銀行產(chǎn)能過(guò)剩存款利率低使其高盈利

　　最近三個(gè)月來(lái),民營(yíng)企業(yè)們最熱衷的一件事是申請(qǐng)銀行牌照,蘇寧云商、凱樂(lè)科技、中關(guān)村科技園、均瑤集團(tuán)、紅豆集團(tuán)、騰訊、美的等都透露出正在申報(bào)的消息。據(jù)初步統(tǒng)計(jì),目前已經(jīng)申請(qǐng)和正在申請(qǐng)民營(yíng)銀行的企業(yè)有幾十家之多。

　　這股熱潮的政策背景是,今年6月李克強(qiáng)總理在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上,提出“鼓勵(lì)民間資本參與金融機(jī)構(gòu)重組改造,探索設(shè)立民間資本發(fā)起的自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行和金融租賃公司、消費(fèi)金融公司等。”7月5日,被稱為金融“國(guó)十條”的國(guó)務(wù)院《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,讓民營(yíng)銀行的夢(mèng)想照進(jìn)現(xiàn)實(shí),從此各地民間資本申辦民營(yíng)銀行漸成燎原之勢(shì)。

　　早在20世紀(jì)80年代,城市信用社就向民營(yíng)資本敞開(kāi)了大門,30多年來(lái),在歷史的不同發(fā)展階段,都有民營(yíng)資本表達(dá)出強(qiáng)烈的愿望。時(shí)至今日,完全由民營(yíng)資本控股的商業(yè)銀行只有民生銀行、臺(tái)州商業(yè)銀行、泰隆銀行等少數(shù)幾家。

　　民營(yíng)銀行放開(kāi)后,銀行數(shù)量將發(fā)生翻天覆地的變化。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),今后民營(yíng)銀行的數(shù)量將會(huì)增加到2000-3000家,也有預(yù)計(jì)說(shuō)到上萬(wàn)家。但中國(guó)真的需要那么多銀行嗎?有專家稱銀行已是一片紅海,呼吁研究銀行產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。

　　變化的不僅是數(shù)量,還會(huì)有服務(wù)。最近,關(guān)于銀行服務(wù)意識(shí)淡薄和誠(chéng)信缺乏的消息不絕于耳:中風(fēng)老人被要求“拔了針頭”來(lái)取錢結(jié)果猝死,重病老人被120急救車送到銀行只為重設(shè)密碼,儲(chǔ)戶本可兌付22萬(wàn)元銀行卻以存單失效為由給8000元打發(fā)……相信銀行壟斷打破之后,服務(wù)意識(shí)不再飽受詬病。

　　儲(chǔ)戶和消費(fèi)者關(guān)心更重要的變化,應(yīng)該是會(huì)有銀行倒閉。絕大多數(shù)在國(guó)內(nèi)銀行存款的人也許從未考慮過(guò),因此,他們也從不擔(dān)心自己存在銀行的錢有可能拿不回來(lái)?，F(xiàn)在,這種觀念要換一換了。央行日前稱存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已經(jīng)具備,可擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施,通俗理解就是,國(guó)家不再為儲(chǔ)戶在商業(yè)銀行的存款兜底,允許銀行破產(chǎn)倒閉,一旦有銀行破產(chǎn),儲(chǔ)戶的存款將由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)賠償,但賠償有一定限額。

　　“民間資本發(fā)起設(shè)立民營(yíng)銀行”,是打破金融壟斷的風(fēng)向標(biāo)式的破冰之舉,意義不容低估。民營(yíng)銀行申辦熱潮剛起,各方鼓勵(lì)和叫好的聲音也已經(jīng)很多,就不再錦上添花了,借用中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)楊再平先生的話:野蠻生長(zhǎng)及攪局的吹捧,那不是愛(ài)之,而是捧殺之。“本著愛(ài)護(hù)的初衷,中國(guó)新聞周刊網(wǎng)希望從更冷靜的角度,來(lái)剖析民營(yíng)銀行的這股申辦熱潮。

　　民企辦銀行:各有小九九?

　　“神州銀行有望成為國(guó)內(nèi)第一家民營(yíng)銀行”、“中關(guān)村銀行有望在民營(yíng)銀行申請(qǐng)者中率先獲批”、“蘇寧銀行有望脫穎而出成為第一家民營(yíng)銀行”、“民營(yíng)銀行首批最多放5家”,每天都有新消息傳出,似乎在提醒民營(yíng)銀行的漸行漸近。

