解析互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融行業(yè)的影響

　　近幾年，隨著移動(dòng)支付的快速發(fā)展，帶動(dòng)了第三方支付業(yè)務(wù)的發(fā)展。這種互聯(lián)網(wǎng)支付技術(shù)的成熟，使余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品、P2P網(wǎng)貸、眾籌等投融資方式得以快速發(fā)展。截至3月底，余額寶規(guī)模突破5400億元。而余額寶在2013年6月才剛剛推出上線，短短不到一年的時(shí)間里，余額寶規(guī)模就已經(jīng)躋身全球十大基金的行列。

　　除了余額寶這樣的貨幣型基金外，P2P網(wǎng)貸這種以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的直接投融資方式，在近兩年也得到了快速發(fā)展。2013年，該行業(yè)成交額超過了1000億元，而根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，P2P網(wǎng)貸規(guī)模還在不斷擴(kuò)大。今年3月份，全國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)總成交金額已經(jīng)超過130億元，而很多市場(chǎng)分析人士也已經(jīng)調(diào)高了今年全年的成交金額預(yù)期。

　　銀行業(yè)受影響較大

　　一直以來，由于我國(guó)股票市場(chǎng)連年下跌，其對(duì)普通投資者的吸引力已經(jīng)不大。而由于普通居民從其他投資渠道獲得收益的機(jī)會(huì)又相對(duì)較少，銀行理財(cái)產(chǎn)品門檻相對(duì)較高，這就造成了我國(guó)大多數(shù)居民只能將手里的錢以定期存款的形式放在銀行。而由于存款利率還沒有市場(chǎng)化，居民的儲(chǔ)蓄回報(bào)率還都相對(duì)較低，有的時(shí)候甚至低于通貨膨脹率。

　　當(dāng)余額寶等基于互聯(lián)網(wǎng)的金融產(chǎn)品出現(xiàn)以后，受到了大量資金極為有限的散戶投資者的追捧。而一些需要融資的小微企業(yè)和個(gè)人由于客觀原因，融資較為困難，P2P、眾籌等新的融資模式的出現(xiàn)也滿足了這一受眾的需求。美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展這樣表示：中國(guó)把存款利率控制在3%左右，但觀察金融市場(chǎng)的利率定價(jià)結(jié)構(gòu)不難發(fā)現(xiàn)——銀行間市場(chǎng)利率在6%左右，如果普通投資者能參與這個(gè)市場(chǎng)，而不是把錢存在只有3%利息的銀行，投資回報(bào)率顯然更高。相比之下，人們當(dāng)然更歡迎6%的回報(bào)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，使大量銀行活期存款和一部分短期的定期存款轉(zhuǎn)到投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。這也從一定程度上給以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)很大沖擊，因?yàn)槟壳拔覈?guó)的銀行業(yè)還是以存貸息差為主要的利潤(rùn)來源。不管是余額寶將大量零散的資金集中起來，再以同業(yè)存款的形式回到銀行，還是P2P網(wǎng)貸直接通過互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)進(jìn)行投資，都會(huì)給銀行帶來影響。

　　所以，銀行在面臨互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊時(shí)反應(yīng)較為明顯。先是各大銀行推出了自己的“類余額寶”理財(cái)產(chǎn)品，然后一些大的銀行又表示不接受余額寶的同業(yè)存款，之后還出現(xiàn)針對(duì)支付寶減少快捷支付窗口的行為。然而，隨著未來存款利率市場(chǎng)化的實(shí)施，我國(guó)金融業(yè)的改革必然會(huì)持續(xù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)會(huì)面臨更多的競(jìng)爭(zhēng)，最好的應(yīng)對(duì)措施還是主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)，提高自身效率，這對(duì)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展是有利的。正像格林斯潘所說：“阿里巴巴滾動(dòng)資訊所做的事情，實(shí)際是利用銀行間市場(chǎng)與普通存款利率之間的利差來創(chuàng)造收益。這對(duì)中國(guó)來說是好事，余額寶將是中國(guó)金融體系正?；牡谝徊??！?

