嚴(yán)防非標(biāo)資產(chǎn)監(jiān)管套利擴(kuò)銀行系影子資產(chǎn)清理

　　近日，銀監(jiān)會(huì)合作部發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》銀監(jiān)會(huì)[2014]11號(hào)，下稱“11號(hào)文”，對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)通過(guò)銀行、信托、證券、保險(xiǎn)、基金、資產(chǎn)交易平臺(tái)等開展非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)下稱“非標(biāo)資產(chǎn)”投資業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范和清理。

　　其中，明確要求農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)在非標(biāo)資產(chǎn)投資方面，不得投資政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)保障房除外和“兩高一?！毙袠I(yè)項(xiàng)目或產(chǎn)品；理財(cái)資金不得變相進(jìn)行資金池運(yùn)作。同時(shí)，要嚴(yán)防與影子銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)傳染，不得與小額貸款公司、擔(dān)保公司、租賃公司、典當(dāng)行及私募股權(quán)基金等開展通道業(yè)務(wù)。另外，還要求這些金融機(jī)構(gòu)的非標(biāo)資產(chǎn)投資總余額理財(cái)資金加自有和同業(yè)資金投資，不得高于上一年度升級(jí)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%。

　　“銀行體系下的期限錯(cuò)配將減少，貨幣市場(chǎng)利率寬松將成為常態(tài)。另外，銀行非標(biāo)資金將由過(guò)去的基建、房地產(chǎn)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)轉(zhuǎn)為流向國(guó)家信用部門和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，資金結(jié)構(gòu)性變化將拉低中長(zhǎng)端收益率?！敝行抛C券首席債券分析師鄧海清分析稱。

　　中部地區(qū)一銀監(jiān)局工作人員對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者指出，“近年來(lái)，有部分農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)也在做非標(biāo)資產(chǎn)投資和開展一些理財(cái)業(yè)務(wù)，有的存在監(jiān)管套利行為，而銀監(jiān)會(huì)的文件并非一味限制，而是引導(dǎo)其合理配置非標(biāo)資產(chǎn)，同時(shí)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)隔離?！?/p>

　　11號(hào)文指出，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將各類資源主要配置在“三農(nóng)”領(lǐng)域。非標(biāo)資產(chǎn)投資要堅(jiān)持支農(nóng)支小、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為前提，將資金資源向“三農(nóng)”與小微企業(yè)傾斜，加大對(duì)符合農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?jīng)營(yíng)需求特點(diǎn)產(chǎn)品的資金支持。

　　但是，在操作過(guò)程中，11號(hào)文明確要求，投資非標(biāo)資產(chǎn)要與存貸款等自營(yíng)業(yè)務(wù)相分離，同時(shí)強(qiáng)化合作機(jī)構(gòu)名單制管理，嚴(yán)格執(zhí)行準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，以理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，原則上要符合銀監(jiān)會(huì)相關(guān)文件，以及開發(fā)獨(dú)立業(yè)務(wù)系統(tǒng)，確保對(duì)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)單獨(dú)投資管理、單獨(dú)建立明細(xì)賬和單獨(dú)會(huì)計(jì)賬務(wù)處理；以自有或同業(yè)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，原則上應(yīng)滿足監(jiān)管評(píng)級(jí)在二級(jí)含以上且資產(chǎn)規(guī)模在200億含以上，業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)本行同業(yè)負(fù)債30%。

　　同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)隔離方面，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)要以合同的方式明確風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體和通道功能主體責(zé)任，防止“剛性兌付”，防止風(fēng)險(xiǎn)代償，防止風(fēng)險(xiǎn)兜底。除了要求加強(qiáng)信息披露、準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)外，銀監(jiān)會(huì)還規(guī)定，要嚴(yán)格期限錯(cuò)配管理與集中度管理，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)“非標(biāo)資產(chǎn)投資總余額不得高于上一年度升級(jí)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%?！?1號(hào)文強(qiáng)調(diào)。

　　按照11號(hào)文要求，各家農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)在2014年年底完成整改，整改期間不得新增非標(biāo)資產(chǎn)投資。

來(lái)源： 經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 　蔡穎　

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