利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

央行日前非對(duì)稱降息，對(duì)銀行業(yè)而言，真正的意義在于繼續(xù)擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)范圍，這意味著利率市場(chǎng)化改革再次加速。央行二度降息后的第一天，各銀行紛紛在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上選擇性上浮部分存款利率。

擴(kuò)大了利率浮動(dòng)范圍，意味著把定價(jià)權(quán)更多交給了金融機(jī)構(gòu)，讓金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)，而銀行客戶也有了更多的選擇權(quán)，這是利率市場(chǎng)化推進(jìn)的重要信號(hào)，對(duì)金融市場(chǎng)改革尤為重要。

一直以來(lái)的嚴(yán)格利率管制，限制了銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，降低了銀行的籌資成本，銀行的利潤(rùn)得到保證，從而維護(hù)了銀行體系的安全。但既然無(wú)競(jìng)爭(zhēng)則無(wú)壓力，銀行競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)的下降，且由于商業(yè)銀行對(duì)利率缺乏敏感度，使得貨幣政策作用機(jī)制受到限制。

利率市場(chǎng)化將利率的決定權(quán)交給貨幣市場(chǎng)，根據(jù)市場(chǎng)供求水平由市場(chǎng)主體共同決定利率。在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，所有市場(chǎng)參與者都是利率的接受者，這將對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和管理產(chǎn)生重大影響，同時(shí)也帶來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇?？傊适袌?chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行具有雙重影響，要回避風(fēng)險(xiǎn)，抓住機(jī)遇，銀行就必須主動(dòng)做出改變。

利率放松管制，不等于將銀行放任自流。一方面，金融監(jiān)管部門更應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管，但應(yīng)把精力更多地放在諸如建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，重在發(fā)現(xiàn)、預(yù)警、評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)，變風(fēng)險(xiǎn)損失的事后補(bǔ)救為事前預(yù)防；一方面，銀行需要更加關(guān)注市場(chǎng)的變化，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和成本意識(shí)，提高競(jìng)爭(zhēng)力。

如果依舊坐吃息差，坐地收錢，銀行的利潤(rùn)必定受到大幅擠壓。但如果主動(dòng)出擊就不同了，下一步銀行需要多開發(fā)中間業(yè)務(wù)，因?yàn)橹虚g業(yè)務(wù)不受利率定價(jià)影響，也可以更多地開發(fā)中小企業(yè)貸款客戶，提升定價(jià)能力。

客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化也可以趁機(jī)進(jìn)行。在商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中，實(shí)行利率市場(chǎng)化，取消利率管制，各商業(yè)銀行可以充分利用資金價(jià)格差異來(lái)吸收公眾存款。資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，在吸引重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶的同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶以更高的利率水平作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，推動(dòng)商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

來(lái)源：京華時(shí)報(bào)

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