國內(nèi)外金融業(yè)支持小微企業(yè)的有效途徑

　　中小企業(yè)融資難問題一直受到社會的關注，要解決融資難問題，就應該先搞清楚研究的對象。實際上,融資難問題更為突出地集中在小企業(yè)以及規(guī)模更小的微型企業(yè)。但是目前國內(nèi)外小微企業(yè)在激烈的市場競爭中還處于弱勢地位，金融如何支持小微企業(yè)成為經(jīng)濟發(fā)展中亟需解決的一個重要問題。

　　國外金融支持小微企業(yè)的有效途徑

　?。ㄒ唬┙鹑跈C構的間接融資支持。一是建立小微企業(yè)融資機制；二是擴大對小微企業(yè)的貸款和擔保規(guī)模；三是為小微企業(yè)提供長期貸款并準予貸款延期償還；四是設立面向小微企業(yè)的小額貸款；五是構建全面的“微型融資”框架。

　　（二）資本市場的直接融資支持。在資本市場開辟二板市場，為小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)提供直接融資。如美國證券交易協(xié)會的自動報價系統(tǒng)（NASDAQ），其他很多國家也開設了二板市場，為小微企業(yè)提供了直接融資場所。

　?。ㄈ┟耖g金融的補充融資支持。發(fā)達國家的金融體系發(fā)達，其民間金融發(fā)展也相對成熟，成為小微企業(yè)融資支持的有力補充。一是民間金融獨立為小微企業(yè)融資。美國的民間風險投資公司既為融資困難的小企業(yè)提供貸款收取利息，又為有潛力的小企業(yè)投資以獲得投資收益。二是政策性金融支持民間金融。三是民間金融參與小微企業(yè)風險投資。英國很多小型金融公司組成的“風險資本協(xié)會”主要從事中小企業(yè)風險投資。

　　國內(nèi)金融支持小微企業(yè)的有效路徑

　?。ㄒ唬┙?jīng)營策略調(diào)整。不論大銀行還是小銀行都應把服務小微企業(yè)作為自身可持續(xù)發(fā)展的重要領域。要合理布局、調(diào)整和優(yōu)化資源配置，把有限的資源配置到最具發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)領域。還要在管理體制、運行機制、內(nèi)部機構設置、考核評價等一系列配套措施上充分體現(xiàn)這種經(jīng)營策略的轉變。在中國現(xiàn)階段，幾大銀行集中了全社會近一半的金融資源，它們對整個金融市場的影響很大，如果小微企業(yè)都能獲得大銀行的支持，那么就可以大大緩解小微企業(yè)融資難的問題。

　?。ǘ┤谫Y方式創(chuàng)新。擔保難常常是困擾小微企業(yè)獲得銀行融資的一個重要因素，小微企業(yè)因沒有符合銀行要求的抵（質）押品而無法獲得融資。金融機構要在風險可控的基礎上，積極想辦法，創(chuàng)新出更多的適合小微企業(yè)的融資方式。如供應鏈融資方式，產(chǎn)品有市場、有銷路的小微企業(yè)，或給大企業(yè)、大項目提供配套產(chǎn)品服務的小微企業(yè)，都可以通過供應鏈融資的方式來解決其生產(chǎn)經(jīng)營中的資金短缺問題。銀行以小微企業(yè)提供產(chǎn)品或服務之后的應收賬款作為未來還貸來源，為小微企業(yè)提供免擔保的信用融資，這無論對銀行還是對小微企業(yè)都有好處，一來可以降低融資成本，二來風險可控。

　?。ㄈ┤谫Y渠道網(wǎng)絡化。效率一直是困擾小微企業(yè)融資的一大難題，銀行要把控風險，就得按規(guī)定的業(yè)務操作流程進行審查審批，不能逆流程操作。目前銀行可以采用網(wǎng)絡融資業(yè)務來解決小微企業(yè)對融資審批效率的要求。具體就是小微企業(yè)可以利用銀行網(wǎng)絡融資平臺，事先辦妥授信（包括抵押、質押、符合要求的保證等），一次審批后可在一定期限內(nèi)隨用隨貸，隨貸隨還，循環(huán)使用。從理論上講，借款人可以不受時間和空間的限制，只要銀行的網(wǎng)絡系統(tǒng)在運行，就可以辦理融資業(yè)務，既可以辦理貸款業(yè)務，也可以辦理還款業(yè)務。這既可以提高效率，又可以降低人工成本，還大大方便了小微企業(yè)。

　　（四）融資產(chǎn)品多樣化。金融機構要更多地了解、研究小微企業(yè)的特點，要根據(jù)不同行業(yè)、不同生命周期階段的小微企業(yè)的不同融資需求，創(chuàng)新出更多量身定制的融資產(chǎn)品。如初創(chuàng)期的小微企業(yè)由于本身沒有什么資產(chǎn)，又最需要融資，可以辦理股東個人或第三方財產(chǎn)擔保融資，小微企業(yè)聯(lián)保貸款，專利技術、特殊財產(chǎn)質押融資；成長期的生產(chǎn)加工型小微企業(yè)如有庫存商品就可以辦理商品融資，如有應收賬款可辦理以應收賬款為還貸來源的專戶監(jiān)督貸款；成熟期的小微企業(yè)由于銀企之間已有了相當?shù)幕バ?，除了資產(chǎn)抵押貸款外，還可以辦理保證貸款、信用加擔保等各種組合貸款。

　?。ㄎ澹┤谫Y供給有效化。增加小微企業(yè)融資供給，解決小微企業(yè)融資難，并不是要滿足所有小微企業(yè)的融資需求，不是有求必應，資源配置的效率要求有限的資源必須以效益最大化為配置目標。所謂有效融資需求是指能夠產(chǎn)生經(jīng)濟效益，并能對提高社會生產(chǎn)力，或保持經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展有正效應的融資需求。對部分雖然是有融資需求，但資金使用效率低于市場使用效率的融資應當限制。滿足無效融資需求不僅會給金融機構帶來風險，而且會導致社會資源的更大損失。因而金融機構在對小微企業(yè)的融資中要注意，不向無效融資需求提供融資，適時地向有效融資需求增加融資。

來源： 金融時報

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