謹(jǐn)慎選擇投資方式 債券、國債、基金、股票面面觀

手里有了閑錢，理財(cái)就很重要，除了參加儲(chǔ)蓄外，您還可以適當(dāng)購買一些債券、基金和股票等，獲取更高的投資收益。但是，任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。在選擇投資之前，您應(yīng)該搞清楚“選的這個(gè)產(chǎn)品是什么、這個(gè)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)在哪里、能否承受這些風(fēng)險(xiǎn)”三個(gè)問題，謹(jǐn)慎地選擇投資的方式。

1.什么是債券？其特點(diǎn)是什么？

債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。投資者可以按照約定條件向發(fā)行者比如政府、銀行以及企業(yè)等單位要求支付利息并償還本金。

債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特征：

償還性。債券一般都規(guī)定有償還期限，發(fā)行人必須按約定條件償還本金并支付利息。

流通性。債券一般都可以在流通市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓。

安全性。與股票相比，債券通常規(guī)定有固定的利率，與企業(yè)績(jī)效沒有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。此外，在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對(duì)企業(yè)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)。

收益性。債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入；二是投資者可以利用債券價(jià)格的變動(dòng)，買賣債券賺取差額。

2.什么是國債？如何買賣國債？

國債是中央政府為籌集財(cái)政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。由于國債以中央政府的稅收作為還本付息的保證，因此風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)，利率也較其他債券低。國債也有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如果提前兌付需要支付手續(xù)費(fèi)。

目前，個(gè)人投資者可以通過商業(yè)銀行柜臺(tái)購買憑證式國債，也可以通過在滬、深兩市交易所購買記賬式國債。需要注意的是，投資者可以通過各地證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開設(shè)的“證券賬戶”或“基金賬戶”，進(jìn)行上市國債的認(rèn)購、交易和兌付，并指定一個(gè)證券商辦理委托買賣手續(xù)。

3.什么是投資基金？其基本特點(diǎn)是什么？

投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度，它通過發(fā)行基金證券，集中投資者的資金，交由基金托管人管理，主要投資于股票、債券等金融工具,以獲得投資收益和資本增值。通俗地說，就是“大家湊錢買證券，有福同享，有難同當(dāng)”。

證券投資基金是由專家運(yùn)作、管理并專門投資于證券市場(chǎng)的基金。證券投資基金具有投資小、費(fèi)用低的優(yōu)點(diǎn)。證券投資基金具有組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的好處。證券投資基金流動(dòng)性強(qiáng)。投資基金分封閉式基金和開放式基金兩類。

4.如何買賣基金？

1買賣封閉式基金：封閉式基金的基金單位像普通上市公司的股票一樣在證券交易市場(chǎng)掛牌交易。跟買賣股票一樣，買賣封閉式基金的第一步就是到證券營業(yè)部開戶，其中包括基金賬戶和資金賬戶也就是所謂的保證金賬戶。如果已有股票賬戶，就不需要另外再開立基金賬戶了，原有的股票賬戶可以用于買賣封閉式基金。

2買賣開放式基金：買賣開放式基金也必須先辦理開戶手續(xù)，擁有開放式基金賬戶，然后才能買賣開放式基金。開放式基金的開戶手續(xù)包含三個(gè)要點(diǎn)：

首先，要到基金管理公司、擁有基金代銷資格的銀行或證券營業(yè)部等基金銷售網(wǎng)點(diǎn)填寫開戶申請(qǐng)表、辦理開戶；其次，如果你是以個(gè)人身份開戶，要帶上身份證等證件和印鑒，辦理開戶手續(xù)；最后，你必須預(yù)留一個(gè)接受贖回款項(xiàng)的銀行存款賬戶。在開戶之后，準(zhǔn)備好購買基金的資金，再填寫和提交《申購申請(qǐng)表》，就可以買入開放式基金。同樣，只要到銷售網(wǎng)點(diǎn)填寫并提交《贖回申請(qǐng)表》，便能賣出基金。

5.基金投資有風(fēng)險(xiǎn)嗎？你知道基金產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄國債等理財(cái)產(chǎn)品的巨大差異嗎？

投資基金當(dāng)然也有風(fēng)險(xiǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)要比直接購買股票小，因?yàn)榛鹜顿Y的股票多，分散了風(fēng)險(xiǎn),如果是貨幣基金或者是短債基金，則風(fēng)險(xiǎn)更小。

基金產(chǎn)品和債券、股票有巨大差異，這主要表現(xiàn)在：

風(fēng)險(xiǎn)程度不同。一般情況下，股票的風(fēng)險(xiǎn)大于基金，對(duì)中小投資者而言，由于受可支配資產(chǎn)總量的限制，只能直接投資于少數(shù)幾支股票，這就犯了“把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里”的投資禁忌，當(dāng)其所投資的股票因股市下跌或企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，資本金有可能化為烏有；而基金的基本原則是組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，把資金按不同的比例分別投于不同期限、不同種類的有價(jià)證券，從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對(duì)固定，風(fēng)險(xiǎn)比股票要小。

收益情況不同?；鸷凸善钡氖找媸遣淮_定的，而債券的收益是確定的。一般情況下，基金收益比債券高。

投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價(jià)證券的買賣活動(dòng)，而是由專家具體負(fù)責(zé)投資方向的確定、投資對(duì)象的選擇，但也要承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金；股票投資是無限期的，除非公司破產(chǎn)、進(jìn)入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格變現(xiàn)；投資基金則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別：封閉型基金有一定的期限，期滿后，投資者可按持有的份額分得相應(yīng)的剩余資產(chǎn)，在封閉期內(nèi)還可以在交易市場(chǎng)上變現(xiàn)；開放型基金一般沒有期限，但投資者可隨時(shí)向基金管理人要求贖回。

6.什么是股票?股票具有哪些基本特征？

股票是股份公司發(fā)給股東證明其投入股份的一種有價(jià)證券。

股票具有以下特征：

責(zé)權(quán)性。股票持有者具有參與股份公司盈利分配的權(quán)利和承擔(dān)有限責(zé)任的義務(wù)。

流通性。經(jīng)證券交易所同意，股票可以在股票市場(chǎng)上隨時(shí)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)行買賣，也可以繼承、贈(zèng)與、抵押，但不能退股。

風(fēng)險(xiǎn)性。股票一經(jīng)買進(jìn)就不能退還本金，股價(jià)的波動(dòng)就意味著持有者的盈虧變化。

法定性。股票須經(jīng)有關(guān)機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)和登記注冊(cè)后才能發(fā)行，并必須以法定形式，記載法定事項(xiàng)。

來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)——《農(nóng)村金融時(shí)報(bào)》 金強(qiáng)

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