農(nóng)金機構(gòu)改革應(yīng)對利率市場化

　　利率市場化的推進，標志著我國將由政府管制利率時代進入市場化利率時代，銀行業(yè)也將從相對壟斷時代進入完全競爭時代，必將對我國金融業(yè)特別是農(nóng)村中小金融機構(gòu)產(chǎn)生前所未有的影響和沖擊。

　　利率化對農(nóng)村中小金融的沖擊

　　在此次貸款利率完全市場化之前，貸款利率的形成機制基本上已經(jīng)市場化。商業(yè)銀行基于自身信貸資產(chǎn)風險管控和外部銀行業(yè)競爭兩方面考慮，在信貸風險沒有變化和外面市場競爭依然激烈的情況下，對此次貸款利率完全放開必然不會做出大幅提高或降低貸款利率的反應(yīng)，加之大部分企業(yè)對于利率變化的敏感性較低，所以此次取消利率下限對農(nóng)村中小金融機構(gòu)的貸款發(fā)放量及貸款利率都產(chǎn)生不了太大影響。但從中長期來看，貸款利率放開結(jié)合以后的存款利率放開及其他相關(guān)配套金融改革措施，會有利于降低社會融資成本，有利于實體經(jīng)濟穩(wěn)增長。

　　由于缺少利率定價的主動權(quán)，農(nóng)村中小金融機構(gòu)在存款利率市場化后必然采取較大中型商業(yè)銀行高的存款利率，以防止存款大量流失。就是說農(nóng)村中小金融機構(gòu)在存款利率市場化后，將要付出更高的資金成本才能維持已有的負債業(yè)務(wù)。當前國內(nèi)的商業(yè)銀行都是在長期的利率管制體制下發(fā)展起來的，因長期受利于政策紅利的影響，生存發(fā)展都沒有問題。但是，隨之進行的市場化改革將是一種全新的優(yōu)勝劣汰競爭環(huán)境，可能不少農(nóng)村中小金融機構(gòu)會面臨經(jīng)營上的一些沖擊，甚至倒閉。

　　從近些年的發(fā)展實踐來看，農(nóng)村中小金融機構(gòu)在發(fā)展中出現(xiàn)了許多問題，經(jīng)營困難、風險很大。假若利率市場化后，國家沒有一定的保障制度措施，那么這些農(nóng)村中小金融機構(gòu)出現(xiàn)虧損倒閉的風險將會大大增加。

　　農(nóng)村中小金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)品種過于單一，仍然以基礎(chǔ)的信貸產(chǎn)品為主，仍依靠利率管制政策下的利差收入作為主要收入來源。一旦國家金融政策發(fā)生變化，徹底放開存款利率，廣大的農(nóng)村中小金融機構(gòu)很可能會面臨成本大幅上升，利潤驟然下降甚至虧損的嚴酷境地。

　　農(nóng)村中小金融機構(gòu)在利率風險控制能力很弱，資產(chǎn)與負債的期限結(jié)構(gòu)不對稱、資產(chǎn)負債的利差波動不同步現(xiàn)象更多，更容易在利率放開情況下受到市場風險的沖擊。由于農(nóng)村中小金融機構(gòu)一直處于長期的利率管制下, 對利率風險的認知程度比較低, 而且缺乏專業(yè)的人才進行利率風險的評估, 缺少可以規(guī)避和轉(zhuǎn)移風險的金融產(chǎn)品和工具, 使得農(nóng)村中小金融機構(gòu)抵御利率風險的能力較差。因此, 隨著利率市場化的進一步推進, 除了傳統(tǒng)的信用風險之外, 利率風險將成為農(nóng)村中小金融機構(gòu)面臨的主要風險。

　　促進農(nóng)村中小金融機構(gòu)在利率市場化中平穩(wěn)過渡

　　由于長期處于農(nóng)村地區(qū)，受到農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境影響，農(nóng)村中小金融機構(gòu)相比于大中型商業(yè)銀行，人員素質(zhì)不高，管理方式粗放，業(yè)務(wù)品種單一。利率市場化之前，農(nóng)村中小金融機構(gòu)只要能拉到存款，投放貸款，就可以得到可觀的利差收入，不用考慮負債業(yè)務(wù)的成本。同時因享有較高的利差收入，農(nóng)村中小金融機構(gòu)可以拿出較多的利潤來核銷不良貸款，保持較高的撥備率，對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的粗放發(fā)展起到了風險緩釋。因此，利率市場化之前較高的利差收入掩蓋了農(nóng)村中小金融機構(gòu)粗放式經(jīng)營下的危機。同時，因為農(nóng)村中小金融機構(gòu)利率定價缺乏數(shù)據(jù)信息支持，客戶信息資料不全面，利率定價風險防范機制滯后，對利率風險控制能力不足，農(nóng)村中小金融機構(gòu)的利率定價方式也較為粗放。而在利率市場化之后，尤其是存款利率市場化以后，農(nóng)村中小金融機構(gòu)可能會面對較低的利差收入，利潤可能會大幅下降甚至虧損，這種局面必然會倒逼農(nóng)村中小金融機構(gòu)從現(xiàn)在的粗放式經(jīng)營轉(zhuǎn)為集約式經(jīng)營。存款利率市場化以后，銀行存款的增加未必會帶來利潤，不良貸款的上升也無法再保持較高的撥備覆蓋率。農(nóng)村中小金融機構(gòu)需要認真計算負債業(yè)務(wù)的成本，加強成本收入比等財務(wù)指標核算，將利率定價向精細化轉(zhuǎn)變。農(nóng)村中小金融機構(gòu)需要加強信貸管理，降低不良率，將銀行資金投入到資本邊際收益高或高回報率的行業(yè)，可能需要減少對“三農(nóng)”和小微企業(yè)等信用風險大、經(jīng)營風險高的客戶的信貸投放，從追求客戶數(shù)量、追求市場份額轉(zhuǎn)向更為綜合的目標。

