整體收益暫無(wú)明顯優(yōu)勢(shì) 短期理財(cái)業(yè)績(jī)不及貨幣基金？

這是一場(chǎng)沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)，不經(jīng)意間，眾基金公司已紛紛加入“短期理財(cái)”這個(gè)約2.6萬(wàn)億元規(guī)模的“戰(zhàn)場(chǎng)”。8月23日，工銀瑞信基金發(fā)布公告，旗下工銀瑞信7天理財(cái)基金首次募集392億元，登上年內(nèi)新基金發(fā)行規(guī)模第一的寶座。而這一發(fā)行份額，已經(jīng)僅次于嘉實(shí)策略2006年創(chuàng)造的419億元首發(fā)紀(jì)錄。

短期理財(cái)基金發(fā)行火爆

什么樣的魅力使得短期理財(cái)如此受寵？背靠銀行系大股東是一方面，弱市中，投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的極度厭惡才是關(guān)鍵。今年以來(lái)，短期理財(cái)基金平均首募超過(guò)50億元。同期，債券型基金平均首募16.74億元，股基則不足10億元。不僅如此，下半年以來(lái)，已有18只短期理財(cái)基金相繼成立，而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，后期還有近25只理財(cái)基金“排隊(duì)”等待獲批。

今年短期理財(cái)債基的火爆發(fā)行，主要得益于銀行停發(fā)一個(gè)月內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品。在2011年上半年銀行資金吃緊之時(shí)，超短期理財(cái)產(chǎn)品曾一度充斥銀行市場(chǎng)。在當(dāng)年16.9萬(wàn)億元的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)中，超短期產(chǎn)品戰(zhàn)局相當(dāng)激烈。業(yè)內(nèi)保守估計(jì)，熱衷短期理財(cái)產(chǎn)品的資金約高達(dá)2.6萬(wàn)億元，如此大的餡餅令基金公司競(jìng)相加入。

整體收益暫無(wú)明顯優(yōu)勢(shì)

如此火爆的短期理財(cái)基金，業(yè)績(jī)?nèi)绾?？其?shí)，目前已成立的首批短期理財(cái)債基收益率并不及貨幣基金。理財(cái)專家也認(rèn)為，與短期理財(cái)債基相比，貨幣基金申購(gòu)贖回均不受時(shí)間限制，可謂是“時(shí)時(shí)理財(cái)”的理想工具。

目前，市場(chǎng)上已成立18只短期理財(cái)債券基金。從投資回報(bào)來(lái)看，與貨幣基金相比并無(wú)明顯優(yōu)勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，8月20日，公布相關(guān)收益率情況的三只短期理財(cái)債基，7日年化收益率均在2.8%-3.6%；從成立以來(lái)的運(yùn)作情況來(lái)看，7只產(chǎn)品折合年化收益率均不及4%。與之相比，今年以來(lái)貨幣基金收益率明顯占優(yōu)，折合平均年化收益率在4.1%以上。以今年2月21日成立的諾安貨幣B為例，其成立以來(lái)至8月20日，累計(jì)收益2.05%，折合年化收益率達(dá)4.13%。

匯添富理財(cái)30天領(lǐng)跑

不過(guò)，短期理財(cái)基金陣營(yíng)中也不乏業(yè)績(jī)出色者。曾經(jīng)的最牛債基經(jīng)理曾剛管理的匯添富理財(cái)30天，近期就開(kāi)始大幅超越貨幣基金。截至8月21日，匯添富理財(cái)30天A最近一個(gè)月的總回報(bào)為0.2753%，匯添富理財(cái)30天B最近一個(gè)月的總回報(bào)為0.2990%，均大幅跑贏同期58只A類貨幣基金及同期短期理財(cái)基金0.2564%的平均收益；其中，匯添富理財(cái)30天B最近一個(gè)月的總回報(bào)在98只貨幣基金和短期理財(cái)基金排名第6，已經(jīng)超越了絕大多數(shù)貨幣基金的業(yè)績(jī)水平。

此外，近期市場(chǎng)傳聞，監(jiān)管層欲調(diào)降貨幣基金的投資組合的平均剩余期限，從180天降至120天或更低，若此舉落實(shí)，短期理財(cái)基金相對(duì)于貨幣基金的業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步擴(kuò)大。而業(yè)內(nèi)人士稱，平均剩余期限對(duì)于貨幣基金收益的影響非常顯著，隨著平均剩余期限的遞減，貨基的收益將呈明顯下降趨勢(shì)?！安贿^(guò)整體來(lái)看，無(wú)論短期理財(cái)基金還是貨幣基金均屬于基本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，其優(yōu)秀者會(huì)領(lǐng)跑市場(chǎng)，剩下的會(huì)保持平均水平，不會(huì)太差，但也不要給予太高希望?！痹撊耸糠Q。

來(lái)源：北京晨報(bào)

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