債券資本市場將成民企融資重要渠道

為進一步加快債券市場的快速發(fā)展，拓寬民營企業(yè)債務融資渠道，中國銀行間市場交易商協(xié)會于9月24日舉辦民營企業(yè)類會員專題研討會。交易商協(xié)會副秘書長楊農(nóng)在會上指出：債券市場將成為企業(yè)融資的主要選擇之一。交易商協(xié)會將進一步探索創(chuàng)新金融工具，為民營企業(yè)提供多元化的融資選擇。

近年來，隨著國家政策的支持以及債券市場的快速發(fā)展，民營企業(yè)直接債務融資規(guī)模逐年擴大。根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月末，由交易商協(xié)會注冊發(fā)行的非金融企業(yè)債務融資工具余額已經(jīng)達到3.7萬億元，非金融企業(yè)債務融資工具市場已經(jīng)成為我國企業(yè)直接債務融資的主板市場。其中民營企業(yè)融資規(guī)?？焖侔l(fā)展，2011年民營企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模達1575億元，占企業(yè)債券發(fā)行總規(guī)模的比例較2010年提高了4個百分點。2012年前8個月，民營企業(yè)共發(fā)行各類債券1535.61億元，發(fā)行規(guī)模與去年同期相比增長超過40%。銀行間市場直接債務融資已經(jīng)成為民營企業(yè)籌集資金的另一個重要渠道。

招商銀行投行部副總經(jīng)理鄭新盈認為發(fā)展非金融企業(yè)直接債務融資市場是大勢所趨。目前與國外市場相比，我國的企業(yè)直接融資比例很低，非金融企業(yè)債務融資工具發(fā)展空間巨大。同時，要擺脫我國企業(yè)融資過于依賴銀行貸款的局面，也必須依賴債券市場等資本市場的快速發(fā)展。

福耀玻璃工業(yè)集團財務部陳向明總監(jiān)在談到債務融資工具時表示：福耀玻璃工業(yè)集團累計注冊發(fā)行8期債務融資工具總計48億元，節(jié)約資金成本約1億元。債券品種涵蓋了短期融資券、中期票據(jù)，滿足了企業(yè)不同期限的資金需求。對于降低企業(yè)資金成本,優(yōu)化企業(yè)負債結(jié)構(gòu)，增強企業(yè)的抗風險能力發(fā)揮了重要作用。

福建錦江科技股份有限公司總經(jīng)理陳飛表示，非金融企業(yè)債務融資工具的成功發(fā)行，解決了企業(yè)的資金短缺，同時能夠使企業(yè)根據(jù)自身情況，把握發(fā)行時間窗口，建立穩(wěn)定的可預期的融資計劃，提高企業(yè)融資效率，為企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展提供支持。

交易商協(xié)會副秘書長楊農(nóng)指出，交易商協(xié)會下一步將繼續(xù)按照全國金融工作會議提出的“金融服務實體經(jīng)濟”的工作要求，立足金融市場發(fā)展和實體經(jīng)濟需要，進一步探索創(chuàng)新金融工具，為民營企業(yè)提供多元化的融資選擇，進一步發(fā)揮債務資本市場為民營經(jīng)濟服務的積極作用，以促進民營企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

在肯定直接債務融資市場對于民營企業(yè)發(fā)展的重要性的同時，部分參會代表也表示民營企業(yè)參與債務資本市場還存在著種種現(xiàn)實問題。因為總資產(chǎn)規(guī)模的絕對量較小，民營企業(yè)在債券市場中起步評級較低，導致融資成本較高。如何獲得更加合理的待遇，降低融資成本是這些參會企業(yè)們關心的問題。

此外，一些參會代表還表示交易商協(xié)會能夠推出更多的符合民營企業(yè)及中小企業(yè)特點的創(chuàng)新型債務融資工具，使企業(yè)能夠更加充分利用債務資本市場，結(jié)合自身實際發(fā)展需要，在風險可控的前提下，最大程度地實現(xiàn)直接融資目標。

浦發(fā)銀行投行部總經(jīng)理賈紅睿建議，民營企業(yè)想要更好地解決融資問題，首先是統(tǒng)籌規(guī)劃，合理利用融資資金，以促進企業(yè)發(fā)展。另一個很重要的方面就是民營企業(yè)在申請發(fā)債時要真實披露信息；同時，民營企業(yè)也要建立健全的內(nèi)部制度和財務制度，這樣才能更加符合相關主管部門、金融機構(gòu)的相關要求，借力資本市場健康快速發(fā)展。

來源：中國網(wǎng)

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