民間借貸信用受損資金離場 溫州5成放貸人冬眠

金融風(fēng)波下，受傷最深的不是房地產(chǎn)和實(shí)體企業(yè)，而是長期積累的社會(huì)信用體系。新金融記者通過對山西、北京、溫州、鄂爾多斯600295、廣東、四川、安徽等地民間借貸從業(yè)者采訪發(fā)現(xiàn)，忌憚?dòng)诮栀J關(guān)系中的潛在風(fēng)險(xiǎn)加大，民間資金持有人已經(jīng)表現(xiàn)出了明顯的‘懼貸’情緒，部分地區(qū)近一半民間放貸人選擇了轉(zhuǎn)行或離場觀望，整個(gè)民間借貸市場呈現(xiàn)出萎縮狀態(tài)。在回答記者‘信用體系恢復(fù)預(yù)計(jì)需要多長時(shí)間’的提問時(shí)，八成受訪者的答案是‘至少十年’。

不久前，一位四川民間借貸中介找到新金融記者，稱有一位銀主手上有8億資金，以年回報(bào)率10%為條件，想找銀行做直存款。據(jù)該中介介紹，這位銀主此前是位民間放貸人，擔(dān)心繼續(xù)做下去會(huì)出現(xiàn)大面積壞賬，所以選擇收手離場?！白罱椅覀兇顦蜃鲢y行直存款的銀主不少，以前都是做民間借貸的，現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)大，不敢做了?！?/p>

不光是四川，記者在對民間借貸活躍地區(qū)的多位放貸人采訪時(shí)發(fā)現(xiàn)，民間“惜貸”已成為業(yè)內(nèi)普遍現(xiàn)象。鄂爾多斯受訪者表示，除非是“熟人業(yè)務(wù)”，否則興趣不大；廣州及北京受訪者估算，行業(yè)內(nèi)有1/3左右的放貸人選擇轉(zhuǎn)行或觀望；在溫州，有約五成的民間放貸人“蒸發(fā)”；安徽蕪湖的放貸人更是直言，現(xiàn)在不管出多少錢，都沒人敢做了。

溫州5成放貸人“冬眠”

左梅是北京民間借貸圈的資深放貸人。這個(gè)舉止得體的女人經(jīng)營著一家注資5億元的小額貸款公司和一家注資3.6億元的擔(dān)保公司，與此同時(shí)，她還私下做一些放貸業(yè)務(wù)。她告訴記者，在她熟悉的圈子里，至少有1/3的同行都減少業(yè)務(wù)量或干脆停止。

這個(gè)比例同樣適用于廣州民間借貸市場。廣州某小額貸款公司負(fù)責(zé)人告訴記者，廣州民間借貸業(yè)務(wù)中有三分之一是過橋貸款，現(xiàn)在這部分沒有了?！澳壳罢麄€(gè)經(jīng)濟(jì)形勢不好，民間惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重，大家怕錢放出去收不回來。”

山西的情況也不樂觀。根據(jù)人民銀行太原中心支行2012年3月對山西省民間融資狀況的專項(xiàng)調(diào)查，截至2012年3月，山西省企業(yè)參與民間融資余額約為180.39億元，較2011年9月下降了約60億元。這些民間資金主要活躍于呂梁、忻州和臨汾，約占民間融資總量的60%。借貸期限多數(shù)在1年以內(nèi)，其中，期限為1-6個(gè)月、6-12個(gè)月的占比分別為37.08%和41.57%。

“呂梁有很多煤焦企業(yè)，現(xiàn)在行業(yè)不景氣，價(jià)格下跌，實(shí)體出現(xiàn)崩盤，整個(gè)民間借貸受到影響，信譽(yù)度嚴(yán)重缺失。以前打一個(gè)電話就能借到幾百萬，現(xiàn)在借50萬都需要各類手續(xù)，還不一定能借到。以前有信用貸款的，現(xiàn)在都要抵押了?！币簧轿鲄瘟旱拿耖g放貸人說。

溫州的情況似乎更加糟糕。溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長周德文估計(jì)目前從事民間借貸的人較之前少了一半?！白詮娜ツ晷庞梦C(jī)爆發(fā)后，溫州惜貸情緒就表現(xiàn)得越來越明顯。與去年相比，今年民間借貸規(guī)模至少萎縮了400億元資金，而且呈現(xiàn)繼續(xù)萎縮的趨勢?！睋?jù)周德文介紹，目前在溫州，很多從事民間借貸的擔(dān)保投資公司基本上都停掉了。

