巴曙松:將小微金融發(fā)展作為下一步金融改革的重點

進入2012年以來，中國商業(yè)銀行體系的信貸增速持續(xù)低于預(yù)期，出乎許多研究者的意料。從實際調(diào)研的情況看，除了部分商業(yè)銀行面臨存貸比等監(jiān)管指標約束導致投放能力受到限制外，一個重要的現(xiàn)實原因是，實際信貸需求強烈的地方政府投融資平臺、房地產(chǎn)行業(yè)以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域的新增信貸需求受到監(jiān)管政策的嚴格約束。

與此形成對照的是，小微金融等領(lǐng)域受到金融主管部門的積極鼓勵，但是商業(yè)銀行在經(jīng)濟增速平穩(wěn)回落、小微企業(yè)盈利回落、經(jīng)營難度加大的背景下則普遍對此領(lǐng)域持異常謹慎的態(tài)度，導致在經(jīng)濟回落時期小微企業(yè)面臨的融資難度繼續(xù)加大。這從一個特定的角度顯示，中國當前的金融體系在服務(wù)于小微企業(yè)群體等方面離實際需求相比還有巨大的差距，需要通過金融改革來突破。

中國的金融改革已經(jīng)取得了長足的進展，集中表現(xiàn)在以國有銀行股份制改革上市為代表的大型金融機構(gòu)的市場化重組取得顯著進展，面向大型企業(yè)的金融服務(wù)有了明顯改進，因為大型金融機構(gòu)日益在重組改制過程中將業(yè)務(wù)重點日益集中在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，這也使得城市和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的金融服務(wù)也有了不小的進步。

在新的經(jīng)濟金融環(huán)境下，中國的金融改革應(yīng)當如何推進？從金融改革已經(jīng)取得的成就和當前實體經(jīng)濟對金融業(yè)的現(xiàn)實需求看，小微企業(yè)金融服務(wù)相對滯后，利率市場化等推進相對謹慎，經(jīng)濟相對欠發(fā)達的農(nóng)村以及中西部地區(qū)的金融服務(wù)供給不足。從金融服務(wù)于實體經(jīng)濟的總體要求出發(fā)，小微金融服務(wù)的改進與上述實質(zhì)金融服務(wù)需求都程度不同地相關(guān)，并有潛力成為下一階段金融改革的重點。

一、圍繞小微金融服務(wù)，當前應(yīng)積極調(diào)整金融結(jié)構(gòu)，培育多元化的融資渠道，促使不同的金融機構(gòu)在小微金融服務(wù)中找到其定位，使其與小微企業(yè)的實際需要相匹配。需要針對小微金融的不同金融需求，為不同的金融機構(gòu)找到為小微企業(yè)服務(wù)的商業(yè)定位與可行的商業(yè)模式，一方面要積極發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小貸公司等小微金融機構(gòu)，同時要推動大型的商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供服務(wù)，大型商業(yè)銀行要通過建立差異化的考核機制和商業(yè)模式推進客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整。

二、適當放寬金融市場準入，鼓勵小貸公司等小微金融機構(gòu)的發(fā)展。面向小微企業(yè)服務(wù)的金融業(yè)的嚴格準入管制導致競爭不充分，直接提高了小微企業(yè)的融資成本。而且嚴格的準入管制，帶來了顯著的牌照溢價，也使得金融機構(gòu)往往習慣于依賴牌照管制帶來的溢價等來經(jīng)營，內(nèi)在改進經(jīng)營管理的動力不足。因此，應(yīng)當適當放松管制指標，以促進小貸公司等小微金融機構(gòu)為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，并通過引進新的小貸公司促使競爭來降低小微企業(yè)貸款成本。

三、以支持小微金融機構(gòu)發(fā)展為突破口，推進利率市場化，探索小微金融機構(gòu)可持續(xù)的商業(yè)模式。小微金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵是小微金融機構(gòu)提供的金融服務(wù)所獲得的收入可以覆蓋其營業(yè)成本和資金成本，以實現(xiàn)其獨立生存并不斷發(fā)展壯大，小微金融機構(gòu)的財務(wù)可持續(xù)性是其主要內(nèi)容之一。

四、應(yīng)鼓勵優(yōu)秀的小貸公司轉(zhuǎn)制成村鎮(zhèn)銀行。從機構(gòu)規(guī)模以及客戶定位方面看，村鎮(zhèn)銀行客觀上可以結(jié)合大型銀行和小額貸款公司二者在提供小微金融服務(wù)方面的一些優(yōu)勢，例如大型銀行的風險管理制度和監(jiān)管框架以及小貸公司的區(qū)域特色和靈活機制。

因此，有必要在堅持“只貸不存”的前提下，必要時適當放松其他制度限制參數(shù)，從而讓那些在實際經(jīng)營中表現(xiàn)非常優(yōu)秀的小額貸款公司晉級為村鎮(zhèn)銀行，以擴大其在提供小微金融服務(wù)方面的能力。同時，小貸公司謀求向銀行轉(zhuǎn)型，實際上是嘗試將小貸公司的資金來源直接與公眾資金聯(lián)系。

五、應(yīng)適當放松小貸公司從銀行融資比例的限制。在堅持小貸公司“只貸不存”的原則前提下，適當放寬小額貸款公司的負債率上限，允許風險控制能力強的小貸公司能從銀行獲得一定的資金支持，這樣既可以有效地替代民間融資、從而一定程度上降低非法集資、非法吸收公眾存款的潛在風險，又能提高小額貸款公司放貸規(guī)模，更好地解決小微企業(yè)融資難問題，還能提高小貸公司的經(jīng)濟效益和小貸公司合法合規(guī)經(jīng)營的積極性。

六、應(yīng)盡快出臺針對小貸公司的扶持政策，降低小貸公司稅收負擔。《意見》適當放松了貸款利率上限，貸款利率最高可以為中國人民銀行規(guī)定的同期貸款基準利率的4倍，某種程度上給了小貸公司的小微金融服務(wù)提供了一定的風險補償空間。

七、支持微型金融機構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，使各類金融機構(gòu)更為便捷地參與到小微金融市場的競爭中。大力支持微型金融機構(gòu)進行基礎(chǔ)設(shè)施改善，尤其是結(jié)算系統(tǒng)暢通和征信系統(tǒng)的接入，使微小金融機構(gòu)能夠充分參與到銀行業(yè)的競爭中，不僅有利于小微金融機構(gòu)自身的發(fā)展，同時也有利于中國金融機構(gòu)的改革，使微型金融機構(gòu)更好的發(fā)揮其在金融體系中的作用。

小微金融機構(gòu)由于經(jīng)營性質(zhì)和組建形式?jīng)Q定了該類機構(gòu)在支付結(jié)算方面的天然弱勢，結(jié)算方式難暢通，無法開展對公業(yè)務(wù)，辦理銀聯(lián)卡業(yè)務(wù)，是目前微型金融機構(gòu)面臨的主要問題，對于村鎮(zhèn)銀行此問題尤為嚴重。

來源：中國經(jīng)濟時報

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