配合利率市場(chǎng)化 存款保險(xiǎn)制度擇機(jī)而動(dòng)

　　促銀行進(jìn)入改革攻堅(jiān)戰(zhàn)

　　“銀行要走差異化經(jīng)營(yíng)路線?！蠖坏埂?，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題很多是來(lái)自個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)做大。非常嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)的隱患就是同質(zhì)化。未來(lái)的改革要讓銀行真正開(kāi)始差異化、專業(yè)化，這樣存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的安全性會(huì)大大提高”

　　6月7日，央行發(fā)布了《2013年金融穩(wěn)定報(bào)告》（下稱《報(bào)告》），文中提到當(dāng)前建立存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)形成共識(shí)，央行將加快存款保險(xiǎn)立法進(jìn)程，擇機(jī)出臺(tái)《存款保險(xiǎn)條例》，明確存款保險(xiǎn)制度的基本功能和組織模式。但未透露更多的實(shí)施細(xì)節(jié)，也沒(méi)有給出具體的時(shí)間表。

　　消息人士透露，中國(guó)的存款保險(xiǎn)制度將會(huì)先設(shè)立一支由央行管理的存款保險(xiǎn)基金，資金主要來(lái)源于各家銀行上繳的保費(fèi)。每個(gè)銀行賬戶的保險(xiǎn)上限初步定為50萬(wàn)元人民幣。存款保險(xiǎn)為強(qiáng)制保險(xiǎn)，所有的銀行都必須參保。而為了更容易推行，初期將采取統(tǒng)一的保險(xiǎn)費(fèi)率，若參保銀行連續(xù)幾年穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，則可以考慮調(diào)低費(fèi)率，反之亦然。

　　“這釋放了一個(gè)信號(hào)，接下來(lái)國(guó)家會(huì)給銀行的盈利模式方面釋放更多的空間，走差異化道路。當(dāng)然形成的風(fēng)險(xiǎn)要靠市場(chǎng)化的方式來(lái)解決。銀行業(yè)的改革進(jìn)入了攻堅(jiān)戰(zhàn)時(shí)刻。”復(fù)旦大學(xué)金融研究中心主任孫立堅(jiān)對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，“國(guó)家既要對(duì)銀行采取市場(chǎng)化分散風(fēng)險(xiǎn)的方式，又要給它一個(gè)市場(chǎng)化盈利的渠道。所以這也標(biāo)志著利率市場(chǎng)化的速度會(huì)加快，銀行走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，這種格局可能會(huì)加快形成?！?/p>

　　20年醞釀終有果

　　配合利率市場(chǎng)化亟需跟進(jìn)

　　央行在《報(bào)告》中指出，建立存款保險(xiǎn)制度有助于營(yíng)造公平公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的市場(chǎng)化，增加商業(yè)銀行在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)制方面的靈活性。

　　利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，亟需存款保險(xiǎn)制度的跟進(jìn)。

　　“要推利率市場(chǎng)化，會(huì)引起銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致分化。肯定會(huì)有銀行因經(jīng)營(yíng)不善，不適應(yīng)變化從而倒閉?！备呒?jí)經(jīng)濟(jì)師游春指出，“先把安全網(wǎng)建好，對(duì)于保證存款人的利益來(lái)說(shuō)是更有利的?！?/p>

　　事實(shí)上，自1993年底《國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》提出建立存款保險(xiǎn)基金起，中國(guó)存款保險(xiǎn)制度已醞釀了近20年。而央行自1997年就開(kāi)始著手研究存款保險(xiǎn)制度。2004年以來(lái)，央行會(huì)同國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)務(wù)院法制辦、銀監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門，對(duì)建立中國(guó)存款保險(xiǎn)制度的必要性和可行性進(jìn)行了研究論證，提出了建立存款保險(xiǎn)制度的基本框架。

　　去年年末發(fā)布的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確指出，“十二五”期間中國(guó)要建立健全存款保險(xiǎn)制度，擇機(jī)出臺(tái)《存款保險(xiǎn)條例》。

　　中國(guó)政府網(wǎng)于5月24日發(fā)布了《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》。這份由國(guó)家發(fā)改委擬定并獲國(guó)務(wù)院同意的文件明確指出年內(nèi)在金融改革方面要穩(wěn)步推進(jìn)利率匯率市場(chǎng)化改革；且要求推進(jìn)制定存款保險(xiǎn)制度實(shí)施方案，建立健全金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和分擔(dān)機(jī)制，形成有效的風(fēng)險(xiǎn)處置和市場(chǎng)退出機(jī)制。

　　而《報(bào)告》對(duì)此給出了回應(yīng)：“當(dāng)前，建立存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已經(jīng)具備，實(shí)施方案經(jīng)過(guò)反復(fù)研究和論證，各方面已形成共識(shí)，可擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施?！?/p>