　　涉及相關(guān)概念的上市公司也是炙手可熱,凡有籌辦民營(yíng)銀行消息,市場(chǎng)立即“漲升”回應(yīng)。

　　同花順數(shù)據(jù)顯示,一個(gè)月以來(lái),民營(yíng)銀行概念所涉及的二十余家上市公司中,僅8家上市公司股價(jià)下跌,另有一家浙江廣廈漲跌幅為0,其余上市公司股價(jià)均有不同程度的上漲。其中,佳都新太上漲27.79%;高鴻股份、蘇寧云商、御銀股份、有阿股份四家上市公司一個(gè)月內(nèi)股價(jià)漲幅超過(guò)40%,其中高鴻股份漲幅最高,達(dá)61.28%。從8月23日蘇寧云商確認(rèn)發(fā)起設(shè)立民營(yíng)銀行起算,截至10月14日收盤,股價(jià)由7.64元上漲至13.7元高點(diǎn),漲幅為79%,總市值增加超過(guò)500億元。

　　“有些上市公司申請(qǐng)民營(yíng)銀行是看中銀行的高收益,也有一些上市公司像蘇寧云商,他們開(kāi)辦銀行是為平臺(tái)提升服務(wù),為中小客戶提供消費(fèi)貸款服務(wù)。當(dāng)然也不排除有一些上市公司有單純炒作的嫌疑”,東方證券分析師金麟表示。

　　相較于一般的上市企業(yè),銀行由于具備較高的杠桿率,凈資產(chǎn)收益率要比一般企業(yè)高很多。統(tǒng)計(jì)顯示,今年上半年,16家上市銀行凈利潤(rùn)總和占全部上市公司凈利潤(rùn)總和的一半以上,平均凈資產(chǎn)收益率水平為11.25%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于上市公司上半年2.5%的平均水平。

　　金麟稱,還有一些上市公司,比如蘇寧云商等公司是為平臺(tái)提升服務(wù)的。由于該公司的客戶大多是中小客戶,民營(yíng)銀行可以為他們提供消費(fèi)貸款服務(wù)。

　　蘇寧云商也在公告中稱,蘇寧銀行要建立從消費(fèi)者到商戶的端到端的金融解決方案。

　　有分析稱,通過(guò)網(wǎng)絡(luò)銷售和數(shù)據(jù)分析平臺(tái),蘇寧可以掌握用戶的真實(shí)情況,為進(jìn)行各類信貸業(yè)務(wù)提供充分的技術(shù)支持。同時(shí)蘇寧手上大量的供貨廠商資源則是小額信貸的主要客戶來(lái)源。作為中國(guó)最大的電器零售渠道之一,蘇寧手上掌握了這些廠商的盈利點(diǎn)以及盈利能力最準(zhǔn)確的數(shù)據(jù),而這正是為日后的信貸客戶做了最好的積累。可以想象,通過(guò)蘇寧銀行的成立為那些真正盈利的廠商提供資金支持,以助力其進(jìn)行技術(shù)研發(fā)及革新;為百姓提供更加穩(wěn)健、便捷、優(yōu)質(zhì)服務(wù)的金融產(chǎn)品。這些都將是蘇寧銀行面臨的機(jī)遇。

　　“當(dāng)然,也不排除一些上市公司有炒作意圖”,金麟說(shuō)。

　　由于民營(yíng)銀行概念炙手可熱,似乎凡是跟民營(yíng)銀行有關(guān)聯(lián)的股票都會(huì)有不同程度的上漲?！罢憬芏嗥髽I(yè)資金壓力很大,于是放出風(fēng)來(lái),希望能借機(jī)拉升股價(jià),其實(shí)在宣布籌建民營(yíng)銀行以后,并沒(méi)有什么動(dòng)作”,一位相關(guān)上市公司的人士告訴記者。

　　業(yè)內(nèi)人士分析,很多企業(yè)不具備參與或開(kāi)辦銀行的可能性,對(duì)參與銀行或控股銀行的獲益預(yù)期,帶有很大的盲目性和不確定性?！皩?duì)民營(yíng)銀行概念的追捧,更多的是投機(jī)而非投資。一家銀行的籌建,在3年至5年內(nèi)是很難有盈利的,因而從獲取投資收益的角度來(lái)說(shuō)是不對(duì)等的?！?/p>

　　郭田勇所在的中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心正在幫幾個(gè)企業(yè)設(shè)計(jì)方案,在接受中國(guó)新聞周刊網(wǎng)記者采訪時(shí),郭教授也表示:三百六十行、行行辦銀行,對(duì)近期民營(yíng)銀行大熱喜中有憂,提兩點(diǎn)希望,希望民企能把銀行真正當(dāng)做事業(yè)來(lái)做,不要有投機(jī)心理,認(rèn)為辦銀行就能發(fā)大財(cái),更不要?jiǎng)訖C(jī)不純,把銀行當(dāng)做關(guān)聯(lián)交易的抽水機(jī)或借此提升名氣炒作股價(jià)。希望監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)真把關(guān),畢竟銀行是對(duì)資本、信用要求極高的行業(yè)。

　　銀行產(chǎn)能過(guò)剩比鋼鐵嚴(yán)重百倍?

