市場(chǎng)遇十字路口 基金轉(zhuǎn)戰(zhàn)煤飛色舞過春節(jié)

　　本輪大盤從1949到2440反彈近500點(diǎn)，從基金倉(cāng)位變化上不難發(fā)現(xiàn)，反彈400多點(diǎn)時(shí)基金仍大舉增倉(cāng)，而反彈行近500點(diǎn)至2440點(diǎn)時(shí)，信心出現(xiàn)動(dòng)搖。昨日（2月4日），大盤高位盤整，可見基金等大資金對(duì)獲利盤壓力的擔(dān)憂已經(jīng)反映在行動(dòng)上。據(jù)悉，有基金計(jì)劃在春節(jié)前夕由金融股轉(zhuǎn)戰(zhàn)煤炭、有色等周期股，煤飛色舞過春節(jié)。

　　2500點(diǎn)關(guān)隘軍心動(dòng)搖

　　自上證綜指去年觸底1949點(diǎn)至2月4日盤中最高達(dá)2440點(diǎn)，本輪反彈491點(diǎn)近500點(diǎn)，力度超出很多基金經(jīng)理預(yù)期。盡管去年12月以來(lái)基金整體逐步加倉(cāng)，至上周末倉(cāng)位已升至歷史高位逼近88魔咒點(diǎn)位，然而2500點(diǎn)卻成為基金經(jīng)理的反彈心理上線，擔(dān)心獲利盤壓力會(huì)導(dǎo)致春節(jié)前后市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)。

　　南方基金首席分析師楊德龍表示，這波上漲主要是由藍(lán)籌股中的金融、地產(chǎn)等帶動(dòng)，其他個(gè)股反彈并不明顯。自1949點(diǎn)至2400多點(diǎn)，反彈幅度已經(jīng)比較大，超出市場(chǎng)預(yù)期，目前存在回調(diào)壓力，未來(lái)在獲利盤壓力下，可能會(huì)出現(xiàn)回調(diào)。春節(jié)前后大盤可能會(huì)在2300點(diǎn)至2400點(diǎn)左右震蕩。

　　一位基金經(jīng)理也認(rèn)為，大概率下2月份市場(chǎng)可能會(huì)震蕩。

　　不僅是基金心生憂慮，機(jī)構(gòu)也似乎對(duì)反彈持續(xù)性信心不足。同花順數(shù)據(jù)顯示，去年12月4日至今年2月4日， 機(jī)構(gòu)持有為主的ETF基金份額累計(jì)遭遇贖回約183億份，即使上周大盤五連陽(yáng)映照下，ETF基金也反遭贖回47.23億份，某種程度暗示了對(duì)超預(yù)期反彈持續(xù)性的擔(dān)憂。

　　不過也有基金經(jīng)理認(rèn)為2400輕松過關(guān)后，3月份都可以大膽放開手 “開車”。

　　400點(diǎn)分水嶺左金右煤

　　2月4日大盤高位盤整現(xiàn)十字星，同時(shí)市場(chǎng)放量，煤炭、有色、鋼鐵等板塊領(lǐng)漲，今日（2月5日）開盤兩市低開震蕩，煤炭股依然逆勢(shì)上漲。業(yè)內(nèi)人士分析，可能是基金等機(jī)構(gòu)開始調(diào)結(jié)構(gòu)，了結(jié)前期漲幅過高的金融、地產(chǎn)，轉(zhuǎn)而增配煤炭、有色。有基金經(jīng)理也表示，金融股瘋狂后，春節(jié)后相對(duì)看好非銀行周期股，期待“煤飛色舞”。

