投資市場(chǎng)信心疲弱 哪種理財(cái)工具能“避風(fēng)頭”

后金融危機(jī)時(shí)代，全球經(jīng)濟(jì)衰退陰霾不散，受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，中國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑超出預(yù)期。宏觀經(jīng)濟(jì)的不景氣也造成了個(gè)人投資者的理財(cái)困境，選擇哪種理財(cái)工具成為當(dāng)下一道現(xiàn)實(shí)的難題。本周以來，由于下調(diào)存款準(zhǔn)備金率預(yù)期落空、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)比預(yù)想更差等因素，涉股類資產(chǎn),如基金、投連險(xiǎn)、掛鉤股票的銀行集合理財(cái)產(chǎn)品的凈值持續(xù)下跌。避險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)入拉鋸階段，市場(chǎng)走勢(shì)可謂步步驚心。

銀行理財(cái):CPI“1時(shí)代”影響收益

根據(jù)最新的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，7月消費(fèi)物價(jià)指數(shù)CPI為1.8%，CPI時(shí)隔兩年重歸“1”時(shí)代，這意味著通脹壓力進(jìn)一步減少，但另一方面也意味著各類理財(cái)產(chǎn)品的收益將下降。在這樣的背景下，投資者的理財(cái)方式也應(yīng)該順應(yīng)時(shí)代，有適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以保證收益。

金融界網(wǎng)站分析師認(rèn)為，存款方面，CPI進(jìn)入“1”時(shí)代無疑給央行貨幣政策調(diào)整帶來了更大的空間，市場(chǎng)對(duì)央行再次降息的預(yù)期依然存在，儲(chǔ)蓄利息還將繼續(xù)減少。分析師建議，居民不妨選擇期限較長(zhǎng)的定期存款，如三年期定存或購(gòu)買國(guó)債來鎖定利息收入。

最近推出“理財(cái)夜市”的泰隆銀行理財(cái)經(jīng)理向記者介紹，針對(duì)當(dāng)下市民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的要求，晚間理財(cái)系列產(chǎn)品是一款面向上班族以及小微客戶量身定制的門檻低、收益高、超便利的專屬理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)悉，8月21日晚間發(fā)售的泰隆理財(cái)夜市第一期理財(cái)產(chǎn)品受到客戶追捧，在短時(shí)間內(nèi)迅速售罄。

此外，泰隆銀行將于9月份正式推出晚間銀行服務(wù)，其產(chǎn)品及服務(wù)包括理財(cái)夜市、儲(chǔ)蓄夜市、貸款夜市、匯款夜市和24小時(shí)自助銀行服務(wù)。泰隆晚間銀行致力于服務(wù)的創(chuàng)新，延長(zhǎng)服務(wù)的時(shí)間、范圍，以此為更多市民及小微企業(yè)客戶提供便利的金融服務(wù)。

債券市場(chǎng)：收益率高募集量攀升

在股市持續(xù)低迷的背景下，債市逐漸成為市場(chǎng)資金尋求避險(xiǎn)的主要去處，個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者對(duì)債券基金的追捧還在不斷升溫。新證財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來，截至8月16日，債券型基金包括短期理財(cái)債基產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量已經(jīng)達(dá)到54只，其中已經(jīng)宣布成立的43只基金共募集資金1707.66億元，債基無論發(fā)行數(shù)量還是首募總規(guī)模，均創(chuàng)下歷年來新高。以往歷年中，2008年債券型基金募集規(guī)模最高，為1008.32億元；2011年發(fā)行數(shù)量最多，為40只，不過規(guī)模僅747.75億元。

