預(yù)定利率放開 保險(xiǎn)費(fèi)率“低調(diào)”市場化

　　在銀行業(yè)利率市場化“大提速”的同時(shí),保險(xiǎn)業(yè)費(fèi)率市場化的“一只靴子”也終于落地。8月5日是普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革實(shí)施第一天?！秶H金融報(bào)》記者撥打了多家保險(xiǎn)公司客服熱線,包括 中國人壽、 中國平安、 太平洋保險(xiǎn)等多家公司客服人員表示:“尚未收到相關(guān)通知,對于普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率不再執(zhí)行2.5%的上限不知情?！?/p>

　　“其實(shí),自8月2日保監(jiān)會(huì)發(fā)布上述改革信息以來,我們已經(jīng)開了好幾次會(huì)?！币患掖笮捅ｋU(xiǎn)集團(tuán)壽險(xiǎn)分公司有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)透露,“目前,我們正在觀察市場反應(yīng),短期內(nèi)不會(huì)推出相關(guān)產(chǎn)品?！?/p>

　　預(yù)定利率放開

　　根據(jù)保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知》:改革后新簽發(fā)的普通型人身保險(xiǎn)保單,法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率不得高于保單預(yù)定利率和3.5%的小者。也就是說,普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率由1999年起設(shè)定的2.5%上調(diào)至3.5%。

　　對此,上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系主任鐘明在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出:“對于消費(fèi)者來說,這是利好消息,意味著繳同樣的保費(fèi),獲得的年復(fù)利收益更多,保費(fèi)也就更低。另一方面,對于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而言也是利好消息,意味著與銀行理財(cái)、信托產(chǎn)品相比,壽險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力進(jìn)一步提升?！?/p>

　　“保險(xiǎn)業(yè)對于普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率改革期待已久,此次突然宣布放開預(yù)定利率確實(shí)有些意外?！辈贿^,在鐘明看來,“這項(xiàng)改革仍比較謹(jǐn)慎,預(yù)定利率上調(diào)至3.5%已經(jīng)略高于目前的銀行一年期存款利率,對于預(yù)定利率超過3.5%的產(chǎn)品需要遵循一事一報(bào),且需要保監(jiān)會(huì)審批?！?/p>

　　根據(jù) 長江證券保險(xiǎn)行業(yè)分析師劉俊的分析:預(yù)定利率上浮至3.5%,傳統(tǒng)險(xiǎn)保費(fèi)下降20%左右,單一保障責(zé)任的產(chǎn)品利潤率下滑30%-50%左右;對于主附險(xiǎn)搭售的保險(xiǎn)產(chǎn)品,產(chǎn)品新單利潤率不一定下降。

　　保險(xiǎn)公司忙做測算

　　上述大型保險(xiǎn)集團(tuán)壽險(xiǎn)分公司有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者:“目前,各家保險(xiǎn)公司都在做內(nèi)部測算,我們預(yù)計(jì),預(yù)定利率上調(diào)至3.5%,保費(fèi)可以下降10%-15%。如果預(yù)定利率進(jìn)一步提高,保費(fèi)會(huì)更低。不過,保險(xiǎn)公司不可能為此犧牲利率潤,一旦預(yù)定利率達(dá)到6%-7%,公司肯定承受不了?！?/p>

　　“這些年,消費(fèi)者的保險(xiǎn)意識(shí)有了明顯提升,但仍有大部分人將保險(xiǎn)作為投資工具?！痹撠?fù)責(zé)人進(jìn)一步指出,“與一般銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品相比,保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率長期維持在2.5%,對于消費(fèi)者的吸引力實(shí)在太低?！?/p>

　　記者注意到,為保障改革順利實(shí)施,保監(jiān)會(huì)同時(shí)出臺(tái)了與之相配套的監(jiān)管政策,包括對國家政策鼓勵(lì)發(fā)展的養(yǎng)老業(yè)務(wù)實(shí)施差別化的準(zhǔn)備金評估利率,允許養(yǎng)老年金等業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金評估利率最高上浮15%。

　　“未來,保險(xiǎn)公司將更多地比拼產(chǎn)品開發(fā)能力和資金運(yùn)用能力?！辩娒鞲嬖V記者,“對于投資能力比較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)而言,可以適度提高預(yù)定利率,甚至突破3.5%。至于利潤率,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)面臨的是利差溢而不是利差損。從靜態(tài)上看,提高收益后,保險(xiǎn)公司的利潤少了;從長遠(yuǎn)上看,收益高了,保險(xiǎn)產(chǎn)品便宜了,吸引力就大了,投保的人就會(huì)多了。”

　　引發(fā)大規(guī)模退保?

　　普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率改革后,已經(jīng)持有傳統(tǒng)型產(chǎn)品的消費(fèi)者是否會(huì)大規(guī)模退保?對此,鐘明分析說,新的預(yù)定利率實(shí)施后,一定比原有利率劃算,會(huì)出現(xiàn)一定退保。不過,傳統(tǒng)保險(xiǎn)在保險(xiǎn)公司所占份額不超過20%,另外80%是不受影響的投資型保險(xiǎn),因此,即使出現(xiàn)退保,對整個(gè)市場影響不大。

　　數(shù)據(jù)顯示,此次壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革涉及的傳統(tǒng)險(xiǎn),在壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)中占比較低,特別是從2006年以來,大部分公司傳統(tǒng)險(xiǎn)在總保費(fèi)中的占比走低態(tài)勢明顯,傳統(tǒng)險(xiǎn)價(jià)值影響力越來越小。

　　劉俊進(jìn)一步分析說:“壽險(xiǎn)保費(fèi)短期受益于銀行存款定價(jià)利率上浮的延遲以及8號文對銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)范,但是長期的增長空間依然有待于遞延養(yǎng)老政策的釋放。在利率市場化背景下,保險(xiǎn)產(chǎn)品將持續(xù)面臨同理財(cái)產(chǎn)品和銀行存款的競爭?！?/p>

　　李俊認(rèn)為,“在存款利率完全市場化未到來之前,相較于銀行存款,保險(xiǎn)產(chǎn)品依然具有較好的競爭性,但空間會(huì)受到理財(cái)產(chǎn)品的擠壓?！?/p>

來源：人民網(wǎng)-國際金融報(bào)

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