　　市場(chǎng)機(jī)制說(shuō)了算

　　銀行要走差異化改革

　　我國(guó)銀行業(yè)尚未建立顯性的存款保險(xiǎn)制度，未能形成有效的金融風(fēng)險(xiǎn)約束和市場(chǎng)化的處置機(jī)制，國(guó)家事實(shí)上為存款人提供隱性擔(dān)保，在一定程度上弱化了市場(chǎng)約束，助長(zhǎng)了道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　“存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的推出，從銀監(jiān)會(huì)角度就大大釋放了作為最后貸款人角色的壓力?！睂O立堅(jiān)解釋，“以前要一直對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管，不能讓它出問(wèn)題，業(yè)界感覺(jué)國(guó)家管得太死了，‘一抓就死，一放就亂’。存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)后，將由市場(chǎng)來(lái)決定銀行的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　在孫立堅(jiān)看來(lái)，銀行進(jìn)入了一個(gè)市場(chǎng)化運(yùn)作的機(jī)制?！皩?lái)銀行出問(wèn)題的話，希望通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制來(lái)解決，而不是躺在政府身上，由政府來(lái)買單。這點(diǎn)也說(shuō)明中國(guó)在加入WTO之后真正進(jìn)入到市場(chǎng)化當(dāng)中，國(guó)內(nèi)銀行跟外資銀行都一視同仁、公平待遇，需要一個(gè)存款保險(xiǎn)制度?！?/p>

　　《報(bào)告》中指出，存款保險(xiǎn)機(jī)制在確保存款類機(jī)構(gòu)特別是中小銀行平穩(wěn)有序退出、保護(hù)存款人利益方面具有重要作用，已成為許多國(guó)家金融機(jī)構(gòu)處置的有效平臺(tái)。加快推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度建設(shè)，促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)培育和發(fā)展，推動(dòng)形成更加競(jìng)爭(zhēng)、多元、開(kāi)放的金融體系。

　　“審慎性監(jiān)管強(qiáng)化了，對(duì)銀行來(lái)講是成本的增加?！睂O立堅(jiān)進(jìn)一步表示，“怎么提高收入來(lái)彌補(bǔ)這個(gè)成本？國(guó)家還需要疏導(dǎo)銀行脫離對(duì)于存貸業(yè)務(wù)息差的依賴，讓銀行自食其力，打造新的盈利模式，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)方面質(zhì)的轉(zhuǎn)變?！?/p>

　　但孫立堅(jiān)也提出擔(dān)憂：“美國(guó)出問(wèn)題在于太多銀行一起出問(wèn)題，這是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能解決的只能是個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。怎樣讓銀行脫離系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？”

　　他提出的建議是，銀行要走差異化經(jīng)營(yíng)路線?！斑@對(duì)國(guó)家提出更高的要求?！蠖坏埂到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題很多是來(lái)自個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)做大。非常嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)的隱患就是同質(zhì)化。未來(lái)的改革要讓銀行真正開(kāi)始差異化、專業(yè)化，這樣存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的安全性會(huì)大大提高。”

　　道德風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防

　　存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不能當(dāng)傻瓜

　　《報(bào)告》指出，保險(xiǎn)存款制度一直未成形，容易導(dǎo)致商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制弱化，為追求高額利潤(rùn)而過(guò)度投機(jī)。

　　“在國(guó)家隱性擔(dān)保的時(shí)候，銀行會(huì)覺(jué)得這是國(guó)家的銀行，抓住不讓做就不做，監(jiān)管部門一放手就拼命賺錢。出了風(fēng)險(xiǎn)銀行也不擔(dān)心，國(guó)家會(huì)在后面做擔(dān)保。這種道德風(fēng)險(xiǎn)使得影子銀行規(guī)模越來(lái)越大，銀行在高收益高風(fēng)險(xiǎn)投資方面沒(méi)有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理?！睂O立堅(jiān)對(duì)記者說(shuō)。

　　“如果市場(chǎng)化的機(jī)制只是在半標(biāo)尺的狀態(tài)，也就是說(shuō)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)僅僅只負(fù)責(zé)買單的話，道德風(fēng)險(xiǎn)就發(fā)生了。”孫立堅(jiān)一直在強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化的機(jī)制，“存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不是傻瓜。銀行一旦有了污點(diǎn)，成本在保費(fèi)上就會(huì)增加?！?/p>

　　“市場(chǎng)化運(yùn)作不擔(dān)心道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題?！睂O立堅(jiān)進(jìn)一步指出：“大多數(shù)國(guó)家的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都放在國(guó)家監(jiān)管部門，美國(guó)就是FBIC，這當(dāng)中對(duì)于銀行有污點(diǎn)的行為看得清清楚楚，這對(duì)于保費(fèi)的壓力很大。如果存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)真的是在一個(gè)信息透明的情況下，信用都建立在銀行的行為、大家都能聯(lián)網(wǎng)，道德風(fēng)險(xiǎn)是不可能的。商業(yè)銀行要為這樣的道德運(yùn)作增加更多的成本。銀行想靠道德風(fēng)險(xiǎn)賺更多的錢是不可能的?！?/p>

　　游春認(rèn)為：“如果僅僅是一個(gè)保險(xiǎn)基金，而沒(méi)有給銀行風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)的話，其實(shí)只是承擔(dān)了事后賠付的責(zé)任。從保險(xiǎn)的角度來(lái)說(shuō)，更重要的是風(fēng)險(xiǎn)的管理和預(yù)防。未來(lái)獨(dú)立的存款保險(xiǎn)公司，肯定會(huì)承擔(dān)起風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任，主動(dòng)幫助銀行減少風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生?！?/p>

來(lái)源：國(guó)際金融報(bào) 衛(wèi)容之 唐也欽

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