　　民營(yíng)銀行放開(kāi)后,必將帶來(lái)銀行數(shù)量上的爆炸式增長(zhǎng)。民營(yíng)銀行研究人士董秀生稱,關(guān)于民營(yíng)銀行是數(shù)量的問(wèn)題,第一批試點(diǎn)的時(shí)候應(yīng)該是十家,以后會(huì)逐漸發(fā)放開(kāi)。如果參照美國(guó)的銀行數(shù)量,民營(yíng)銀行的數(shù)量應(yīng)該在接近1萬(wàn)家。

　　然而,也有專家表示,中國(guó)根本不需要那么多銀行,銀行業(yè)早已是一片紅海。

　　近日,曾任瑞銀投資銀行中國(guó)區(qū)副總經(jīng)理,后任萬(wàn)穗小額貸款公司董事長(zhǎng)的張化橋撰文呼吁:請(qǐng)研究中國(guó)銀行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題!

　　文章中稱,2006-07年,美國(guó)的銀行業(yè)占到整個(gè)股市的利潤(rùn)總額的三分之一。然后。它轟然倒塌。為什么?嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩!為了讓這個(gè)行業(yè)不斷有利潤(rùn),聯(lián)邦儲(chǔ)備體系斷斷續(xù)續(xù)減息長(zhǎng)達(dá)20年。減息的結(jié)果當(dāng)然是存款利率幾乎為零。銀行即使在資金成本如此之低的情況下,賺錢也不容易,因?yàn)楹玫臋C(jī)會(huì)已經(jīng)被充分挖掘,利用。怎么辦?加大杠桿,投資高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn),給那些沒(méi)有還款能力的人們放款,或者閉上眼睛投資。

　　中國(guó)的銀行業(yè)占整個(gè)股市和整個(gè)企業(yè)界的利潤(rùn)總額的比重早就超過(guò)了美國(guó)2006-07年的高峰。咱們把存款利率壓低到通脹之下,保證那些活寶貝有足夠的利潤(rùn)。

　　言外之意,如果沒(méi)有央行壓低存款利率的“保護(hù)”,中國(guó)銀行業(yè)怎么可能活得這么滋潤(rùn)!

　　張化橋繼續(xù)寫道,表面上看,由于大量壞帳的出現(xiàn),中國(guó)的銀行業(yè)資本金可能并不夠。但是,銀行業(yè)是個(gè)奇怪的行業(yè)。即使它沒(méi)有資本金,甚至是資不抵債,它依然可以創(chuàng)造信用。它只需要牌照,信心和流動(dòng)性。大家看到每年咱們銀行業(yè)的貸款增長(zhǎng)15%,所以倒算過(guò)來(lái),咱們需要給它增加資本金。但這是本末倒置,非常危險(xiǎn)!如果我們不斷地迎合貸款的高速擴(kuò)張,不斷地給銀行增資擴(kuò)股,并且讓越來(lái)越多的銀行上市集資,同時(shí)壓低存款利率,最終的結(jié)果是,全中國(guó)只剩下銀行業(yè),沒(méi)有其它行業(yè)。水多了加面,面多了再加水。最后我們剩下的就是一堆面,但是,廚師也被吃進(jìn)去了。這太可怕了。

　　張化橋并非危言聳聽(tīng)。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),中國(guó)人民銀行決定,自2013年7月20日已經(jīng)起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。目前,存款利率還未放開(kāi),但這這是時(shí)間問(wèn)題。最后張化橋非常嚴(yán)肅的提醒:咱們的銀行業(yè)也許一直在錯(cuò)誤的道路上行走,房地產(chǎn)泡沫,高通脹只是兩個(gè)癥狀而已,注意:銀行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩比鋼鐵業(yè),水泥廠和電解鋁嚴(yán)重百倍,惡果也要大百倍。

　　無(wú)獨(dú)有偶,中國(guó)人民銀行原副行長(zhǎng),清華五道口金融學(xué)院院長(zhǎng)吳曉靈撰文指出:銀行業(yè)已是紅海,民營(yíng)銀行需謹(jǐn)慎。

　　吳曉靈分析,金融業(yè)的高額利潤(rùn)也是吸引各路資本的原因之一,但事實(shí)上,2012年三季度的數(shù)據(jù)顯示,滬深兩市銀行業(yè)上市企業(yè)資本回報(bào)率是16.59%,確實(shí)很高,但資產(chǎn)利潤(rùn)率很低只有0.99%。很多銀行不遺余力地?cái)U(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表,就是在追逐高額利潤(rùn),但從資產(chǎn)回報(bào)來(lái)說(shuō),銀行并不是最高的。