鄂爾多斯的情況大致相同。民間放貸人陳強(qiáng)表示，鄂爾多斯的房地產(chǎn)拖垮了民間借貸。“現(xiàn)在除了經(jīng)濟(jì)損失外，更嚴(yán)重的是人們的信心被破壞，原有的民間信用體系受到嚴(yán)重沖擊?！币郧岸鯛柖嗨姑耖g借貸只需要打一張白條就可以借到上百萬元，而現(xiàn)在借幾萬元錢都有困難。記者詢問多家小額貸款公司及投資公司，對方均表示目前已經(jīng)暫停無抵押無擔(dān)保的信用貸款。

鄂爾多斯小額貸款公司資金鏈呈現(xiàn)網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，通過融資與放貸的捆綁，資金關(guān)聯(lián)的強(qiáng)度不斷增大，最終使因資金鏈而聯(lián)系起來的各方牢牢聯(lián)結(jié)為一個(gè)整體。

陳強(qiáng)告訴記者，目前鄂爾多斯民間放貸人大都持觀望的態(tài)度，即使有繼續(xù)做業(yè)務(wù)的，也不敢像之前那樣放大額貸款。

記者采訪發(fā)現(xiàn)，各地繼續(xù)從事民間放貸業(yè)務(wù)的放貸人都在調(diào)整放貸額度。左梅告訴記者，現(xiàn)在單筆放貸額下降了，以前不設(shè)上限，幾千萬的單子放出去很平常，現(xiàn)在大都是500萬左右的單子。鄂爾多斯的一位放貸人則表示，上千萬的業(yè)務(wù)無論開出多少利息都不談。

除了降低放貸額度，各地民間放貸人對客戶的審核標(biāo)準(zhǔn)也越來越嚴(yán)格。高和資本發(fā)布的《2012年山西民間金融生態(tài)調(diào)研簡報(bào)》顯示：受溫州和鄂爾多斯民間融資風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的影響，山西民間融資的避險(xiǎn)意識(shí)明顯提高，借貸呈現(xiàn)出三種規(guī)范方式：一是采用正式合同和借據(jù)的占比達(dá)到86.96%；二是采用財(cái)產(chǎn)擔(dān)保和第三方保證的占比接近50%；三是民間借貸雙方對借款期限、金額、利率、還款方式和違約責(zé)任等均做出明確的約定。山西放貸人告訴記者，以前對抵押物不是很充足，但經(jīng)營還可以的企業(yè)，他們也會(huì)放款。但現(xiàn)在他們則要求客戶抵押物充足并且經(jīng)營良好，這二者是成功貸款的必要條件，缺一不可。

鄂爾多斯一家小貸公司員工告訴記者，一般房屋抵押是貸款的硬指標(biāo)。他們做業(yè)務(wù)時(shí)，更鐘情于價(jià)值百萬的房產(chǎn)，這些房產(chǎn)容易變現(xiàn)。而對于抵押價(jià)值幾千萬的房產(chǎn)的客戶，他們反而不敢要。“如果你想貸款30萬，你起碼要有價(jià)值80萬的房產(chǎn)作為抵押?！痹搯T工同時(shí)表示，他們對于貸款企業(yè)的類型也會(huì)有所篩選，“我們現(xiàn)在一般是貸給有廠房等固定資產(chǎn)的實(shí)體企業(yè)，不大愿意借給房地產(chǎn)商，以前投資房地產(chǎn)的，去年出現(xiàn)了很大風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

禍起房地產(chǎn)

記者采訪發(fā)現(xiàn)，信用危機(jī)在各地的引爆點(diǎn)不同。在鄂爾多斯和山西，民間資金大都被套牢在政策敏感行業(yè)，比如房地產(chǎn)或煤炭；而在溫州和蕪湖，民間借貸大多被不景氣的實(shí)體企業(yè)所拖累。倒閉的企業(yè)和跑路的老板在長期穩(wěn)固的信用體系上撕開了裂口。當(dāng)越來越多的債權(quán)人深陷其中的時(shí)候，曾經(jīng)活躍的民間借貸則有了沉默的理由。

