把防范經(jīng)濟金融風險落到實處

　　新年伊始，各地經(jīng)濟金融領(lǐng)域的一些苗頭性問題值得警惕。比如已經(jīng)調(diào)控兩年有余的房地產(chǎn)市場，再次進入火熱的狀態(tài)。有統(tǒng)計顯示，截至2月中旬，萬科等20家標桿上市房企今年1月銷售額同比增長175%，銷售均價同比增長近6%。再比如1月份新增人民貸款。央行最新發(fā)布的1月份金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1月份新增人民幣貸款達到1.07萬億元，這一數(shù)字不僅是2012年12月新增信貸4543億元的兩倍多，也遠遠超出了2012年1月新增信貸7381億元。

　　房地產(chǎn)市場回暖，信貸大幅增長，當然意味著經(jīng)濟活力較強，意味著“穩(wěn)增長”后的宏觀經(jīng)濟重回增長軌道，但如果換個角度看，也不免令人擔憂，是否會再次為經(jīng)濟金融領(lǐng)域埋下潛在風險。此前國務(wù)院總理溫家寶在國家發(fā)展改革委員會調(diào)研時曾明確指出，要“防范和化解經(jīng)濟金融風險。”今年以來的上述苗頭性現(xiàn)象，再次敲響了風險警鐘，把防范和化解經(jīng)濟金融風險落到實處，將成為今年相關(guān)部門的首要任務(wù)。

　　為何要反復(fù)強調(diào)防范和化解經(jīng)濟金融領(lǐng)域的風險隱患？

　　從宏觀層面看，國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢的復(fù)雜性，決定了潛在風險隱患不斷滋生的可能性。從國內(nèi)看，我國發(fā)展仍面臨不少風險和挑戰(zhàn)，不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題依然突出，經(jīng)濟增長下行壓力和產(chǎn)能相對過剩的矛盾有所加劇，金融領(lǐng)域存在潛在風險。從國際看，國際經(jīng)濟形勢依然錯綜復(fù)雜、充滿變數(shù)，低速增長態(tài)勢仍將延續(xù)，更為重要的是，主要經(jīng)濟體的寬松貨幣環(huán)境，讓潛在通脹和資產(chǎn)泡沫的壓力加大。

　　從中觀層面看，今年是十八大開局之年，是各級政府“換屆年”，地方潛在投資沖動較強。從此前各地方召開的“兩會”上，我們也注意到，不少省份在設(shè)定新一年的經(jīng)濟增速目標時，提出了比較高的投資規(guī)劃，有約20個省市將投資增速定在20%之上，新一輪投資沖動有呼之欲出苗頭。與之相伴，大力拓展融資渠道，做大地方融資平臺，解決地方投資融資瓶頸，被寫入不少地方的政府工作報告中。

　　從微觀層面看，去年下半年至今，部分經(jīng)濟金融領(lǐng)域積聚的潛在風險不斷暴露。比如房地產(chǎn)領(lǐng)域中，溫州泰宇花苑項目負責人攜款潛逃后，讓一連串的金融風險浮出水面。溫州官方確認，該房產(chǎn)商的主要債權(quán)方包括安信信托600816,股吧、建行和幾名個人借貸者，其中安信信托是第一大債權(quán)人，其開發(fā)貸款集合資金信托計劃規(guī)模為4億元，將于2013年4月到期。同樣應(yīng)該引起高度重視的風險警示是，溫州地區(qū)不少銀行的不良率大幅攀升。比如平安銀行000001,股吧溫州分行的不良率從2011年下半年的不足1%，攀升至2012年11月的9.48%；廣發(fā)銀行溫州分行去年12月底不良貸款率超過10%。

　　各個層面的情況都已經(jīng)說明，防范和化解經(jīng)濟金融領(lǐng)域的風險已經(jīng)時不我待。實際上，不管是去年底召開的中央經(jīng)濟工作會議，還是年初人民銀行和銀監(jiān)會召開的工作會議，都高度重視潛在金融風險的防范和化解。要防范和化解經(jīng)濟金融風險，首先要對潛在隱患進行排查與摸底，對有關(guān)風險源進行有效識別和分析。那么，當前經(jīng)濟金融領(lǐng)域都存在哪些風險隱患，對這些風險隱患該如何防范和化解？

　　潛在通脹風險顯然是當前經(jīng)濟領(lǐng)域中要重點防范的風險之一。盡管近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明，當前物價漲幅較為平緩，但未來潛在通脹壓力一直較大也是不容回避的現(xiàn)實。一方面，國際上主要經(jīng)濟體都實行寬松的貨幣政策，其溢出效應(yīng)不容忽視，是否會有大量“熱錢”涌入需要警惕。另一方面，地方政府換屆后的投資沖動以及房地產(chǎn)市場回暖，將帶來資產(chǎn)價格過快上漲的風險。近期央行發(fā)布的2012年第四季度貨幣政策執(zhí)行報告認為，當前物價對需求擴張仍比較敏感，需要特別關(guān)注預(yù)期變化可能對未來物價產(chǎn)生的影響?；诖?，金融宏觀調(diào)控需要始終強調(diào)防范通脹風險，這對于貨幣政策要在四大目標中取得平衡提出了較高的要求。

　　其次要嚴控金融領(lǐng)域的信用違約風險和銀行表外業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)風險。信用違約風險包括地方政府平臺貸款風險、房地產(chǎn)貸款風險、企業(yè)集群風險和產(chǎn)能過剩行業(yè)風險。對于這四類風險的防范，監(jiān)管部門指出，對平臺貸款風險，要繼續(xù)執(zhí)行“總量控制、分類管理、區(qū)別對待、逐步化解”政策；對房地產(chǎn)貸款風險，要認真執(zhí)行房地產(chǎn)調(diào)控政策，落實差別化房貸要求，加強名單制管理和壓力測試；對企業(yè)集群風險，要加強監(jiān)測，分門別類采取措施進行防范；對產(chǎn)能過剩行業(yè)風險，要堅持有保有壓，確保風險可控。嚴控表外業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)風險方面，要嚴格監(jiān)管理財產(chǎn)品設(shè)計、銷售和資金投向，嚴禁未經(jīng)授權(quán)銷售產(chǎn)品，嚴禁銷售私募股權(quán)基金產(chǎn)品等。

　　第三，要防范各種潛在外部風險向銀行體系傳染滲透。不管是信用違約風險，還是影子銀行、民間借貸等風險，令人擔憂的就是向銀行體系的滲透，也正因為此，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量與風險防控成為各方高度關(guān)注的重點。監(jiān)管部門也反復(fù)強調(diào)，禁止銀行業(yè)金融機構(gòu)及員工參與民間融資，禁止銀行客戶轉(zhuǎn)借貸款資金等。

　　除了有針對性的防范和化解經(jīng)濟金融領(lǐng)域的各類潛在風險外，有關(guān)各方還要站在促進經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展的高度，處理好經(jīng)濟和金融的關(guān)系。也就是溫家寶總理所強調(diào)的，要“科學研判國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展走勢，更好地處理經(jīng)濟增長、結(jié)構(gòu)調(diào)整和控制通貨膨脹三者關(guān)系，使經(jīng)濟增長保持在合理水平，切實提高質(zhì)量和效益”。

來源：金融時報 作者：趙 洋

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