監(jiān)管部門支招兒金融轉型改革

　　民間資本進入銀行業(yè)將如何推進？作為推動金融領域改革的重要任務，如何提高直接融資比重？日前，以“夢想之路：改革深化和經濟轉型”為主題的2013新浪金麒麟論壇舉行。來自監(jiān)管部門的多位負責人和專家學者對如何落實十八屆三中全會精神，促進未來中國經濟改革與轉型發(fā)表意見。

　　鼓勵民間資本進入銀行業(yè)

　　銀監(jiān)會副主席閻慶民表示，銀監(jiān)會一直鼓勵民間資本進入銀行業(yè)，對民營銀行按照“自擔風險、有限牌照”等原則推進試點，推動民間資本有序進入銀行業(yè)。

　　閻慶民表示，目前，股份制銀行和城商行民間資本占比已由2002年的11%和19%，提高到42%和54%，農村中小金融機構已超過88%，還有46家非銀機構由民間資本控股。

　　為進一步回應社會呼聲，銀監(jiān)會將加強“兩個引導”。其一是引導民間資本助推銀行業(yè)改造。鼓勵民間資本投資入股，參與金融機構重組改造；放寬民間資本在處置城商行風險和高風險信用社中的持股比例；允許發(fā)展成熟、經營穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行，適當調整主發(fā)起行與其他股東資本比例。同時，引導民間資本探索設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司。

　　閻慶民表示，銀監(jiān)會將按照三中全會“在加強監(jiān)管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設立中小型銀行等金融機構”的精神，堅持“純民資發(fā)起、自愿承擔風險、承諾股東接受監(jiān)管、實行有限牌照”等原則推進試點，為銀行業(yè)改革注入新活力。

　　推進股票發(fā)行注冊制

　　“提高直接融資比重是推動金融領域改革的重要任務之一?！敝袊C監(jiān)會副主席姚剛表示，十八屆三中全會提出健全多層次資本市場體系，推進股票發(fā)行注冊制改革，多渠道推動股權融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場，提高直接融資比重。

　　對于直接融資和間接融資如何定義，姚剛表示，劃分直接和間接融資的關鍵，在于融資活動中，投資和融資者是否形成直接還是間接債權債務關系，直接的債權債務關系，是二者之間形成一個合同，間接的關系是指二者分別與金融機構形成兩個獨立的債權債務關系。

　　他指出，現(xiàn)實中，直接融資是通過資本市場來實現(xiàn)的，間接融資主要是通過銀行來實現(xiàn)的。直接和間接的比例關系，反映一國中，金融領域對實體經濟的支持程度。

　　如何提高直接融資比重，姚剛表示，首先要發(fā)展和健全多層次資本市場。要發(fā)展交易所市場，做強主板市場，強化創(chuàng)業(yè)板，擴大新三板，把區(qū)域性股權市場納入多層次市場體系，提升其服務中小微企業(yè)的能力。

　　同時，將豐富直接融資的金融工具。姚剛表示，過去較為注重股票和債券，今后要繼續(xù)發(fā)展股票市場和規(guī)范發(fā)展債券市場，積極研究推進優(yōu)先股等工具，推進資產證券化，推動私募產品和私募市場發(fā)展。

　　此外，將繼續(xù)落實以信息披露為中心的理念，保護中小投資者權益。姚剛稱，推動證券發(fā)行注冊制改革，最為重要的就是要落實以信息披露為中心的核心理念，確保信息披露的準確及時，對于信息披露違法違規(guī)行為加大打擊力度，追究其民事、刑事等責任，健全賠償機制。

　　保險資金投資股權有增長空間

　　“當前我國經濟正處于產業(yè)升級關鍵時期，保險資金加強股權投資一定程度上能緩解這樣的問題?！敝袊１O(jiān)會副主席陳文輝表示，加強股權投資市場的建設，為投資者提供一個更加高效便捷的投資平臺。

　　陳文輝透露，截至10月末，保險資金投資股權為3358億元，占資金余額比例4.61%，長期發(fā)展來看，4.61%的占比太少，還有較大的增長空間。

　　陳文輝表示，保險資金加強股權投資一定程度上能緩解產業(yè)升級壓力，具體表現(xiàn)在企業(yè)通過債券性融資解決所需要的資金，實現(xiàn)去杠桿化，有助于提升經濟發(fā)展的內生動力。經驗證明，發(fā)達國家保險資金是承擔了社會經濟發(fā)展的重要角色。同時，保險資金和股權投資能減少市場要素流動的壁壘，通過資源配合，有利于使市場真正發(fā)揮在資源配置中的決定性作用，切實提高經濟增長的效果。

　　此舉還有利于保險業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。目前保險業(yè)面臨著一些新老問題，發(fā)展壓力很大。如壽險成本普遍較高，成本收益倒掛的情況比較突出，這樣的形式下，加快推進保險基金投資股權，配置規(guī)劃期限，提升投資收益，有利于逐步拉近資產負債錯位的期限缺口和利率缺口。

　　除了監(jiān)管支持外，陳文輝還稱，保險基金股權資金還需要配套政策。投資安保需要相關部門根據市場的合理需求，確立與股權投資相關的政策和體制。還需要加強股權投資市場的建設，為投資者提供一個更加高效便捷的投資平臺。

來源： 北京日報

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