從增量和存量來推進(jìn)利率市場化改革

存款保險制度的構(gòu)建，僅是為了保證利率市場化改革中金融體系的穩(wěn)健性

　　我國長期以來的利率管制政策，導(dǎo)致金融機構(gòu)喪失自主定價權(quán)，嚴(yán)重束縛了金融業(yè)的充分競爭，不利于市場發(fā)揮資源有效配置的作用。因此，要促進(jìn)金融業(yè)有效競爭，推動利率市場化改革刻不容緩。

　　在當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟形勢不穩(wěn)定的情況下，推動利率市場化改革，必須有針對性的控制系統(tǒng)性風(fēng)險，因此建立存款保險制度就顯得極其重要。日前，中國人民銀行發(fā)布的《2012年金融穩(wěn)定報告》中稱，目前我國推出存款保險制度的時機已經(jīng)成熟。

　　推動利率市場化改革，必將對目前受到保護的銀行利差收入帶來壓力，并考驗著商業(yè)銀行的抵御風(fēng)險能力和風(fēng)險定價能力，同時也給小銀行帶來更大的經(jīng)營壓力。存款保險制度的建立，可有效應(yīng)對利率市場化帶來的沖擊：

　　第一，利率市場化改革會使銀行以占領(lǐng)市場為由進(jìn)行利率競爭，導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險加大，存款保險制度的建立可以有效保護儲戶利益，提高存款人對銀行的信任和投資信心；

　　第二，利率市場化會改變銀行借款客戶的結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致潛在的信用風(fēng)險增加，存款保險制度的建立能夠防止個別金融機構(gòu)倒閉的傳染效應(yīng)，抑制銀行擠兌引發(fā)的銀行業(yè)危機；

　　第三，利率市場化所帶來的利率波動增加了銀行面臨的利率風(fēng)險，而存款保險制度實行的差別費率能使保費與銀行的風(fēng)險程度掛鉤，這種強制性的規(guī)定將倒逼銀行提高經(jīng)營效率和公司治理機制，從而增強應(yīng)對風(fēng)險沖擊的能力；

　　第四，存款保險制度的構(gòu)建能夠完善銀行的市場推出機制，為利率市場化改革提供公平的競爭機制；

　　第五，存款保險制度的建立，能為金融業(yè)構(gòu)建安全的防火墻，防止系統(tǒng)性風(fēng)險的出現(xiàn)及擴散，為利率市場化改革提供一個穩(wěn)定的金融環(huán)境。

　　因此，存款保險制度是推動利率市場化改革中的一項輔助措施，應(yīng)該在利率市場化改革全面鋪開之前構(gòu)建完整，該項措施主要是保證金融體系在利率市場化改革進(jìn)程中的穩(wěn)定性。

　　對于我國而言，推進(jìn)利率市場化改革，要從增量和存量兩個層面來進(jìn)行。所謂增量層面，就是有效的增加金融供給和服務(wù)，擴大金融創(chuàng)新的力度，建立多層次的金融體系。增量層面改革的目的就是增加當(dāng)前金融體系的市場層次性和微觀主體，提供多元化的“儲蓄向投資轉(zhuǎn)化”的渠道，打破目前金融體系中“銀行獨大”的局面，為利率市場化改革創(chuàng)造一個公平有效的競爭環(huán)境，增量層面的推進(jìn)也是利率市場化改革的必要基礎(chǔ)；而存量層面，就是對目前金融體系中不合理的狀況進(jìn)行修正和完善。

　　首先，完善當(dāng)前金融機構(gòu)的公司治理機制，提高金融機構(gòu)風(fēng)險定價和抗風(fēng)險的能力，使之真正成為具有一定競爭力的市場微觀主體，從而適應(yīng)市場經(jīng)濟中的“優(yōu)勝劣汰”機制；

　　其次，推動商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，積極培養(yǎng)商業(yè)銀行多元化的盈利增長點，通過多元化的盈利模式來提高商業(yè)銀行的市場競爭力；

　　再次，對目前阻礙資金跨市場流動的法律規(guī)定進(jìn)行修正，促進(jìn)資金的跨市場流動。存量層面改革的目的就是使金融機構(gòu)成為真正的市場主體，并使之具有多元化的盈利模式，以更好的應(yīng)對利率市場化帶來的沖擊。

　　存量層面的推進(jìn)是利率市場化改革成功與否的重要保障。

　　總之，存款保險制度的構(gòu)建，僅是為了保證利率市場化改革中金融體系的穩(wěn)健性，而增量和存量層面的推進(jìn)，才是成功進(jìn)行利率市場化改革的關(guān)鍵所在。

來源： 中國經(jīng)濟網(wǎng)

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