貨幣基金取代活期存款 漸成閑置資金蓄水池

歐債危機(jī)迷霧重重，經(jīng)濟(jì)增速低于預(yù)期，引發(fā)市場(chǎng)普遍擔(dān)心實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行。在這一背景下，投資者更加關(guān)注以貨幣基金為代表的高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)。貨幣基金在今年一季度表現(xiàn)搶眼。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，75只貨幣市場(chǎng)型基金今年一季度7日年化收益率均值為4.73%，跑贏一年期銀行定存收益3.5%。其中寶盈基金旗下寶盈貨幣B一季度7日年化均值更是達(dá)5.59%成為貨基冠軍。

記者近日采訪多家銀行和基金公司理財(cái)師，他們分析稱，貨幣基金由于流動(dòng)性好，安全性較高，且具備一定抗通脹能力，尤其容易受投資者追捧。此外貨幣基金具有零申購(gòu)贖回費(fèi)、低門檻、變現(xiàn)快捷、網(wǎng)上交易簡(jiǎn)單方便等特點(diǎn)，是頗具吸引力的活期存款替代品。對(duì)于普通投資者而言，將短期閑錢投資于貨幣基金，可以避免資金閑置，等待行情明確之后再進(jìn)行不同類別資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換。

短期閑置資金的有效管理工具

A企業(yè)近期有1000萬(wàn)元的資金回籠，預(yù)計(jì)30多天后支付原材料貨款，但無(wú)法確定具體支付日期。

工商銀行：由于該企業(yè)無(wú)法確定具體的貨款支付日期，短期的銀行理財(cái)產(chǎn)品很難匹配。相比之下，投資貨幣基金只需在用款時(shí)提前2-3個(gè)工作日辦理贖回即可，不影響資金使用。記者簡(jiǎn)單計(jì)算，1000萬(wàn)元如果放在銀行活期存款30天，收益為4100元左右；而投資貨幣基金按照4.5%的年化收益率計(jì)算，則可獲得37000元左右收益，是活期存款9倍。

B企業(yè)每月的現(xiàn)金流情況為：1日回款4萬(wàn)元，3日回款3萬(wàn)元，6日回款5萬(wàn)元……諸如此類，小筆資金不定期回籠。

寶盈基金：銀行理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買金額有限制，一般最低為5萬(wàn)元，那么企業(yè)每批回收的資金無(wú)法購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，很難利用好這類現(xiàn)金流。相反，貨幣基金的購(gòu)買起點(diǎn)低，最低只需1000元，小筆資金隨時(shí)可申購(gòu)，最大程度地滿足了資金的理財(cái)需要。

張女士是外企白領(lǐng)，月收入1萬(wàn)元，每月10日發(fā)工資，25日還信用卡，中間的15天，工資不敢動(dòng)，閑置在銀行。

招商銀行：每月工資閑置15天，只能獲得很低的活期存款利息，但如果在發(fā)工資后就購(gòu)買或定投貨幣基金，并在23日贖回，25日用于信用卡還款，提高了資金的利用效率。假設(shè)按4.5%的年化收益率計(jì)算，每月申購(gòu)1萬(wàn)元貨幣基金，持有13天，一年共持有156天，則一年可以收益約192元，可以賺出一頓燭光晚餐。

上述三個(gè)案例可以看出，貨幣基金是短期閑置資金的有效管理工具，可以獲得遠(yuǎn)高于活期存款的利息，更重要的是在保持低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的前提下，極大提高了資金利用效率。

貨幣基金特點(diǎn)及選購(gòu)方法

工商銀行理財(cái)師告訴記者，貨幣基金在國(guó)外又被稱為“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”。一般來(lái)說(shuō)有三大特點(diǎn)：一是風(fēng)險(xiǎn)低。主要投資于具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具，到期期限短，投資風(fēng)險(xiǎn)較小，適合對(duì)資金安全性較高的投資者；二是收益穩(wěn)定。由于主要投資于定期協(xié)議存款、短期融資券、浮息債等短期貨幣市場(chǎng)工具，一般能夠取得高于銀行活期儲(chǔ)蓄及一年期定期儲(chǔ)蓄存款收益率；三是流動(dòng)性好。相比定期存款和銀行理財(cái)產(chǎn)品等理財(cái)方式，貨幣基金的流動(dòng)性非常好，期限靈活自由，隨時(shí)可以申購(gòu)贖回，T+1日或T+2日即可到賬。

今年以來(lái)，貨幣基金整體表現(xiàn)優(yōu)異，記者采訪了解，寶盈基金近日通過(guò)代銷機(jī)構(gòu)申購(gòu)寶盈貨幣基金3000萬(wàn)，成為當(dāng)下市場(chǎng)為數(shù)不多自購(gòu)貨基的公司。分析人士表示，基金自購(gòu)對(duì)于提升市場(chǎng)號(hào)召力有一定作用，也是基金公司對(duì)自己產(chǎn)品信心的體現(xiàn)。

那么，普通投資者應(yīng)該如何去選擇合適自己的貨基呢？

理財(cái)師提醒，貨幣基金雖然風(fēng)險(xiǎn)很小，但選購(gòu)時(shí)也要注意幾項(xiàng)：一是要觀察貨幣基金七日年化收益率，盡量選擇較具規(guī)模、表現(xiàn)穩(wěn)定、波動(dòng)較小的基金。

他舉例說(shuō)，易方達(dá)貨幣基金一季度末規(guī)模為277億元，目前規(guī)模已超過(guò)400億元，在月末比較容易承受100億元以上的凈贖回，以及每天10到20億元的申購(gòu)贖回的波動(dòng)。

二是盡量通過(guò)網(wǎng)上交易方式購(gòu)買基金。無(wú)論是通過(guò)銀行、券商和基金公司本身的網(wǎng)站均可實(shí)現(xiàn)申購(gòu)和贖回貨幣基金，這樣可以節(jié)省投資者許多時(shí)間和精力。

來(lái)源：深圳特區(qū)報(bào) 吳立劍

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