財政存款為籌碼 地方政府博弈銀行“平臺貸”

　　隨著地方政府債務(wù)審計的收官，平臺貸的規(guī)模也將公之于眾。近日，有銀行業(yè)人士對本報記者表示，盡管銀行極力想壓縮平臺貸的規(guī)模，但是地方政府也是挖空心思。在地方政府和銀行的這場博弈中，財政存款成了地方政府最為重要的籌碼。

　　某銀行高管表示，在地方政府換屆基本完成后，政績和投資的熱情也進一步高漲起來。不過大多數(shù)的項目都屬于“政府點菜，銀行買單”，關(guān)鍵的原因在于政府有籌碼讓銀行買單。殺手锏就是財政存款。

　　銀監(jiān)會主席尚福林在上半年全國經(jīng)濟金融形勢分析會議上的講話紀要顯示，今年上半年全口徑平臺貸款新增約4000億元，已超過去年全年增量3228億元，平臺貸款總量控制的難度明顯增加。

　　與此相反的是，上市銀行發(fā)布的中報卻顯示，大多數(shù)銀行的平臺貸余額呈下降趨勢。銀行業(yè)人士表示，在銀行總量控制的前提下，表內(nèi)的平臺貸確是下降的。但是，銀行通過理財資金投向地方融資平臺的資金卻在大幅增加。

　　地方政府融資有“術(shù)”

　　上述銀行高管向本報記者表示，地方政府拿到項目以后，一般都是先召集各家銀行負責(zé)人來開會，問能貸多少款。有的銀行因為地方融資平臺的貸款審批權(quán)上收到了總行，分行就夾在總行和地方政府之間兩邊難做。

　　各家銀行跟地方政府博弈的過程中都有很多的故事。某大行省級分行的人士表示：“在當(dāng)?shù)亻_展業(yè)務(wù)，畢竟很多地方要依賴地方政府的支持，我們也愿意貸給一些資質(zhì)比較好的融資平臺，但是項目報到總行不批以后我們就里外不是人。地方埋怨我們不貸款，總行也會怪我們存款流失。”

　　上述人士表示，有的銀行因為不給地方政府融資平臺貸款，當(dāng)?shù)氐呢斦婵钜灰怪g就被取走了?！霸诖婵钯Y源比較緊張的情況下，這是最要命的?，F(xiàn)在政府存在各家銀行的錢幾乎都按照貸款的量按比例進行搭配。此外，對于一些貸款金額比較大的銀行，政府也還會給予一定的獎勵。”

　　據(jù)介紹，除了這樣的經(jīng)濟手段，有些地方政府還使出了“心理戰(zhàn)術(shù)”，就是每次開會的時候各家銀行領(lǐng)導(dǎo)的座次都按貸款數(shù)量的多少來排，有些好面子的行長，覺得自己一個大行領(lǐng)導(dǎo)排在小行的后面就很丟臉。

　　某國有大行一二級分行的副行長對本報記者表示，排座位這些倒沒有人真正在乎，關(guān)鍵是銀行業(yè)務(wù)的方方面面都和當(dāng)?shù)卣?、國有企業(yè)和一些大型民企密不可分，而政府則可通過很多種方式間接地影響到銀行。

　　某券商的銀行業(yè)分析人士認為，這些方式都主要是針對全國性的股份制銀行和國有大行，因為他們分支機構(gòu)的權(quán)限有限，業(yè)務(wù)主要受總行管而不是地方政府管，這樣和地方政府的博弈中也有較大的優(yōu)勢。但是一些地方的法人銀行，特別是地方政府控股的城商行，股東是財政局，董事長、行長也是地方任命的官員，這些地方的平臺貸風(fēng)險更值得關(guān)注。

　　銀監(jiān)會數(shù)據(jù)也顯示，截至2013年6月末，地方政府融資平臺貸款余額為9.7萬億元，同比增長6.2%；地方政府融資平臺客戶數(shù)量達到10932家。城商行平臺貸款客戶3431家，占銀行業(yè)金融機構(gòu)平臺貸款客戶總數(shù)的31%。

　　表外融資快速增加

　　上述銀行的高管對本報記者表示，銀行表內(nèi)的平臺貸的確是在下降，表面上看起來也沒什么問題，實際則風(fēng)險涌動?，F(xiàn)在的地方政府融資平臺之所以能通過借新還舊的方式滾動起來，關(guān)鍵是吸收了社會資金，比如銀行的理財資金。

　　尚福林也曾表示，地方政府通過信托、理財、債券、基金等渠道獲取的融資金額增長較快，其中相當(dāng)比重的資金實際仍來源于銀行。

　　普益財富分析師葉林峰表示，目前地方政府通過發(fā)行銀行理財產(chǎn)品進行間接融資的主要方式大概有三種，一是地方融資平臺或相關(guān)企業(yè)通過信托公司設(shè)立單一資金信托計劃查詢信托產(chǎn)品，再由銀行理財產(chǎn)品購買該信托計劃的受益權(quán)；二是銀行理財資金通過信托公司為地方政府融資平臺發(fā)放信托貸款；三是銀行理財資金用“委托貸款”甚至直接的方式為地方政府融資平臺發(fā)放貸款。這三種方式雖然操作方式有所不同，但最終都是用理財資金為地方政府“輸血”。

　　上述高管也表示，銀行利用客戶的理財資金為地方融資平臺“輸血”只考慮了短期的收益，而不考慮三五年后項目的現(xiàn)金流能否還款。短期來看，銀行吸收的理財資金沉淀下來成為銀行的存款，通過表外放款也不占用銀行的貸款規(guī)模，另外銀行還可以獲得中間業(yè)務(wù)收入。

　　根據(jù)普益財富的統(tǒng)計，從2012年1月至2013年7月，國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的信貸類及包含信貸類資產(chǎn)投向在內(nèi)的組合投資類理財產(chǎn)品共計5516款。其中，單一的信貸類理財產(chǎn)品有329款，其余產(chǎn)品均為包含信貸資產(chǎn)在內(nèi)的組合投資類理財產(chǎn)品。

　　這其中確實有部分產(chǎn)品投向了地方政府融資平臺，例如民生銀行有多款產(chǎn)品分別投向馬鞍山城投、泰州市城市建設(shè)投資集團、成都工投集團、常州城建集團等等地方政府融資平臺通過信托公司設(shè)立的信托計劃；建設(shè)銀行有部分產(chǎn)品投向包括武漢城市建設(shè)投資開發(fā)集團、貴州高速公路開發(fā)總公司、青島公路建設(shè)集團等地方政府融資平臺設(shè)立的信托計劃。

　　不過葉林峰認為，從理財產(chǎn)品端看地方融資平臺的債務(wù)情況可謂“霧里看花”，僅僅只能看到“冰山一角”，目前只能寄希望于本次審計署從源頭對其這部分債務(wù)的審計結(jié)果。

來源：21世紀經(jīng)濟報道

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