記者注意到，去年四季度以來，債市一路高歌猛進(jìn)，債基風(fēng)光無限，這讓一些優(yōu)秀的債券基金管理人有了獲得超額收益的機(jī)會(huì)。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2012年6月29日，上半年債基平均收益率為5.79%，不僅超過混合、保本、貨幣這三類基金，而且還大幅高于主動(dòng)股票型基金4.84%的平均收益。值得一提的是，泰達(dá)宏利旗下固定收益類投資品種業(yè)績(jī)表現(xiàn)更是出色，海通證券基金公司業(yè)績(jī)排名中，截至6月29日，泰達(dá)宏利近一年固定收益類基金絕對(duì)收益高居排行榜首位。

“債券市場(chǎng)未來面臨巨大發(fā)展機(jī)遇的深層次原因是金融脫媒。”易方達(dá)固定收益首席投資官馬駿也認(rèn)為，“美國(guó)市場(chǎng)金融脫媒進(jìn)程給我們的啟示之一是：貨幣市場(chǎng)基金將極大受益于金融脫媒和利率市場(chǎng)化，我們應(yīng)抓住這一重大機(jī)遇。”截至今年上半年末，易方達(dá)基金是中國(guó)基金行業(yè)中固定收益類公募基金規(guī)模最大的公司，旗下包括債券基金和貨幣基金在內(nèi)，總規(guī)模已達(dá)到462億元人民幣。易方達(dá)旗下債券類基金在今年上半年的加權(quán)平均收益率高達(dá)8.11%。

記者注意到，在太平人壽新推的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品“南水一號(hào)”中，保險(xiǎn)資金也將高比例直接掛鉤南水北調(diào)債權(quán)投資計(jì)劃，參與國(guó)家大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)“南水北調(diào)”工程的項(xiàng)目建設(shè)。

“像‘南水一號(hào)’這樣有超過50%以上的產(chǎn)品資金進(jìn)入債權(quán)計(jì)劃，仍屬罕見。”據(jù)太平人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，該產(chǎn)品是太平人壽借助中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，為參與集團(tuán)內(nèi)兄弟公司----太平資產(chǎn)管理有限公司獨(dú)家發(fā)起的南水北調(diào)債權(quán)投資計(jì)劃而專門設(shè)計(jì)的。

涉股投資：分紅將成重要價(jià)值指標(biāo)

近日上海轄區(qū)證券公司正在參與“積極回報(bào)投資者”主題宣傳活動(dòng)，航天證券相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，A股上市公司熱衷于圈錢，卻不喜歡分紅。不過，隨著監(jiān)管層對(duì)上市公司分紅越來越重視，“分紅”日益成為市場(chǎng)價(jià)值投資的指標(biāo)之一。上市公司的分紅方式多種多樣，比如股息、紅利、送股和配股等等。

據(jù)介紹，股息是股東定期按一定的比率從上市公司分取的盈利，紅利則是在上市公司分派股息之后按持股比例向股東分配的剩余利潤(rùn)。獲取股息和紅利，是股民投資于上市公司的基本目的。股息率是股息與股票價(jià)格之間的比率。上市公司分紅的另外一種形式是送股和配股。送股實(shí)質(zhì)上是留存利潤(rùn)的凝固化和資本化。

“送股和配股最直接的區(qū)別就是股東要不要掏錢。配股是上市公司根據(jù)公司發(fā)展需要，向原股東進(jìn)一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。由于派送股息、紅利、送股和配股等行為導(dǎo)致每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值每股凈資產(chǎn)有所減少，需要在發(fā)生該事實(shí)之后從股票市場(chǎng)價(jià)格中剔除這部分因素，而形成的剔除行為。不僅送、轉(zhuǎn)、配股要除權(quán)，而且紅利也要除息。”業(yè)內(nèi)人士建議，投資者可以通過廣播、電視、網(wǎng)站和報(bào)紙等多種渠道獲取上市公司的相關(guān)信息，投資者也可通過對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的研讀判斷上市公司的經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展前景，以此作為投資股票的主要依據(jù)。廣大的中小股民可通過網(wǎng)絡(luò)和現(xiàn)場(chǎng)股東大會(huì)的方式參與上市公司的決策。

來源：東方網(wǎng) 崔燁

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