　　一位基金經(jīng)理指出，此前參股金融企業(yè)的相關(guān)股票都表現(xiàn)非?；钴S，可見金融板塊之瘋狂，金融股估值可能會(huì)回歸，不過回歸應(yīng)該是漸進(jìn)式過程。因?yàn)轭A(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能更強(qiáng)，他表示節(jié)后相對(duì)看好非銀行周期股?！坝腥祟A(yù)期經(jīng)濟(jì)是弱復(fù)蘇，我認(rèn)為會(huì)更強(qiáng)。3月份回暖，那些之前反彈中沒怎么動(dòng)的上游、中游行業(yè)將會(huì)啟動(dòng)，例如水泥、煤炭、工程機(jī)械等?！?/p>

　　楊德龍也表示，春節(jié)后看好機(jī)械、有色、建材等，市場(chǎng)機(jī)會(huì)更多在二線藍(lán)籌。對(duì)于藍(lán)籌后是否下一個(gè)機(jī)會(huì)輪到中小板，他認(rèn)為，中小板、創(chuàng)業(yè)板近兩年業(yè)績(jī)并不好，在年報(bào)披露前會(huì)受到壓制。

　　近日多家券商也表示看好焦煤價(jià)格上漲，關(guān)注焦煤股。長(zhǎng)江證券近期發(fā)布的煤炭行業(yè)報(bào)告指出煉焦煤將繼續(xù)漲價(jià)。鋼廠補(bǔ)庫(kù)存可能是導(dǎo)致近期焦煤價(jià)格回升的重要原因。上周河北、山東、山西等主要產(chǎn)鋼大省均有煉焦煤價(jià)格上漲。目前雖然處于鋼材需求淡季，且春節(jié)期間開工率較低，影響鋼材和煉焦煤需求，但是鋼廠煉焦煤庫(kù)存不高，春節(jié)前存在補(bǔ)庫(kù)存需求，導(dǎo)致鋼材主產(chǎn)地?zé)捊姑浩o，價(jià)格上漲。

　　伏擊“煤飛”提防變“煤灰”

　　盡管煤炭行業(yè)在天量星下領(lǐng)漲，然而是否真的成為一顆“天狼星”，還需要打個(gè)問號(hào)。

　　2月4日煤炭股中的國(guó)投新集、有色中的云鋁股份均以漲停身份登上當(dāng)日龍虎榜。從數(shù)據(jù)不難看出機(jī)構(gòu)逢高出貨，這兩只個(gè)股賣出金額前5中均出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)專用席位。

　　具體來(lái)看，國(guó)投新集2月4日漲停，一家機(jī)構(gòu)專用席位賣出3754.38萬(wàn)元，若以均價(jià)10.6元每股計(jì)算，該席位大約賣出354萬(wàn)股。從該股去年三季度末十大流通股股東名單中看到主動(dòng)型公募基金、社保、信托等，因此可能是其中某機(jī)構(gòu)逢高出貨。

　　從云鋁股份異動(dòng)中也可窺見一斑機(jī)構(gòu)心態(tài)。昨日該股賣出金額前5名出中出現(xiàn)2個(gè)機(jī)構(gòu)席位，分別以3576.2萬(wàn)元和592.88萬(wàn)元位居賣出第一大和第三大。若以均價(jià)5.71元每股計(jì)算，2個(gè)席位大約賣出626.3萬(wàn)股和103.83萬(wàn)股。從該股去年三季度的十大流通股股東名單中也發(fā)現(xiàn)了1只主動(dòng)型基金和信托的身影。有趣的是，云鋁股份與國(guó)投新集的前十大流通股股東中均有中誠(chéng)·金谷1號(hào)集合資金信托的身影。

　　業(yè)內(nèi)人士建議投資者，尤其是此前踏空反彈的投資者不要盲目跟風(fēng)，以免沒有追上煤飛色舞反而成了機(jī)構(gòu)的“煤灰”。

　　有基金公司研究總監(jiān)也認(rèn)為對(duì)于煤炭有色能否延續(xù)仍須觀察。他表示，具體要看經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)度，如果經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，那么此類股票行情難以持續(xù)，如果后續(xù)披露的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇超預(yù)期、強(qiáng)復(fù)蘇，那么可能就能繼續(xù)演繹。

來(lái)源：新華網(wǎng)

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