　　然而,并不是真的不需要新的銀行了。 “錢荒”事件影響還在,中小企業(yè)融資難問(wèn)題也沒(méi)有從根本上緩解。

　　中國(guó)金融業(yè)目前最主要的不是銀行過(guò)剩,仍然銀行供給不足,問(wèn)題是銀行存在資源錯(cuò)配,中國(guó)人民大學(xué)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究中心主任馬光遠(yuǎn)得出這樣的結(jié)論。馬光遠(yuǎn)的藥方是,大力發(fā)展民營(yíng)銀行。只有大量民營(yíng)銀行成為主流金融機(jī)構(gòu),金融短缺和金融資源的錯(cuò)配才能化解。

　　目前,中國(guó)GDP是美國(guó)的40%,而看看銀行的數(shù)字,在美國(guó),以銀行命名的機(jī)構(gòu)有8500多家,而我國(guó)稱之為銀行的機(jī)構(gòu)只有300多家,美國(guó)是我們的30多倍。再看看為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),則更是“奇缺”,中國(guó)為中小企業(yè)服務(wù)的村鎮(zhèn)銀行到現(xiàn)在不過(guò)10余家,而小額貸款公司的發(fā)展更是面臨很多制度障礙。也就是說(shuō),中國(guó)金融機(jī)構(gòu)總體上并不能支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,在金融短缺的情況下,稀缺的金融資源只會(huì)選擇大企業(yè)、大客戶,而絕不會(huì)流到中小企業(yè)的田里去。

　　金融短缺、不發(fā)達(dá)的根源就在于金融壟斷。唯有放開(kāi)壟斷,鼓勵(lì)民資進(jìn)入銀行業(yè)。

　　該讓市場(chǎng)解決的還是交給市場(chǎng)。

　　盡管市場(chǎng)會(huì)自己淘汰,但吳曉靈還是提醒,民資辦銀行,要警惕風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中于某一行業(yè)。企業(yè)申請(qǐng)民營(yíng)銀行牌照最樸實(shí)的目的就是為了融資方便,既然大銀行不給我們好好服務(wù),我們是不是辦一個(gè)專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行,比如科技、教育要發(fā)展,企業(yè)為什么不可以辦個(gè)科技銀行、教育銀行呢?事實(shí)上,這些辦銀行的想法違背了銀行特有的規(guī)律,不能說(shuō)哪個(gè)領(lǐng)域缺錢,哪個(gè)領(lǐng)域就要辦一家銀行。銀行吸收公眾存款來(lái)放款,為了保證公眾資金的安全,在放款的時(shí)候一定要注重流動(dòng)性、可償還性,因此銀行資產(chǎn)運(yùn)用必須是分散的,不能集中在某一個(gè)領(lǐng)域。

　　銀行可能會(huì)倒閉,存款還安全嗎?

　　銀行倒閉?絕大多數(shù)在國(guó)內(nèi)銀行存款的人從未考慮過(guò)這個(gè)問(wèn)題,因此,他們也從不擔(dān)心自己存在銀行的錢有可能拿不回來(lái)。

　　現(xiàn)在,這種觀念要換一換了。央行日前發(fā)布《2013年中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》稱,建立存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已經(jīng)具備,內(nèi)部已達(dá)成共識(shí),可擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施。

　　什么意思呢?通俗理解就是,國(guó)家不再為儲(chǔ)戶在商業(yè)銀行的存款兜底,允許銀行破產(chǎn)倒閉,一旦有銀行破產(chǎn),儲(chǔ)戶的存款將由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)賠償,但賠償有一定限額。

　　存款保險(xiǎn)制度并不是新生事物。 1929-1932年的金融危機(jī)中,美國(guó)先后有近萬(wàn)家商業(yè)銀行受沖擊倒閉,存款人損失嚴(yán)重。1933年,美國(guó)通過(guò)《銀行法》,據(jù)此設(shè)立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司,為已投保銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的存款人提供保護(hù),目前為大多數(shù)存款賬戶提供10萬(wàn)美元全額保險(xiǎn),部分退休賬戶達(dá)到25萬(wàn)美元,超出限額的按比例賠付。

　　在2008年的金融危機(jī)中,美國(guó)有數(shù)十家商業(yè)銀行轟然倒下,如果沒(méi)有存款保險(xiǎn)公司“兜底”,必定引發(fā)更大的恐慌。目前,在金融穩(wěn)定理事會(huì)的24個(gè)成員國(guó)地區(qū)中,只有南非、沙特阿拉伯和中國(guó)沒(méi)有建立。

　　在我國(guó),國(guó)家一直作為金融機(jī)構(gòu)的最后擔(dān)保人,實(shí)行的是隱性存款保險(xiǎn)制度,這也是老百姓對(duì)銀行有天然信任感的原因所在。但這并不代表金融機(jī)構(gòu)就不存在經(jīng)營(yíng)危機(jī),1998年,受亞洲金融危機(jī)沖擊,海南發(fā)展銀行因嚴(yán)重支付能力不足而關(guān)閉,境內(nèi)居民在該銀行的儲(chǔ)蓄存款本金及合法利息,最后由人民銀行指定工商銀行保證支付。此后發(fā)生在河北省肅寧縣的尚村農(nóng)信社破產(chǎn)案,最后同樣由央行指定其他商業(yè)銀行予以救濟(jì)。

