扎堆發(fā)行理財(cái)型基金 貨基和分級基金收益更高

為杜絕銀行變相高息攬儲，銀監(jiān)會在去年年底叫停30天以內(nèi)銀行短期理財(cái)產(chǎn)品。針對個人閑錢短期理財(cái)和企業(yè)流動資金管理，基金公司迅速推出以貨幣基金為基礎(chǔ)的理財(cái)型產(chǎn)品填補(bǔ)市場空白。今年5月，匯添富理財(cái)30天首募規(guī)模高達(dá)240億，華安月月鑫短期理財(cái)也募集了180個億。此外，光大保德信、南方融通、廣發(fā)都開始加入理財(cái)型基金行列，時間也從1個月、3個月放大到1年、3年。對于投資者而言，理財(cái)型基金與貨幣基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品有什么區(qū)別？其收益率和安全性又如何？對此，記者進(jìn)行了走訪和調(diào)查。

短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行驟降

近幾年來股市孱弱不禁，樓市屢遭調(diào)控，資金尋求穩(wěn)健收益的“避風(fēng)港”，風(fēng)險可控的銀行系理財(cái)產(chǎn)品成為機(jī)構(gòu)和個人的選擇對象。西南財(cái)大信托與理財(cái)研究所和普益財(cái)富聯(lián)合發(fā)布《2011年度銀行理財(cái)能力排名報告》顯示，2011年全國商業(yè)銀行共發(fā)行22441款理財(cái)產(chǎn)品，較2010年上漲100.58%；發(fā)行規(guī)模為16.99萬億元人民幣，較2010年增長140.99%。

不過，2011年底風(fēng)云突變。銀監(jiān)會擔(dān)心，銀行過度依賴短期理財(cái)產(chǎn)品攬存，造成存款在月初、月中、月末大幅振蕩，誘發(fā)流動性風(fēng)險，因此叫停了30天內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品。普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年4月以滾動發(fā)行“打擦邊球”的30天內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量僅為73款，超短期理財(cái)產(chǎn)品半年多來發(fā)行量驟降九成。

理財(cái)型基金扎堆發(fā)行

今年以來，郭樹清執(zhí)掌證監(jiān)會主席后一直積極推動基金創(chuàng)新，基金公司瞅準(zhǔn)銀行留下的市場空白，大力推出理財(cái)型基金。華安基金近日發(fā)布公告稱，華安雙月鑫接檔華安月月鑫、華安季季鑫，成為華安趁勢推出的第三只短期理財(cái)產(chǎn)品，首募時間為6月1日~12日。同時，匯添富理財(cái)30天成立之后，匯添富乘勝推出的理財(cái)60天目前也在發(fā)行。

不僅如此，證監(jiān)會最新公布的基金募集申請信息顯示，光大保德信已于5月15日和23日申報了光大添天盈季度理財(cái)和光大添天益雙月理財(cái)兩只產(chǎn)品。除此之外，南方1年理財(cái)絕對收益和3年理財(cái)絕對收益?zhèn)鹨焉蠄螅现?，融通歲歲添利定期開放債券型基金也已送交產(chǎn)品材料。

門檻千元可滾動理財(cái)

“理財(cái)型基金的特點(diǎn)就是門檻低，僅千元就可以購買，與銀行動輒5萬相比可吸引絕大多數(shù)人的閑散資金，滿足短期理財(cái)?shù)男枨?。此外，月月鑫、季季鑫的理?cái)資金可‘無縫對接”，一個月或一個季度的運(yùn)作期結(jié)束后，只要投資者不主動贖回，就可以繼續(xù)滾動理財(cái)，獲得復(fù)利收益?！比A安基金固定收益部總監(jiān)黃勤向記者表示。

中大金融教授黃偉指出，“從門檻和流動性方面來看，理財(cái)基金有一定的優(yōu)勢。銀行理財(cái)產(chǎn)品一般起點(diǎn)為5萬元，且投資運(yùn)作過程不透明，運(yùn)行期流動性較差，中途贖回面臨一定的損失，產(chǎn)品運(yùn)作期滿到資金入賬通常會間隔1~3天。而理財(cái)基金中間斷檔期沒那么長，不贖回可繼續(xù)滾動理財(cái)?！?/p>

不過，單從收益上講，短期理財(cái)基金收益卻沒有貨幣基金穩(wěn)定。銀河證券統(tǒng)計(jì)顯示，2011年45只A類貨基平均收益率達(dá)3.58%，收益率最高的廣發(fā)貨幣基金A全年凈值增長率達(dá)到4.1593%。從目前匯添富理財(cái)30天基金公布的7日年化收益率來看，低于貨基平均收益率。理財(cái)專家解釋，由于是封閉或半封閉的設(shè)置，在投資品種選擇方面不如貨基自由。

旁邊報道

貨基和分級基金收益更高

市場利率呈現(xiàn)下降趨勢，導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品收益嚴(yán)重下滑，并逐漸退出投資者視野。在這種背景下，以貨幣基金和分級基金A份額為代表的高流動性、低風(fēng)險類資產(chǎn)受到了投資者歡迎。記者從相關(guān)銷售渠道獲悉，規(guī)模大的幾只貨基在二季度以來都獲得大量凈申購，其中尤以機(jī)構(gòu)客戶資金為主，如易方達(dá)貨幣基金一季度末規(guī)模為277億元，目前規(guī)模已超過400億元。

此外，分級基金A類份額開始受到投資者關(guān)注，該類份額提前鎖定年收益，且回報要高于國債和銀行理財(cái)產(chǎn)品，5月31日上市的長盛同慶A就是代表者。該基金每年約定收益為1年定存稅后+3.5%，以今年利率計(jì)算就是7%，遠(yuǎn)高于銀行理財(cái)產(chǎn)品和國債。華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航認(rèn)為，投資者可在二級市場直接購入同慶A，長期持有就能享受到7%的年收益，或者在銀行申購長盛同慶母基金，轉(zhuǎn)入場內(nèi)分拆為同慶A和同慶B，擇機(jī)將同慶B在二級市場出售，留下同慶A即可享受7%年收益。

來源：信息時報 袁峰

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