壽險利率市場化存風(fēng)險保險價格未必下降

　　貸款利率放開，金融市場化改革在穩(wěn)步推進，保險費率市場化改革也在逐步漸進。民生人壽總精算師印文建近日在接受本報記者專訪時指出，壽險利率市場化是把雙刃劍，“利率放開可能導(dǎo)致部分壽險產(chǎn)品價格下降，險企可以采取以價換量的方式吸引更多的消費者，但是也不排除利率放開后，壽險公司面臨更大的經(jīng)營壓力和風(fēng)險，甚至出現(xiàn)虧損的可能性。”

　　保險價格未必下降

　　此前不少報道指出，壽險預(yù)定利率的放開后壽險產(chǎn)品價格將降低。有券商分析師曾針對利率變化敏感性做過測試，其選取了傳統(tǒng)壽險中的兩全保險和重疾險兩大主要險種，如果預(yù)定利率上升到3.5%，保費將減少6%~10%，保險產(chǎn)品的利潤率將下降6%~41%。印文建指出，對于保險公司而言，“利率往上走之后，對于險企而言可調(diào)控的利潤范圍更小，不排除出現(xiàn)虧損的可能性，加上市場壓力也比較大，保險產(chǎn)品價格下降并不是必然趨勢。”印文建指出，“壽險保單降價確實可以吸引更多的客戶，但是事實上也有很大的風(fēng)險，因為保險公司是一種特殊的行業(yè)，其產(chǎn)品周期長達數(shù)十年，按照利率計算復(fù)利導(dǎo)致實際利率滾動巨大，所以費率市場化保險公司要謹慎對待?！?/p>

　　“除了傳統(tǒng)的壽險產(chǎn)品，各家險企公司也開始利用分紅險、萬能險產(chǎn)品跟市場接軌。事實上，險企每年給出的分紅都是公司每年根據(jù)自身的經(jīng)營狀況和行業(yè)水平給出，本身也是利率化的一個體現(xiàn)。”業(yè)內(nèi)人士指出，定價利率提升意味著保險產(chǎn)品更加便宜，但是保費下降能夠帶來多大量的回升很難確定，畢竟保險產(chǎn)品價格敏感性較低，客戶看中的更多的是保障條款和服務(wù)內(nèi)容。中信建投證券分析師指出，定價利率放開對存量業(yè)務(wù)構(gòu)成壓力，但不會對短期業(yè)績構(gòu)成影響?！叭绻庐a(chǎn)品便宜可能會產(chǎn)生以新?lián)Q舊的問題,消費者可能在新舊產(chǎn)品之間進行比對，也可能帶來退保行為。但是保險公司業(yè)績主要來自于存量業(yè)務(wù),因此對短期業(yè)績影響不大。此外，保險公司將更重視保障型產(chǎn)品，但不會誘發(fā)價格戰(zhàn)。”

來源：廣州日報 周慧

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