　　在存款保險(xiǎn)制度下,金融機(jī)構(gòu)將自身兌付風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),必須支付一定的保險(xiǎn)金。

　　值得注意的是,存款保險(xiǎn)制度在全球通行的一個(gè)做法是,只對(duì)自然人存款承擔(dān)賠付責(zé)任,企業(yè)存款不在賠付范疇之內(nèi)。并且,隨保對(duì)象是儲(chǔ)戶的各類存款,但不包括在銀行購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品或其他投資產(chǎn)品。

　　儲(chǔ)戶能獲得多少賠償呢?

　　央行相關(guān)負(fù)責(zé)人曾在研討會(huì)上表示,未來(lái)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可能實(shí)行限額保險(xiǎn)制,央行計(jì)劃為98%的儲(chǔ)戶提供全額保險(xiǎn)。有專家據(jù)此分析,由于目前50萬(wàn)元以下存款戶占比超過(guò)98%,這意味著,未來(lái)限額保險(xiǎn)的上限可能是50萬(wàn)元。

　　按照央行計(jì)劃的50萬(wàn)元限額,實(shí)行存款保險(xiǎn)制度之后,假如儲(chǔ)戶在單一銀行的存款不高于50萬(wàn)元,萬(wàn)一銀行破產(chǎn)倒閉,儲(chǔ)戶將獲得與實(shí)際存款金額相等的全額賠償;如果存款超過(guò)50萬(wàn)元,則最多獲賠50萬(wàn)元,超出部分或者不能獲得賠付,或者像美國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣一樣,按一定比例賠付。

　　此外,限額保險(xiǎn)賠付金額究竟是包括本金和利息在內(nèi),還是只賠付本金,目前尚無(wú)明確信息。

　　杭州某國(guó)有銀行理財(cái)經(jīng)理說(shuō),建立存款保險(xiǎn)制度,儲(chǔ)戶一定要做好兩個(gè)轉(zhuǎn)變,一是觀念轉(zhuǎn)變,不能再迷信銀行不會(huì)倒閉了,要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),把銀行當(dāng)作一般企業(yè)來(lái)看待,經(jīng)營(yíng)得不好,一樣會(huì)關(guān)門。二是儲(chǔ)蓄方式轉(zhuǎn)變,大額存款盡量分開(kāi)存放,也就是雞蛋要放在不同的籃子里。這樣萬(wàn)一一家銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn),也不至于損失過(guò)大。

　　銀行會(huì)不會(huì)成關(guān)聯(lián)企業(yè)“提款機(jī)”?

　　北京大學(xué)光華管理學(xué)院金融學(xué)教授劉俏表示,如果以目前的單一上市企業(yè)來(lái)做一家銀行的做法,恐怕難以界定清楚銀行到底是為控股公司本身融資服務(wù)還是為中小企業(yè)融資服務(wù)。放開(kāi)民營(yíng)銀行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的改革方向是對(duì)的,但是需要進(jìn)一步細(xì)化,警惕銀行成為企業(yè)自身的賺錢機(jī)器。

　　知名財(cái)經(jīng)評(píng)論員蘇培科在接受采訪時(shí)說(shuō),別責(zé)難和否定民營(yíng)資本辦銀行,但他同時(shí)也表示,不排除有些上市公司跟風(fēng)辦銀行帶有不純的目的,有可能有些公司就是為了銀行的吸儲(chǔ)功能而來(lái)。如果想獲取貸款的高利息回報(bào),貸款公司完全可以實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo),但貸款公司目前缺失銀行的儲(chǔ)蓄功能,不能聚集流動(dòng)性和不能用別人的錢去杠桿經(jīng)營(yíng)。從上市公司過(guò)度偏好辦銀行的傾向中我們隱約發(fā)現(xiàn)有些公司確實(shí)帶著傳統(tǒng)的圈錢思維。

　　眾所周知,IPO暫停已經(jīng)有一年之久,在直接融資難度加大后,很多企業(yè)在想方設(shè)法地籌資,如果資金流向和對(duì)關(guān)聯(lián)方缺乏防火墻措施,企業(yè)自己辦銀行來(lái)為自己籌資的關(guān)聯(lián)行為也是難免的,所以必須要設(shè)立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)隔離措施,限制銀行資金往來(lái)與大股東之間的關(guān)聯(lián)走向,保障銀行是純粹的社會(huì)銀行,讓其發(fā)揮金融中介服務(wù),而非個(gè)別企業(yè)的提款機(jī)。

　　對(duì)于民企辦銀行會(huì)不會(huì)涉及關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題,郭田勇顯然更樂(lè)觀一些。

