加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管 可借鑒國(guó)外三經(jīng)驗(yàn)

　　專家指出，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，解決這個(gè)問題的核心是擴(kuò)大銀行的資本金對(duì)表外業(yè)務(wù)的覆蓋

　　日前，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在人民大會(huì)堂舉行中外記者會(huì)上指出，對(duì)于“影子銀行”等金融風(fēng)險(xiǎn)目前正在加強(qiáng)監(jiān)管，已經(jīng)排出時(shí)間表，推進(jìn)實(shí)施巴賽爾協(xié)議III規(guī)定的監(jiān)管措施。

　　對(duì)此，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副研究員黃志龍昨日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)指出，國(guó)際上主要還是在金融危機(jī)爆發(fā)之后，見證了影子銀行的金融脆弱性和傳染性，促使歐美監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)了對(duì)其的監(jiān)管，包括擴(kuò)大監(jiān)管范圍、監(jiān)查系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和建立國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和促進(jìn)國(guó)際間的監(jiān)管體系合作等。

　　黃志龍指出，除了各國(guó)強(qiáng)化監(jiān)管改革外，建立統(tǒng)一的監(jiān)管國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)國(guó)際合作也是對(duì)全球影子銀行加強(qiáng)監(jiān)管的重要抓手。G20下屬的FSB確定了影子銀行體系監(jiān)管的五個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域，并在國(guó)際社會(huì)達(dá)成共識(shí)。

　　“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)是國(guó)際社會(huì)制定‘影子銀行’監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的另一重要國(guó)際機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是防范傳統(tǒng)銀行與影子銀行體系金融風(fēng)險(xiǎn)相互傳染。”黃志龍指出。

　　我國(guó)的影子銀行與國(guó)際上的影子銀行有什么區(qū)別呢？國(guó)際上有關(guān)影子銀行的監(jiān)管措施又有哪些值得我國(guó)借鑒呢？

　　對(duì)此，黃志龍表示，國(guó)外的影子銀行與國(guó)內(nèi)的影子銀行在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上有很大的不同，國(guó)內(nèi)的影子銀行更多的是銀行體系外的理財(cái)產(chǎn)品、信托等銀行表外產(chǎn)品，而國(guó)外的影子銀行主要是指金融衍生品，而我國(guó)的金融衍生品卻是少之又少。此外，我國(guó)和國(guó)外的市場(chǎng)環(huán)境也大不相同，我國(guó)的影子銀行是在利率未完全市場(chǎng)化的過程中衍生出來(lái)的，國(guó)外卻不是。

　　“但是，即便如此，國(guó)外有關(guān)影子銀行的監(jiān)管仍有一些值得我國(guó)借鑒?！秉S志龍指出，主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)。

　　一是立法方面，金融危機(jī)之后，美國(guó)發(fā)布了《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》，主要是加強(qiáng)對(duì)對(duì)沖基金和投資銀行的監(jiān)管，這些都屬于影子銀行的范疇。此外，英國(guó)在2011年制定金融改革新框架和新藍(lán)圖，這些大的立法都值得我國(guó)借鑒。

　　二是由于影子銀行并非虛擬，都是實(shí)體，并依附在金融機(jī)構(gòu)周圍，雖然中國(guó)與國(guó)外的影子銀行在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上有區(qū)別，但是如何處理好正規(guī)銀行和影子銀行的關(guān)系也是十分重要的，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，解決這個(gè)問題的核心是擴(kuò)大銀行的資本金對(duì)表外業(yè)務(wù)的覆蓋，同時(shí)降低杠桿率、加強(qiáng)信息披露以及財(cái)務(wù)規(guī)則的標(biāo)準(zhǔn)化。

　　三是統(tǒng)籌監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由于國(guó)內(nèi)監(jiān)管存在空白和重疊，國(guó)外的一些成功經(jīng)驗(yàn)同樣值得經(jīng)驗(yàn)。

來(lái)源： 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)——《證券日?qǐng)?bào)》 傅蘇穎

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