不得不承認(rèn)，曾經(jīng)的暴利行業(yè)房地產(chǎn)和煤炭讓民間放貸人著實(shí)地摔了一大跤，而鄂爾多斯正是這一案例的絕好樣本。鄂爾多斯民間借貸的厄運(yùn)是從去年央行3次加息，6次上調(diào)準(zhǔn)備金率開始的。金融大環(huán)境的收緊讓鄂爾多斯中小開發(fā)商資金鏈緊繃，只能求助于民間借貸。據(jù)高和資本估算，到后期，鄂爾多斯民間資本占房地產(chǎn)投資總額的比例從16.6%上升至60%。民間借貸償還的資金來源又高度依靠銷售回款。按揭貸款收緊后，即使房子賣出去也拿不到銷售回款。這使得房地產(chǎn)行業(yè)的資金鏈越繃越緊?！按罅康拿耖g資金投入房地產(chǎn)領(lǐng)域，房子蓋起來，想賣給老百姓的時(shí)候，老百姓手里卻沒錢了，因?yàn)槎纪督o地產(chǎn)商變成鋼筋水泥了。所以房地產(chǎn)市場和民間借貸市場都僵在那兒了?！敝懈坏禺a(chǎn)民間借貸案件代理律師曾對記者如是總結(jié)鄂爾多斯房市與錢市的怪象。

事實(shí)上，在鄂爾多斯，很多民間借貸是通過小貸公司完成的。記者曾多次前往鄂爾多斯采訪地產(chǎn)商集資案件，地產(chǎn)商的債權(quán)人名單里，不乏小貸公司的身影。高和資本對鄂爾多斯小貸公司的描述為：網(wǎng)狀資金鏈?zhǔn)切☆~貸款公司相互之間以及與銀行、個(gè)人、企業(yè)相互之間提供資金運(yùn)行的主要形式。鄂爾多斯小額貸款公司資金鏈呈現(xiàn)網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，通過融資與放貸的捆綁，資金關(guān)聯(lián)的強(qiáng)度不斷增大，最終使因資金鏈而聯(lián)系起來的各方牢牢聯(lián)結(jié)為一個(gè)整體。一榮俱榮、一損俱損的龐大體系使小貸公司行業(yè)信用體系最先受到信用危機(jī)的沖擊。

其實(shí)，受到房地產(chǎn)拖累的不只是鄂爾多斯。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，看似因?yàn)椤捌髽I(yè)倒閉潮”、“跑路潮”致使信用崩塌的溫州實(shí)則也是受累于房地產(chǎn)?！吧钕輦鶆?wù)泥潭不能自拔的民營企業(yè)主大都參與房地產(chǎn)投資?！睖刂菀晃幻耖g放貸人直言，在過去的幾年間，很多企業(yè)家通過投資房產(chǎn)、土地和項(xiàng)目開發(fā)等形式參與到房地產(chǎn)市場中。

高和資本發(fā)布的《2012年溫州民間資本生態(tài)調(diào)研簡報(bào)》也驗(yàn)證了這一邏輯：企業(yè)主利用自有資金和民間借貸資金購買土地，再將銀行貸款注入。2011年銀根收緊后銀行只收不貸，只得靠民間高利貸維持，而房地產(chǎn)市場在持續(xù)調(diào)控下成交量和價(jià)格雙降，資金無法及時(shí)回籠。于是資金鏈斷裂，作為融資平臺(tái)的實(shí)體企業(yè)、民間資金及背后的擔(dān)保人無一幸免。投資房地產(chǎn)賺錢優(yōu)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，信貸規(guī)模放大又急劇收緊，無疑是導(dǎo)致本次危機(jī)發(fā)生的最重要誘因。

“一般民間借貸通常是借給親戚朋友或通過朋友介紹把錢借出去，彼此有一層相互信任的關(guān)系。人們把錢投資房地產(chǎn)或放在某個(gè)企業(yè)，當(dāng)借款企業(yè)無法按時(shí)兌現(xiàn)承諾時(shí)，借款人會(huì)要求提前還款。借款人一旦無法償還，就損害了彼此間的信任關(guān)系。這樣的事情多了，整個(gè)社會(huì)的信用體系將面臨崩塌。在溫州，現(xiàn)在除非是非常熟悉的人的小額借款，不然沒人再往外借錢了?！鼻笆鰷刂莘刨J人說。

