銀行中間業(yè)務(wù)增速整體下滑料

　　2012年初，中國銀監(jiān)會一紙《關(guān)于整治銀行業(yè)金融機構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》下發(fā)，“七不準”、“四公開”如同一道緊箍咒收緊了銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入的高速增長。從去年一季報開始，各銀行中間業(yè)務(wù)增速便應(yīng)聲下滑。

　　《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至去年三季報，16家上市銀行手續(xù)費及傭金凈收入平均增速為25.5%，這與2011年同期平均60.7%的增速形成鮮明對比。五大國有銀行中，該項收入增速更是有四家降到了個位，個別銀行甚至出現(xiàn)了1.76%的負增長。

　　業(yè)內(nèi)分析人士稱，2012年銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入增速整體下滑已成定局，不過股份制銀行預(yù)計情況要好于國有大行，主要原因包括國有大行本身基數(shù)較大；監(jiān)管規(guī)定對國有大行沖擊更大；股份制銀行創(chuàng)新拓展做得更好等原因。中金公司報告認為，上市銀行去年三季度凈手續(xù)費收入呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，預(yù)計2013年將恢復(fù)至10-15%左右的平穩(wěn)增長。

　　五大行增速掉至個位

　　股份制銀行下半年企穩(wěn)

　　雖然2012年上市銀行中間業(yè)務(wù)增長普遍出現(xiàn)了下滑，但各銀行之間的下滑程度卻出現(xiàn)了明顯差異。本報記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至去年三季報，五大行手續(xù)費及傭金凈收入增速銳減。其中，農(nóng)業(yè)銀行約為6%，交通銀行為3.32%，工商銀行為1.78%，建設(shè)銀行為1.64%，中國銀行更是出現(xiàn)了1.76%的負增長。

　　一般來說，手續(xù)費和傭金收入主要構(gòu)成包括投資顧問費、代理業(yè)務(wù)手續(xù)費、承諾擔(dān)保費、銀行卡和電子銀行收入、結(jié)算與清算手續(xù)費等。業(yè)內(nèi)人士透露，往年中小企業(yè)往往需要在支付利息之外，承擔(dān)投資顧問費、擔(dān)保費等費用，虛高的中間收入中有一部分是由利息收入轉(zhuǎn)化而來。記者從去年中報數(shù)據(jù)來看，反映這部分收費的“投資和顧問費”、“承諾和擔(dān)保手續(xù)費”是大行中間業(yè)務(wù)減速最快的兩項。以工行為例，去年中報顯示其擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)規(guī)模同比下降50%。

　　事實上，去年三季報中間業(yè)務(wù)收入增長乏力只是上半年頹勢的一個延續(xù)。以中行為例，去年中報顯示，上半年中間業(yè)務(wù)收入342.5億元，同比下降2.07%，為近三年來首次下降。申銀萬國的報告認為，中國銀行三季報非息收入延續(xù)了中報的趨勢，繼續(xù)出現(xiàn)了2%左右的下滑。一部分原因是海外經(jīng)濟不景氣，出口下滑帶來的貿(mào)易結(jié)算相關(guān)類的收入大幅度減少，另一部分是往年貸款資源稀缺為商業(yè)銀行帶來了一部分顧問咨詢費等額外的中間業(yè)務(wù)收入，導(dǎo)致基數(shù)較高。申萬報告認為，中間業(yè)務(wù)增長緩慢，大型國有銀行更加明顯，年初頒布的7不準對于大行的殺傷力相對小行更大。

　　中小上市銀行中間業(yè)務(wù)收入增長雖然也出現(xiàn)了下滑，但仍舊保持了可觀的增速。截至去年三季報數(shù)據(jù)，除寧波銀行僅有1.2%的增速以外，其余10家股份制及城商銀行均保持了20%以上的增速。平安銀行和興業(yè)銀行更是達到了約71%和67.87%的增長速度。

