2013另類理財或將再引風騷

　　進入“人人理財”時代，理財渠道更加豐富，財富夢想也因之更為廣闊。那么在過去的一年，銀行理財產(chǎn)品的表現(xiàn)究竟如何？展望剛剛開始的2013年，期待自己的財富積累更上一層樓自然成為許多市民的夢想。市場分析認為，2013銀行理財產(chǎn)品收益率將穩(wěn)中有降，投資組合上將不斷推陳出新。

　　A 回顧 超短產(chǎn)品淡出視線

　　由于去年A股市場不盡如人意，銀行理財產(chǎn)品成了許多投資者的避風港。雖然去年發(fā)行的產(chǎn)品預期收益率明顯下降，但銷售量仍然火爆。

　　據(jù)了解，2012年，銀行理財產(chǎn)品熱銷，主力則主要集中在1年期以內(nèi)的產(chǎn)品，其中，3個月內(nèi)產(chǎn)品比去年大幅增加，發(fā)行中的1—3個月產(chǎn)品占比高達60.04%。而年化收益率方面，2012年收益率為3%~5%的產(chǎn)品占比高達68.29%。預期收益率走勢來看，1月份，1—3個月理財產(chǎn)品的平均預期收益率有5.06%，之后逐月下跌，到了8月份的最低點僅為4.07%。不過第四季度開始，在攬儲壓力下，理財產(chǎn)品收益率又開始攀升達5%以上，尤其是短期產(chǎn)品。

　　并且，超短期理財產(chǎn)品也在去年逐漸淡出了投資者的眼線。去年下半年，銀監(jiān)會叫停銀行1個月以內(nèi)的銀行理財產(chǎn)品以來，超短期理財產(chǎn)品中已經(jīng)逐漸被各銀行發(fā)行的各種期限的開放式滾動理財產(chǎn)品所代替，此類產(chǎn)品也因靈活的投資期限以及不錯的投資收益受到投資者的喜愛。

　　B 創(chuàng)新 理財傍上“好聲音”

　　雖然去年銀行理財產(chǎn)品收益水平直線下滑，但2012年銀行理財產(chǎn)品在設計上則出現(xiàn)不少創(chuàng)新。從最初的藝術品、紅酒、白酒、普洱茶、手表、古董陶瓷、鉆石，到近期的“好聲音”、“火腿”、“門票”、“國瓷”、“影視劇”，銀行理財產(chǎn)品一個個新概念相繼試水，另類理財產(chǎn)品市場備受矚目。

　　如2012年11月，工商銀行廣西分行、廣西丹泉酒業(yè)有限公司宣布共同推出“丹泉30年原漿洞藏年份酒”跨界投資理財產(chǎn)品，產(chǎn)品到期后，當客戶選擇以現(xiàn)金形式支付理財本金和收益，且若投資的資產(chǎn)按時收回全額資金，則客戶可獲得的預期最高年化收益率為5.4%。

　　銀行理財師說，一般來說另類理財產(chǎn)品按其運作方式和交易結構劃分可以分為兩種：一種為理財產(chǎn)品募集資金投資到相關的企業(yè)為企業(yè)進行融資，產(chǎn)品到期后，償還投資者本金及收益，或是投資者選擇產(chǎn)品到期后進行實物交割。另一種為理財產(chǎn)品募集資金用于購買有炒作價值的標的物，由投資公司進行運營，待標的物升值后賣出，獲得買賣差價來兌付投資者的本金及收益。不過，相對比普通的理財產(chǎn)品，這類理財產(chǎn)品大部分屬于固定期限投資，不能提前贖回，因此投資者需要全面掌握投資掛鉤標的信息，以減少和規(guī)避投資中所遇到的風險。

　　C 展望 總體收益率或將維持

　　“習慣了在銀行買理財產(chǎn)品，如果收益再高點就好了。”一說到銀行理財，長期通過購買銀行理財產(chǎn)品理財?shù)氖忻褶r(nóng)小姐說道。

　　“今年上半年銀行理財產(chǎn)品的總體收益率將保持去年下半年的水平。”工行廣西分行營業(yè)部國際金融理財師劉莉萍表示，2013年初隨著銀行年終考核的結束，市場資金將趨于寬松，銀行理財產(chǎn)品收益率也將下降。預計今年上半年我國貨幣政策不會出現(xiàn)大的變化，因此銀行理財產(chǎn)品的總體收益率將保持去年下半年的水平，在月末季末市場資金出現(xiàn)緊張時收益率水平會有短暫的上漲。

　　不過由于利率市場化，各家商業(yè)銀行的收益率水平會有一定的差異。目前，銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品絕大部分以“資金池”的方式運作，由于期限錯配，要用發(fā)新償舊來滿足到期兌付。因此，投資者應注意高收益產(chǎn)品的潛在投資風險。

　　普益財富發(fā)布的報告也稱，今年央行可能會進一步降低利率和存款準備金率，但從中長期貨幣市場的利率走勢來看，市場已經(jīng)完全消化了2012年兩次降息帶來的影響，在下一次央行利率下調(diào)之前，預計貨幣市場利率不會出現(xiàn)大幅下行，這對銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行而言較為有利。

　　D 思路 可適當棄短從長

　　在2013年，該如何選擇銀行理財產(chǎn)品呢？華夏銀行南寧分行理財師徐梅蘭認為，投資銀行理財產(chǎn)品應該從長短期、資金多寡等方面來綜合考慮?！耙崆版i定高收益率，最直接的方式就是選擇較長期限。不過考慮到春節(jié)因素，通常開銷會加大，投資者要提前規(guī)劃好自己的資金需求。當然，如果擁有的資金較多的話，買短期的理財產(chǎn)品比較劃算，循環(huán)投資，迅速鎖定收益?！薄霸诋斍敖?jīng)濟環(huán)境下，追求投資收益可以嘗試更多新的投資渠道。”工行理財師劉莉萍表示，除了儲蓄和理財產(chǎn)品，銀行理財?shù)那澜陙硪淹卣购芏?。另類投資逐步增加，藝術品、紅酒、名表等另類投資的理財產(chǎn)品，市民都可根據(jù)自己的投資偏好和風險承受能力進行嘗試。

　　此外，投資理財不可過于注重單一產(chǎn)品的盈虧情況，需講究資產(chǎn)合理配置，分散投資，攤平風險。“投資者可根據(jù)自己的需求和風險偏好，合理配置股市、債市、基金、銀行理財產(chǎn)品、黃金等品種，不可將資金集中在一個籃子里?！眲⒗蚱颊f道。

來源：南寧晚報

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