高和資本認(rèn)為，民間資金供給量的減少勢必拉升資金的價(jià)格。數(shù)據(jù)顯示：2012年3月企業(yè)民間融資年平均利率為15.13%，高于2011年9月的12.2%。借貸利率水平總體上呈現(xiàn)信用融資利率高、抵押擔(dān)保利率低；短期利率高、長期利率低的特征。

記者采訪發(fā)現(xiàn)，有些地區(qū)民間借貸利息確實(shí)有所上升，但也有不少地區(qū)資金價(jià)格不升反降。一溫州放貸人告訴記者，以前大多數(shù)是五六分月息借給別人，現(xiàn)在兩三分借的多?！敖衲甓唐诘娜肿笥遥L期的很少高于兩分?！鄙轿鞣刨J人則表示，目前民間放貸人更加理性了。“小貸公司、擔(dān)保公司、民間借貸都有降低利率的想法，以前月息四五分比較普遍，現(xiàn)在打算調(diào)低到兩三分，這樣企業(yè)比較容易接受?！?/p>

調(diào)低資金價(jià)格也是無奈之舉。據(jù)受訪者介紹，民間放貸人不敢冒險(xiǎn)做房地產(chǎn)等大收益、大風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，他們只能做一些借款額度不大且風(fēng)險(xiǎn)可控的小企業(yè)，這些小企業(yè)無法承受過高的融資成本，調(diào)低資金價(jià)格是為了迎合新的市場。資質(zhì)好的小企業(yè)成為眾多民間放貸人的爭奪之地，競爭也凸現(xiàn)出來。左梅告訴記者，現(xiàn)在客戶需求量越來越少了。

“我們現(xiàn)在的問題是‘想放貸的人多了，借錢的人少了’?，F(xiàn)在有很多人委托我們幫助他們理財(cái)，但苦于找不到好的投資渠道。以往，外地業(yè)務(wù)占放貸業(yè)務(wù)總體的很大比重，今年外地業(yè)務(wù)明顯少了很多，到現(xiàn)在只做了5筆?！弊竺氛f。

湖南天地人律師事務(wù)所副主任楊林告訴記者，目前符合民間借貸放款條件的企業(yè)少了?！斑@與國家經(jīng)濟(jì)下行有關(guān)系，鋼貿(mào)和地產(chǎn)是敏感行業(yè)，這兩個(gè)行業(yè)以前占很大比重，企業(yè)跑路帶來許多風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在基本上不貸了。民間放貸人對地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上為地產(chǎn)商做配套的企業(yè)也比較謹(jǐn)慎了。”據(jù)了解，目前民間借貸機(jī)構(gòu)除了要求貸款企業(yè)有抵押物外，更加關(guān)注企業(yè)的還款來源。“盡職調(diào)查后，放貸機(jī)構(gòu)5個(gè)風(fēng)控成員全票通過才行?！睏盍终f。

采訪中，不少受訪者表示民間借貸的蕭條預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)數(shù)年?！皩?shí)體企業(yè)可能有三五年就能恢復(fù)，但信用體系是經(jīng)過長期積累形成的，一旦被破壞，或許要十幾年甚至幾十年的時(shí)間修復(fù)重建?！币皇徍刨J人告訴記者，目前他正在考慮將用于放貸的資金投向其他途徑。

實(shí)體或者銀行

當(dāng)民間借貸不再符合人們追求高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的期待時(shí)，繼續(xù)戀戰(zhàn)不如重新選擇：有人退回到實(shí)體企業(yè)；有人抽回資金存入銀行；還有人干脆遠(yuǎn)赴國外收購項(xiàng)目。

山西放貸人張某經(jīng)營著一家投資管理公司，以此為掩護(hù)，平日里做著放貸生意。但目前的形勢讓他感到沮喪，放出去的幾個(gè)單子出了風(fēng)險(xiǎn)，生意越來越難做?！拔覝?zhǔn)備去投資小型民營醫(yī)院?！睆埬痴f。他身邊的一位朋友則看好體檢行業(yè)，正計(jì)劃出資2000萬購入一批設(shè)備，開設(shè)一個(gè)體檢中心。據(jù)介紹，目前山西民間借貸從業(yè)者正逐漸分流，一部分持觀望態(tài)度，另一部分則轉(zhuǎn)行到其他領(lǐng)域，投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的占多數(shù)。

