中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì):證券分析師不得擔(dān)任上市公司獨(dú)董

為加強(qiáng)券商研究報(bào)告質(zhì)量控制和證券分析師的獨(dú)立性，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)于6月19日發(fā)布了《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》和《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》統(tǒng)稱“兩自律規(guī)則”，并自9月1日起施行。兩自律規(guī)則的重點(diǎn)是防范發(fā)布證券研究報(bào)告過(guò)程中的利益沖突，維護(hù)發(fā)布證券研究報(bào)告的獨(dú)立、客觀和公平性。

《行為準(zhǔn)則》明確，證券分析師不得在公司內(nèi)部或外部兼任有損其獨(dú)立性與客觀性的其他職務(wù)，包括擔(dān)任上市公司的獨(dú)立董事。證券分析師的配偶、子女、父母擔(dān)任其所研究覆蓋的上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的，證券分析師應(yīng)當(dāng)按照公司的規(guī)定進(jìn)行執(zhí)業(yè)回避或者在證券研究報(bào)告中對(duì)上述事實(shí)進(jìn)行披露。

《執(zhí)業(yè)規(guī)范》要求，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)審慎使用信息，不得將無(wú)法確認(rèn)來(lái)源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告，不得將無(wú)法認(rèn)定真實(shí)性的市場(chǎng)傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)。

此外，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)從組織設(shè)置、人員職責(zé)上，將證券研究報(bào)告制作發(fā)布環(huán)節(jié)與銷售服務(wù)環(huán)節(jié)分開(kāi)管理，以維護(hù)證券研究報(bào)告制作發(fā)布的獨(dú)立性。制作發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于證券研究報(bào)告相關(guān)銷售服務(wù)人員；證券研究報(bào)告相關(guān)銷售服務(wù)人員不得在證券研究報(bào)告發(fā)布前干涉和影響證券研究報(bào)告的制作過(guò)程、研究觀點(diǎn)和發(fā)布時(shí)間。

分析人士表示，從規(guī)則內(nèi)容上看，兩個(gè)自律規(guī)則總結(jié)了近幾年、尤其是《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》發(fā)布后，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況和存在的問(wèn)題。借鑒國(guó)際投行證券研究的內(nèi)控準(zhǔn)則，按照制作發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)流程：研究對(duì)象覆蓋、信息收集和公司調(diào)研、研究報(bào)告制作、質(zhì)量控制、合規(guī)審查、研究報(bào)告發(fā)布，對(duì)制作發(fā)布證券研究報(bào)告每個(gè)業(yè)務(wù)流程提出了相應(yīng)的規(guī)范要求。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，兩自律規(guī)則發(fā)布后，協(xié)會(huì)將及時(shí)跟蹤兩自律規(guī)則落實(shí)情況，組織開(kāi)展執(zhí)業(yè)檢查，使兩自律規(guī)則相關(guān)規(guī)定得到落實(shí)并有效發(fā)揮作用。在檢查中發(fā)現(xiàn)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反兩自律規(guī)定的，協(xié)會(huì)將根據(jù)有關(guān)規(guī)定，采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)——《證券日?qǐng)?bào)》 侯捷寧

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