防地方債風險 三舉措促銀行轉(zhuǎn)型

　　積極推動自身業(yè)務轉(zhuǎn)型、建立真正的公司治理機制、有針對性地構(gòu)建預警機制

　　防地方債風險 三舉措促銀行轉(zhuǎn)型

　　當前，我國正處于城鎮(zhèn)化的重要階段，但由地方政府債務所隱含的商業(yè)銀行信貸風險，是整個宏觀經(jīng)濟系統(tǒng)性風險的重要“爆發(fā)點”。與此同時，部分經(jīng)濟研究機構(gòu)在一季度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布后下調(diào)了對中國經(jīng)濟增長的預期，其重要理由也是地方政府債務所存在的系統(tǒng)性風險。據(jù)披露，截至2012年底，地方政府債務總額大約為15萬億元，相比2010年增長了38%，其中融資平臺貸款為9.5萬億元，相比2010年大幅增長了55%。鑒于政府債務基本上都投資在市政和公路等基礎設施上，這些項目的每期現(xiàn)金流較小，還本付息能力較弱，需要地方政府至少每年20%增長的財政收入才能對債務利息進行覆蓋。因此，如何有效防范地方政府債務所存在的信貸風險，是目前急需解決的難題。筆者認為，只有加快商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，才能有效防范地方政府債務所存在的信貸風險。

　　第一，商業(yè)銀行應積極推動自身的業(yè)務轉(zhuǎn)型。目前，在我國銀行業(yè)中，國有商業(yè)銀行占據(jù)著將近一半的市場份額，對公信貸業(yè)務也是這些商業(yè)銀行的主要業(yè)務，并且有相當部分的信貸資金流入地方政府融資平臺，形成了所謂的地方政府債務信貸風險。因此，商業(yè)銀行應大力推進小企業(yè)業(yè)務、中間業(yè)務、個人業(yè)務、投資銀行業(yè)務、電子銀行業(yè)務以及托管等業(yè)務的發(fā)展，形成多元化的利潤增長點，這不僅能夠為地方政府債務的信貸風險形成一定的緩沖，彌補融資平臺風險違約帶來的損失，還能以多元化的業(yè)務組合適應利率市場化帶來的沖擊。

　　第二，商業(yè)銀行應建立真正的公司治理機制。次貸危機爆發(fā)以后，我國政府在2009年末推出了大規(guī)模的經(jīng)濟刺激政策。與此同時，政府也對商業(yè)銀行的貸款規(guī)模進行行政干預，以配合經(jīng)濟政策的實施。因此，為了防范地方政府債務的信貸風險，商業(yè)銀行應加快公司治理機制的推進步伐，并建立真正的法人治理結(jié)構(gòu)。與此同時，政府部門應根據(jù)國家宏觀調(diào)控政策以及銀監(jiān)會融資平臺貸款管理精神，積極配合商業(yè)銀行對地方政府債務信貸風險進行管理，并消除行政干預商業(yè)銀行貸款，同時防止各種增加融資平臺規(guī)模的變相手段；

　　第三，商業(yè)銀行應構(gòu)建針對地方政府債務信貸風險的預警機制。國際上關于政府財政狀況的風險預警機制很多，多數(shù)發(fā)達國家也構(gòu)建了針對地方政府財政安全的預警機制，以判斷地方政府是否進入財政緊急狀況，并有效防范地方政府財政風險。目前，我國很多學者分別從定量或者定性的角度，通過指標篩選來構(gòu)建各種地方政府性債務風險模型，鑒于此，筆者認為，我國商業(yè)銀行可以根據(jù)地方經(jīng)濟發(fā)展水平、財政收支狀況、平臺企業(yè)效率、財政投資效率、金融風險負擔率等多個指標來構(gòu)建地方政府債務信貸風險的預警模型，以有效判斷地方政府債務的信貸風險。

　　總之，推動商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，是有效防止地方政府債務信貸風險的手段。但從根本上講，只有遏制地方政府的“投資饑渴癥”，才能從根本上消除地方政府債務的信貸風險，從而防止歐式債務危機在中國發(fā)生。因此，最重要的還是要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，并從投資驅(qū)動型向消費驅(qū)動型方式轉(zhuǎn)變。若不能有效遏制地方政府的“投資饑渴癥”，經(jīng)濟的周期性波動幅度將會不斷加大，地方政府債務的信貸風險也就無法完全解決，整個銀行業(yè)也將面臨更為嚴重的系統(tǒng)性風險。

來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)——《證券日報》 李佳

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