不把雞蛋放在一個(gè)籃子里或是明智之選?！拔覀儧]有轉(zhuǎn)行，但做了多手準(zhǔn)備，我們拿出一部分資金投資一個(gè)終端支付公司；同時(shí)拓展海外收購業(yè)務(wù)?！弊竺犯嬖V記者，公司在歐洲有地產(chǎn)業(yè)務(wù)，打算擇機(jī)拋售。盡管國內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷，但有跡象表明，境外房地產(chǎn)對國內(nèi)資本吸引力增大?！?012年民間資本與房地產(chǎn)業(yè)研究總報(bào)告》顯示，在目前股市和樓市雙雙不景氣的情況下，國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尚未完全復(fù)蘇，物價(jià)上漲加大了通脹預(yù)期，迫使民間資本尋找新的投資渠道，而境外房地產(chǎn)價(jià)格在世界金融危機(jī)后陷于低谷，極大地吸引了民間投資流向境外房地產(chǎn)。

“溫州大約有20%的民間資本逐漸轉(zhuǎn)移到了國外，主要用于礦業(yè)投資和地產(chǎn)投資。”周德文說。與此同時(shí)，以往民間借貸市場火爆的時(shí)候，不少實(shí)體企業(yè)的老板經(jīng)不住誘惑進(jìn)入民間借貸市場，廠子無心打理，而今民間借貸的日子也不好過，一批企業(yè)主開始回歸舊業(yè)，繼續(xù)經(jīng)營老本行維持生計(jì)。但據(jù)周德文觀察，這類重操舊業(yè)的放貸者不會(huì)太多，由于習(xí)慣了民間借貸每年30%的高回報(bào)率，很多放貸人很可能根本看不上其他行業(yè)一般年回報(bào)率到10%就不錯(cuò)了。很多保守一點(diǎn)的放貸人則將資金存入了銀行。

鄂爾多斯600295也是這種情況?！?012年鄂爾多斯民間資本生態(tài)調(diào)研簡報(bào)》顯示：民間惜貸心理明顯加重，當(dāng)?shù)厝思娂姲彦X存入銀行。鄂爾多斯今年的儲(chǔ)蓄存款上升至120億元，創(chuàng)歷史新高。民間借貸“停滯”后，緊跟的便是收入增速降低和消費(fèi)增速降低。2011年鄂爾多斯個(gè)人消費(fèi)貸款余額為298.6億元，同比增長僅為30.2%，而2008年、2009年、2010年的增幅分別為74.6%、79.5%和87.1%，增幅比以往3年平均速度下降了一半多。

采訪中，溫州一位民間放貸者的轉(zhuǎn)型頗為特別?！耙郧拔抑苯臃刨J給別人，現(xiàn)在我只做中間人，給需要錢的公司介紹融資，如果連線成功，我收取所融資金的1%到3%作為回報(bào)。”這位放貸人向新金融記者訴苦，去年在溫州市場放貸的2000萬元不幸打了水漂，損失慘重，但又找不到合適的行業(yè)轉(zhuǎn)型。憑借長期混跡借貸圈積淀下來的借貸資源，他以一種獨(dú)特方式“堅(jiān)守陣地”，做起民間借貸中間人的生意。據(jù)稱，他目前做過最大的一筆單子為4億元，其中3億元來自一家新加坡公司的中國分公司，剩下1億元由朋友湊齊。這種中間人類似于一個(gè)融資中介，對接借貸雙方的資金訴求。但一筆上億元的資金往往需要尋找多個(gè)資金出借方，這種集資方式為單個(gè)項(xiàng)目提供融資，一旦項(xiàng)目出了問題，整條資金鏈就會(huì)受損，背后隱含巨大風(fēng)險(xiǎn)。

洗牌加劇

廣東省社會(huì)科學(xué)綜合開發(fā)研究中心主任黎友煥認(rèn)為，民間借貸放緩是一個(gè)很正常的現(xiàn)象，過去幾年民間借貸模巨大、橫沖亂撞并非好事。但我國的金融體制和銀行體制的弊端不解決，民間借貸還將始終存在。