　　關(guān)于利益輸送的問(wèn)題,郭田勇認(rèn)為廣義上講利益輸送是非常好的事。就關(guān)聯(lián)交易而言,國(guó)有銀行只愿意給國(guó)有企業(yè)貸款,也是一種利益輸送,也是關(guān)連交易。從狹義上講,利益輸送如果是企業(yè)跟民間資本關(guān)聯(lián)起來(lái),給自己貸款,就要有監(jiān)管。銀行業(yè)有關(guān)聯(lián)股東貸款監(jiān)管要求,也有對(duì)于單一企業(yè)貸款占資本金的最高限。把現(xiàn)有的監(jiān)管政策落實(shí)到位,是可以避免這種情況出現(xiàn)的。

　　現(xiàn)在辦民營(yíng)銀行,與上世紀(jì)80年代辦信用社、辦銀行的情況不太一樣。上世紀(jì)90年代初,海南發(fā)展銀行為什么辦了一段時(shí)間就倒了?當(dāng)時(shí)海南要搞實(shí)驗(yàn)區(qū),也要吸引民間資本進(jìn)來(lái)。當(dāng)然,當(dāng)時(shí)民企還不成氣候,很多企業(yè)只是名義上很大。銀行成立以后,貸款5000萬(wàn)元,企業(yè)把錢拿走,一開(kāi)始就形成了“空心”,基礎(chǔ)就沒(méi)有打好。現(xiàn)在很多民間資本錢都是非常多的,所以說(shuō)現(xiàn)在和以前的環(huán)境還是不一樣。

　　至于比如說(shuō)銀行沒(méi)有辦好,民間資本會(huì)不會(huì)一走了之,郭田勇認(rèn)為,針對(duì)這種情況,我們要做的是,能夠把銀行出問(wèn)題后導(dǎo)致公眾利益受損害和銀行自身的利益屏蔽開(kāi)。因此,建立存款保險(xiǎn)制度和宏觀審慎監(jiān)管體系非常重要。存款保險(xiǎn)制度能夠把銀行的損失與存款人的損失隔離開(kāi)。宏觀審慎監(jiān)管體系可以隔絕單一問(wèn)題銀行的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。未來(lái)隨著民間資本的進(jìn)入,沒(méi)有銀行倒閉是一件不正常的事。我們所做的就是要提前把防線建立起來(lái)。

　　有人提出來(lái),民營(yíng)銀行自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),能不能作成無(wú)限責(zé)任的民間銀行,就像古代票號(hào)一樣,父?jìng)舆€,不讓你逃債。郭田勇認(rèn)為,設(shè)立無(wú)限責(zé)任是對(duì)民間資本的歧視,因?yàn)閲?guó)有資本、外資都不是無(wú)限責(zé)任。辦無(wú)限責(zé)任銀行也不利于民營(yíng)銀行發(fā)展,同時(shí)對(duì)其業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展也會(huì)形成阻礙,單獨(dú)給民營(yíng)銀行加一個(gè)緊箍咒的辦法,值得商榷。

　　海南發(fā)展銀行倒閉事件始末

　　海發(fā)行是中華人民共和國(guó)成立后中國(guó)大陸第一家因經(jīng)營(yíng)管理不善而關(guān)閉的銀行另有原汕頭市商業(yè)銀行因經(jīng)驗(yàn)管理不善而停業(yè)整頓長(zhǎng)達(dá)10年之久,后重組為廣東華興銀行,并于2011年9月8日正式開(kāi)業(yè)。

　　誰(shuí)也不曾料到,中國(guó)首例銀行被關(guān)閉事件,會(huì)在中國(guó)最南端的海南省發(fā)生。

　　海南發(fā)展銀行以下簡(jiǎn)稱海發(fā)行于1995年8月18日開(kāi)業(yè),它是通過(guò)向全國(guó)募集股本,并兼并了5家信托投資公司而設(shè)立的海南股份制銀行,注冊(cè)資金16.77億元人民幣其中外幣折合人民幣3000萬(wàn)元。股東有43個(gè),主要股東為海南省政府、中國(guó)北方工業(yè)總公司、中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)公司、北京首都國(guó)際機(jī)場(chǎng)等,由海南省政府控股。

　　一開(kāi)始,海發(fā)行的發(fā)展勢(shì)頭的確讓人稱羨。據(jù)1997年《海南年鑒》稱,該銀行收息率為90%,未發(fā)生一筆呆滯貸款,與境外36家銀行及共403家分支行建立了代理關(guān)系,外匯資產(chǎn)規(guī)模1.7億美元……應(yīng)該說(shuō),在海南整個(gè)金融界連續(xù)30多個(gè)月存款下降的情況下,海發(fā)行的成績(jī)的確引人注目。

