒng)一社會(huì)代碼制度的方案；建立以組織機(jī)構(gòu)代碼為基礎(chǔ)的法人和其他組織統(tǒng)一社會(huì)信用代碼制度。目標(biāo)是到2017年基本建成集合金融、工商登記、稅收繳納、社保繳費(fèi)、交通違章等信用信息的統(tǒng)一平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資源共享。借助日益完善的社會(huì)信用體系，信息不對(duì)稱的局面會(huì)逐漸扭轉(zhuǎn)，小額貸款機(jī)構(gòu)的運(yùn)作將會(huì)在更加透明的環(huán)境中進(jìn)行，投資安全性也將得到更好的保障。

　　可以預(yù)見，隨著小額貸款公司管理辦法和社會(huì)體系信用建設(shè)規(guī)劃綱要的逐步實(shí)施，小貸公司及眾多從事小額信貸業(yè)務(wù)的P2P機(jī)構(gòu)將迎來健康、快速發(fā)展的新機(jī)遇。李珮

來源： 金融時(shí)報(bào)

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