　　平安證券研報認為，股份制銀行的表現(xiàn)顯著優(yōu)于國有大行，從三季度開始，股份制銀行的手續(xù)費收入增長已開始恢復(fù)，而大行則尚未出現(xiàn)類似跡象。由于網(wǎng)點數(shù)量與客戶基礎(chǔ)的差距，股份制銀行的中間業(yè)務(wù)更多圍繞批發(fā)類、市場類業(yè)務(wù)展開，而大行的中間業(yè)務(wù)收入則有很大一部分是從面向零售客戶的傳統(tǒng)柜面業(yè)務(wù)中獲得的。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上的差異導(dǎo)致了股份制銀行手續(xù)費收入的恢復(fù)速度快于大行。

　　創(chuàng)新決定中間業(yè)務(wù)發(fā)展

　　預(yù)計今年增速10%以上

　　監(jiān)管部門對于銀行不規(guī)范經(jīng)營的重拳整治，也使得銀行開始加快中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

　　股份制銀行中，興業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)在過去幾年都保持了高速增長。去年三季度單季公司手續(xù)費及傭金凈收入同比增長74.84%，規(guī)模創(chuàng)新高，1-3季度同比增速達67.8%。擔(dān)保承諾、托管、信托及租賃類手續(xù)費收入增幅都在200%以上，作為中間業(yè)務(wù)第一大收入來源的咨詢顧問類手續(xù)費也增長了44%，公司中間業(yè)務(wù)收入已經(jīng)連續(xù)三年增速超50%。興業(yè)銀行管理層認為，公司的收費類項目是最少的，受監(jiān)管變化影響小，并將中間收入高增長歸因為主要通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新得來，認為未來增長具有持續(xù)性。

　　面對股份制銀行在中間業(yè)務(wù)方面的發(fā)力，國有大行也在尋求轉(zhuǎn)型。在去年四大行中報業(yè)績發(fā)布會上，多位高管都對中間業(yè)務(wù)專門發(fā)表了看法。

　　工行行長楊凱生認為，“盡管增速落差較大，但數(shù)據(jù)反映工行中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，業(yè)務(wù)中也出現(xiàn)了新增長點，如貴金屬業(yè)務(wù)、代理及個人理財、信用卡、投資銀行業(yè)務(wù)中收購兼并咨詢服務(wù)，將使得工行保持快速的發(fā)展?！睏顒P生還表示，中國的銀行業(yè)確實不應(yīng)該再過度依賴存貸利差的收入來保持自己盈利能力的增長，應(yīng)該走出一條總資產(chǎn)規(guī)模不無限擴大，而盈利能力可持續(xù)增長的新路子，其中重要的途徑就是繼續(xù)積極地發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

　　盡管中國銀行中間業(yè)務(wù)出現(xiàn)了負增長，但行長李禮輝指出，中行的輕資本型中間業(yè)務(wù)手續(xù)費收入占比已經(jīng)提高，未來將加大中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型力度，更重視輕資本型業(yè)務(wù)的發(fā)展。相信全年中間業(yè)務(wù)的發(fā)展還是能夠保持一定的速度，希望全年非利息收入能夠保持低幅度增長。

　　中間業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長也得到了銀行業(yè)分析師的認可。中金公司的報告認為，上市銀行去年三季度凈手續(xù)費收入呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，環(huán)比僅小幅下降1.4%，較2季度降幅（下降10.7%）大幅縮窄，判斷2013年將恢復(fù)至10-15%左右的平穩(wěn)增長。

　　海通證券三季度分析報告認為，中小銀行手續(xù)費增速超預(yù)期，高速增長背后是金融創(chuàng)新的持續(xù)。并指出，市場化窗口打開后，就很難關(guān)上，金融創(chuàng)新會持續(xù)，靈活的股份行會受益。近兩年，銀行在市場化領(lǐng)域做了大量金融創(chuàng)新。如同中國經(jīng)濟發(fā)展的脈絡(luò)，銀行市場化領(lǐng)域會持續(xù)向管制領(lǐng)域的沖擊與替代。目前觀察到的是：同業(yè)和表外業(yè)務(wù)對貸款的替代、理財對存款的替代。這種趨勢會持續(xù)，市場化程度高的股份行手續(xù)費增速會保持較快。

來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)——《證券日報》 肖懷洋

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