　　不久,一項(xiàng)賦予海南發(fā)展銀行歷史重任的大事發(fā)生了。

　　1997年12月16日,中國(guó)人民銀行批準(zhǔn),中國(guó)人民銀行海南省分行發(fā)布公告,宣布關(guān)閉?？谑腥嗣癯鞘行庞蒙绲?家違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)、嚴(yán)重資不抵債、已不能支付到期債務(wù)的城市信用社。其債權(quán)債務(wù)由海發(fā)行托管。全省其余29家信用社除一家仍獨(dú)立經(jīng)營(yíng)外,全部并入海發(fā)行。

　　次日,海發(fā)行即向全社會(huì)發(fā)出公告,宣布兼并和托管的有關(guān)事宜。

　　此事是1997年全國(guó)金融改革會(huì)議召開(kāi)后出現(xiàn)的第一樁大事。有消息稱,兼并之后,海發(fā)行的股本金已由最初的16.77億元增長(zhǎng)為106億元,存款余額為40億元,債務(wù)為50億元,實(shí)力大為增強(qiáng)。但與此同時(shí),人們也在擔(dān)心:海發(fā)行能不能把城市信用社這個(gè)沉重的包袱背起來(lái),會(huì)不會(huì)救人不成反被所救的人拖下深淵。別的不說(shuō),光是兼并后銀行職員就成倍增長(zhǎng),達(dá)3000多人。事實(shí)證明,人們的擔(dān)心不無(wú)道理。

　　起初,仿佛一切都照常進(jìn)行著,但1998年春節(jié)過(guò)后,不穩(wěn)定的因素開(kāi)始出現(xiàn)了。一大早,在海發(fā)行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)排成長(zhǎng)隊(duì)的取款人便成為一個(gè)話題,而且傳聞越來(lái)越多、越傳越玄……有鼻子有眼的傳聞加劇了人們心理的恐慌,恐慌的心理又反過(guò)來(lái)增加了儲(chǔ)戶的取款。于是,金融界十分避諱、社會(huì)十分擔(dān)心的現(xiàn)象--擠兌,開(kāi)始在海發(fā)行出現(xiàn)了。

　　造成擠兌的原因很簡(jiǎn)單,海發(fā)行的信用度降低了。

　　海南人曾驕傲地說(shuō),海口銀行的密度在全國(guó)最大,銀行的數(shù)量多過(guò)了米鋪。但正因如此,使海南的銀行走上了惡性競(jìng)爭(zhēng)的道路。在海發(fā)行未兼并托管城市信用社之前,各信用社無(wú)一例外地采取了高息攬儲(chǔ)的方式吸引存款,有的年利率高達(dá)25%。這也直接造成了多數(shù)城市信用社高進(jìn)低出,食儲(chǔ)不化的結(jié)果,只有靠新的高息存款支付到期的存款,然后再吸入高息存款,進(jìn)入了嚴(yán)重違背商業(yè)規(guī)律的惡性循環(huán)。于是,資不抵債、入不敷出,無(wú)法兌付到期存款,成了信用社的通病,并嚴(yán)重影響社會(huì)安定。這也正是中國(guó)人民銀行決定兼并海發(fā)行、托管信用社的最直接原因。

　　海發(fā)行兼并諸多城市信用社后,明確規(guī)定,只保證28家信用社儲(chǔ)蓄存款本金和合法利息的支付。對(duì)于托管的5家被關(guān)閉信用社的儲(chǔ)蓄,也大致如此,而單位存款則被視為所欠債務(wù),在債權(quán)債務(wù)清算后進(jìn)行清償。應(yīng)該說(shuō),這些措施也有其合理性,尤其是按國(guó)家正常利息付息本來(lái)就是國(guó)家的硬性規(guī)定,不得有違。但一些謀求“錢生崽”的老百姓卻不這樣想,他們將錢存入信用社,就是為了獲高息。這就使許多問(wèn)題變得復(fù)雜了。

　　最初是到期的儲(chǔ)戶將存款取款,不在海發(fā)行續(xù)存。然后甩下一句話:“當(dāng)初是簽了合同的,利息一下子由22%降到7%,少了10多個(gè)百分點(diǎn),這樣的銀行誰(shuí)還相信?！背鰜?lái)的多,進(jìn)去的少,市民存款本息源源不斷地提款使海發(fā)行有些捉襟見(jiàn)肘了。

　　未到期的儲(chǔ)戶也開(kāi)始提前取款。某公司的一職員,為提前兌現(xiàn)存款,將定期變?yōu)榛钇?犧牲利息3萬(wàn)多元,還連稱“勝利大逃亡”。類似情況不在少數(shù)。海發(fā)行有的營(yíng)業(yè)部,光是定期變?yōu)榛钇?三四個(gè)月節(jié)省的利息就接近100萬(wàn)元。