　　保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)更加主動(dòng)

　　“互聯(lián)網(wǎng)挑戰(zhàn)的第一個(gè)對(duì)手是銀行，第二個(gè)就會(huì)是保險(xiǎn)?！碧彀踩藟鄹笨偛卯呹J對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者表示，這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)會(huì)不斷地挑戰(zhàn)金融業(yè)的各個(gè)組成部分?，F(xiàn)在很多保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的模型成本和負(fù)債擴(kuò)展完全是傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司的模型，即規(guī)模越大，成本越大。這種模式造成了保險(xiǎn)業(yè)的最大問題，即找不到盈利邊際和發(fā)展模型。所以，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)和云計(jì)算可能是保險(xiǎn)業(yè)最后的機(jī)會(huì)，這就是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)機(jī)遇和挑戰(zhàn)的真正含義。

　　畢闖認(rèn)為，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)很難成為一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司，但應(yīng)該將互聯(lián)網(wǎng)作為一個(gè)企業(yè)的加法，使其通過組織變革來應(yīng)對(duì)行業(yè)突變。未來他的公司會(huì)在個(gè)人營(yíng)銷上全面推動(dòng)覆蓋移動(dòng)管理終端和組織行為的微信管理平臺(tái)，其本意就是用互聯(lián)網(wǎng)思維推動(dòng)企業(yè)的變革。

　　為應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)和其所在公司的沖擊，天安人壽推出了國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)首家C2B網(wǎng)站的母公司。畢闖表示，未來其國(guó)內(nèi)公司會(huì)爭(zhēng)取銷售團(tuán)隊(duì)全部實(shí)現(xiàn)一體化流程，終端解決保險(xiǎn)服務(wù)的全流程，包括出單、結(jié)算、保全、理賠和組織管理、業(yè)績(jī)查詢、客戶資料管理等，這些業(yè)務(wù)流程都會(huì)和其公司旗下的保險(xiǎn)C2B網(wǎng)站打通。

　　“不要老把自己放在時(shí)代的另一面，我們是傳統(tǒng)、專業(yè)、經(jīng)典的行業(yè)，任何一個(gè)行業(yè)都要隨著時(shí)代進(jìn)步?！碑呹J說，將來把整個(gè)行業(yè)打上時(shí)代的烙印才是正路，如果這個(gè)時(shí)代的科技發(fā)展和人文發(fā)展與整個(gè)行業(yè)沒有關(guān)聯(lián)度，那么這個(gè)行業(yè)就會(huì)消失。

　　監(jiān)管措施需跟上

　　基于互聯(lián)網(wǎng)的金融行為與傳統(tǒng)金融業(yè)相比已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，這會(huì)造成缺乏有效監(jiān)管，像P2P網(wǎng)貸這樣的行業(yè)就在今年爆出了大量資金鏈斷裂、老板攜款潛逃的新聞。這些問題也給政府的監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)。那么監(jiān)管部門如何在保證金融安全的前提下促進(jìn)金融創(chuàng)新？如何平衡傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)之間的利益，采取怎樣的措施才能有效監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融這一新生事物，使其更好地為投資者服務(wù)？

　　對(duì)于平衡安全和創(chuàng)新，接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)采訪的專家認(rèn)為可以建立“負(fù)面清單”的管理方式。而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這一新生事物如何有限監(jiān)管，專家則建議從監(jiān)管模式上進(jìn)行變更，短期內(nèi)建立起一種有效的多部門協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制，而長(zhǎng)期更有效的方式則是從目前的分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向綜合監(jiān)管。

　　談到如何監(jiān)管才能兼顧金融安全和金融創(chuàng)新的問題，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震表示，創(chuàng)新就會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)就是在試錯(cuò)中發(fā)展，而互聯(lián)網(wǎng)金融具備了這樣的特性，所以應(yīng)該允許其試錯(cuò)和糾錯(cuò)。只要把握好法律、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，做好消費(fèi)者保護(hù)，就能夠做好創(chuàng)新和發(fā)展，而“負(fù)面清單”有利于守住底線。

　　在談到“負(fù)面清單”問題時(shí)，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊曾對(duì)本報(bào)記者表示，這樣的做法有利于提高政府部門的監(jiān)管透明度。但“負(fù)面清單”的制定應(yīng)把握好“度”，如果范圍過大，就會(huì)使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)空間變小，反而會(huì)導(dǎo)致商業(yè)效率的下降。

　　提及互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)如何監(jiān)管，奚君羊表示，從目前來看應(yīng)該建立一種有效的部際協(xié)調(diào)機(jī)制，以使這種新生事物能夠納入有效的監(jiān)管，有利于其健康發(fā)展。而從長(zhǎng)期看，奚君羊認(rèn)為比較理想的方法是形成綜合監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，將我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)從分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)換成為綜合監(jiān)管，由一個(gè)金融監(jiān)管部門對(duì)整個(gè)社會(huì)的金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。

來源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào) 作者：謝雅楠

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