　　未來的存款利率市場化對農(nóng)村中小金融機構(gòu)的影響是全面的，深遠的。農(nóng)村中小金融機構(gòu)在國內(nèi)銀行業(yè)中，本身就起步發(fā)展較慢，在內(nèi)控制度建設(shè)和風險管理水平上，與大中型商業(yè)銀行具有較大的差距，因此農(nóng)村合作金融機構(gòu)應(yīng)盡快建立起規(guī)范、科學(xué)且運轉(zhuǎn)良好的內(nèi)控體系，這不僅是利率市場化進程中的外在要求，同時也是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在需要。而商業(yè)銀行的全面風險管理，要求農(nóng)村中小金融機構(gòu)對自身的資本管理、信用風險管理、市場風險管理、操作風險管理等統(tǒng)籌考慮。農(nóng)村中小金融機構(gòu)要學(xué)會立足于銀行整體的、而不是局限于單一的風險單元,實現(xiàn)多層次的風險管理體系,需要運用敏感的風險分析模型和分析系統(tǒng),需具有較好的風險識別意識和風險量化水平。

　　農(nóng)村中小金融機構(gòu)需提高創(chuàng)新能力

　　為了避免直接與大中型商業(yè)銀行在市場上競爭，農(nóng)村中小金融機構(gòu)應(yīng)該提高創(chuàng)新金融產(chǎn)品能力?，F(xiàn)階段農(nóng)村中小金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品與其他銀行的產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，產(chǎn)品品種單一，在與大中型銀行競爭中基本沒有優(yōu)勢。

　　在傳統(tǒng)的柜面業(yè)務(wù)服務(wù)和金融產(chǎn)品競爭上，農(nóng)村中小金融機構(gòu)改革較遲，發(fā)展較慢，與大中型商業(yè)銀行相比較為落后。但是在互聯(lián)網(wǎng)金融剛開始發(fā)展的今天，農(nóng)村中小金融機構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品金融開發(fā)與創(chuàng)新上，與大中型商業(yè)銀行的差距并不太大。如果農(nóng)村中小金融機構(gòu)能夠在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品這一領(lǐng)域形成合力，研發(fā)出具有市場競爭力的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，可能實現(xiàn)農(nóng)村中小金融機構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)金融領(lǐng)域的“彎道超越”。

　　為了維護好金融市場的穩(wěn)定，在存款利率市場化背景下，人民銀行應(yīng)該加大對于農(nóng)村中小金融機構(gòu)的支持力度。作為現(xiàn)階段“三農(nóng)”和小微企業(yè)信貸投放主力軍的農(nóng)村中小金融機構(gòu)，在存款利率市場化之后，基于資金成本和信貸風險的考慮，必然會減少對風險能力差、缺少合格抵押品的“三農(nóng)”和小微企業(yè)的信貸投放，甚至撤出經(jīng)營效益差的邊遠貧窮地區(qū)，造成農(nóng)村地區(qū)金融生態(tài)進一步惡化，“三農(nóng)”和小微企業(yè)金融服務(wù)嚴重萎縮甚至癱瘓。針對此種情況可能發(fā)生，作為維護金融市場穩(wěn)定的央行，一方面應(yīng)該提高對農(nóng)村中小金融機構(gòu)的支農(nóng)再貸款支持力度，放開支農(nóng)再貸款使用范圍，允許農(nóng)村中小金融機構(gòu)將支農(nóng)再貸款用于涉農(nóng)企業(yè)及小微企業(yè)，提高農(nóng)村中小金融機構(gòu)申請支農(nóng)再貸款積極性。從過去歷史經(jīng)驗來看，支農(nóng)再貸款對支持農(nóng)村中小金融機構(gòu)提高資金實力、引導(dǎo)信貸資金投向、擴大農(nóng)戶貸款和緩解農(nóng)民貸款難等方面發(fā)揮了重要的作用，取得了較好的政策效果。另一方面央行應(yīng)該擴大差別準備金率政策范圍，將原先從農(nóng)信社、農(nóng)合行轉(zhuǎn)制過來的農(nóng)商行納入差別準備金率政策范圍，降低整個農(nóng)村中小金融機構(gòu)的準備金率，提高農(nóng)村中小金融機構(gòu)流動性。

　　政府應(yīng)擴大對農(nóng)村中小金融機構(gòu)的財政貼息、稅收減免的范圍，增強支農(nóng)后勁。隨著我國城鎮(zhèn)化的推進，有關(guān)涉農(nóng)貸款的政策口徑也應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整，稅收優(yōu)惠政策應(yīng)更注重實質(zhì)，著重于貸款的投向，而不是承貸主體，使稅收政策和貸款資金真正用于扶持“三農(nóng)”，起到正確的引導(dǎo)作用。（

來源： 農(nóng)村金融時報　　　熊傳海

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