　　越往后,取存款就越難,海發(fā)行規(guī)定的每次取款數(shù)額越小,上個(gè)月還是每周可取3次,每次限額2000元,下個(gè)月就是每周取兩次,每次限額500元,甚至是200元。每次去取錢所需等待的時(shí)間與數(shù)額之比成了反比例。取款人自然就在海發(fā)行的營(yíng)業(yè)部鬧開(kāi)了,指著銀行里寫的“存款自愿,取款自由”的承諾罵起來(lái)。最慘的是那些以單位名義存款的機(jī)構(gòu),領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)勁兒地催財(cái)務(wù)人員要錢。而銀行內(nèi)部規(guī)定,首先保證老百姓私人存款的兌付……

　　于是海發(fā)行的存貸業(yè)務(wù),似乎只剩支付部分儲(chǔ)戶的本金和利息了。

　　為了應(yīng)付越來(lái)越多的擠兌者,海發(fā)行一些營(yíng)業(yè)部又開(kāi)始高息攬儲(chǔ),開(kāi)出的年利率達(dá)18%。這種承諾,在國(guó)家利息頻頻下調(diào)之際,顯得十分反常。有過(guò)取款痛苦的人們,也沒(méi)有再將錢存入的念頭和舉動(dòng),海發(fā)行只得加大向債務(wù)人討債的力度。但銀行是貸款容易收貸難,更何況好多債都成了空在那里的房地產(chǎn),哪來(lái)的錢還貸?

　　要在海南解決問(wèn)題,顯然是沒(méi)有出路。于是海發(fā)行將眼光投入了島外。繼1996年在廣州設(shè)立分行以后,1998年5月,海發(fā)行又在深圳設(shè)立分行,想以島外的儲(chǔ)蓄緩解島內(nèi)兌付的壓力。但一切并未如人愿。

　　1998年6月21日,中國(guó)人民銀行發(fā)出公告:“鑒于海南發(fā)展銀行不能及時(shí)支付到期債務(wù),為了保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益,根據(jù)《中華人民共和國(guó)人民銀行法》、《中華人民共和國(guó)公司法》和中國(guó)人民銀行《金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》,中國(guó)人民銀行決定1998年6月21日關(guān)閉海南發(fā)展銀行,收繳其總行及其分支機(jī)構(gòu)的《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》、《經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證》和《經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)許可證》,停止其一切業(yè)務(wù)活動(dòng),由中國(guó)人民銀行依法組織成立清算組,對(duì)海南發(fā)展銀行進(jìn)行關(guān)閉清算;同時(shí)指定中國(guó)工商銀行托管海南發(fā)展銀行的債權(quán)債務(wù),對(duì)境外債務(wù)和境內(nèi)居民儲(chǔ)蓄存款本金及合法利息保證支付,其余債務(wù)待組織清算后償付?！?/p>

　　同時(shí),中國(guó)工商銀行也發(fā)出公告,宣布即日起對(duì)海南發(fā)展銀行的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行托管,并公布了托管、登記等有關(guān)事宜。

　　德隆系覆滅事件

　　2004年4月,中國(guó)最大民營(yíng)企業(yè)“德隆帝國(guó)”轟然倒下,成為資本市場(chǎng)乃至中國(guó)經(jīng)濟(jì)史上的一個(gè)重要事件。

　　20世紀(jì)90年代初,中國(guó)開(kāi)始在上海和深圳試點(diǎn)原來(lái)只屬于“資本主義”的股票市場(chǎng)。“德隆”創(chuàng)始人唐氏兄弟以他們敏銳的洞察力和商場(chǎng)摸爬滾打多年的嗅覺(jué),走向了資本大舞臺(tái),開(kāi)始用原始積累的數(shù)千萬(wàn)資金投入新興的中國(guó)股票市場(chǎng)。1996年到1997年,德隆相繼入主新疆屯河、沈陽(yáng)合金及湘火炬,并陸續(xù)在3只股票上建倉(cāng),開(kāi)始了瘋狂操縱股票。

　　其間,德隆還收購(gòu)新疆金新信托,并進(jìn)而控制多家金融機(jī)構(gòu),最多時(shí)德隆旗下?lián)碛?77家子公司和19家金融機(jī)構(gòu),被稱為“股市第一強(qiáng)莊”。

　　2001年7月,對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)是個(gè)災(zāi)難的時(shí)期,經(jīng)歷了5年的大牛市后,終于出現(xiàn)了“股災(zāi)”。

　　直至2004年4月14日,德隆系股票湘火炬、合金投資和屯河股份首度全面跌停,德隆危機(jī)全面爆發(fā)。8月26日,新疆德隆、德隆國(guó)際、屯河集團(tuán)被中國(guó)華融托管,旗下金融機(jī)構(gòu)也相繼被托管經(jīng)營(yíng),其負(fù)責(zé)人唐萬(wàn)新鋃鐺入獄。

　　德隆事件,成為中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展與金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)分嶺。此后,民營(yíng)企業(yè)被嚴(yán)格限制染指金融機(jī)構(gòu)。

來(lái)源： 中國(guó)新聞周刊

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