業(yè)內(nèi)人士表示，民間“惜貸”現(xiàn)象不會(huì)一直這樣下去，但恢復(fù)信心需要時(shí)間。就目前民間借貸市場格局看，在整體萎縮的當(dāng)口，行業(yè)洗牌加速，放貸人各尋出路。有觀點(diǎn)認(rèn)為，民間借貸市場的萎縮將相應(yīng)減少利息過高的現(xiàn)象，借貸糾紛減少，未嘗不是一件好事。

“隨著惜貸加劇，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)也是降低的。做的少了，糾紛肯定也會(huì)少?！必?cái)通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、浙江大學(xué)金融投資研究中心主任金雪軍認(rèn)為，民間借貸本身就是和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)相對應(yīng)的產(chǎn)物。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民間借貸的比重肯定不斷降低。這是一種正常的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。

周德文對此并不認(rèn)同，他認(rèn)為民間借貸是一種經(jīng)濟(jì)潤滑劑，一旦放緩或停滯，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融機(jī)構(gòu)都是不利的。“民間借貸萎縮直接導(dǎo)致企業(yè)貸款，尤其是過橋貸款不易獲得，風(fēng)險(xiǎn)加大并蔓延至金融機(jī)構(gòu)。”

作為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的重要補(bǔ)充，民間借貸游走于灰色地帶，這種存在了四千多年的借貸方式為急需資金的個(gè)人或企業(yè)提供了融資便利。但民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)也是顯而易見的，尤其體現(xiàn)在高利貸和資金安全上。

“民間借貸往往伴隨著高利貸，融資成本過高，導(dǎo)致企業(yè)慢性自殺?！敝艿挛谋硎?，但并不能就此否定自古以來民間借貸所發(fā)揮的積極作用，它是中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力量。

為規(guī)范與管理民間借貸，國內(nèi)外均有探索，美國、加拿大、南非等地均有相關(guān)法律條文，并設(shè)置準(zhǔn)入門檻和利率上限，統(tǒng)一放貸規(guī)則。據(jù)周德文透露，目前浙江已經(jīng)起草民間借貸管理?xiàng)l例的草案，有望明年出臺(tái)。此前溫州金改則開設(shè)了民間借貸登記服務(wù)中心，試圖引導(dǎo)民間資本浮出水面。隨后，全國20多個(gè)省市地區(qū)的考察團(tuán)奔赴溫州考察，“溫州模式”逐漸推廣至全國。

最新的消息是，今年年底，長沙民間借貸登記服務(wù)中心將成立。參與籌建工作的楊林認(rèn)為，民間借貸管理必須雙管齊下，既要對違法借貸行為進(jìn)行打擊肅清，也要提升民間借貸的“品質(zhì)”，引入專業(yè)人士把控風(fēng)險(xiǎn)。

高和資本則建議，首先應(yīng)對現(xiàn)有民間資本進(jìn)一步松綁，加大推進(jìn)利率市場化進(jìn)程的力度，尤其是對民間資本投資村鎮(zhèn)銀行不要過多限制；其次，用現(xiàn)代金融投資手段取代原始的民間借貸。以血緣關(guān)系、親友關(guān)系為紐帶的民間借貸，一旦發(fā)展為陌生人之間的融投資關(guān)系，樸素的信用體系就顯得很薄弱?，F(xiàn)代社會(huì)要用現(xiàn)代的金融服務(wù)平臺(tái)，如信托、基金、小銀行等來為民間資本服務(wù)。

“與其糾結(jié)于民間借貸，不如鼓勵(lì)民間投資，讓民間的資金以投資的形式呈現(xiàn)，比如擴(kuò)大投資基金，拓寬投資通道等?！苯鹧┸姳硎?，應(yīng)該進(jìn)一步盤活金融機(jī)構(gòu)，比如小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等，增加機(jī)構(gòu)數(shù)量。同時(shí)通過加快產(chǎn)品創(chuàng)新，組建各種金融交易市場，讓民間資金有更多的投資渠道，以便在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)把資金搞活。

來源：新金融觀察報(bào) 寧廣靖 袁誠

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