理財業(yè)務成拉動上市銀行中間業(yè)務增長重要引擎

2011年理財產(chǎn)品的大熱，與宏觀經(jīng)濟調控和貨幣政策有著密不可分的關系。對于銀行來說，基準利率和存款準備金率“雙率”的提高，不斷收緊的貨幣政策，使銀行流動性越來越緊張，加上貸款額度的控制，銀行為應對考核的要求，選擇大量發(fā)行銀行理財產(chǎn)品。這也是銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量和發(fā)行規(guī)模上升的動因。

截至目前，上市銀行2011年年報已基本披露完畢。年報數(shù)據(jù)顯示，2011年，上市銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量和發(fā)行規(guī)模呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長態(tài)勢，不僅如此，多家銀行的理財業(yè)務已經(jīng)超過結算、銀行卡、咨詢顧問費等手續(xù)費收入的增幅，成為拉動上市銀行中間業(yè)務增長的重要引擎。

理財產(chǎn)品發(fā)行爆發(fā)式增長

年報顯示，2011年工行個人理財產(chǎn)品銷售居同業(yè)首位。該行境內銷售各類個人理財產(chǎn)品41352億元，比上年增長74.2%，其中銷售個人銀行類理財產(chǎn)品35585億元，增長91.6%。建行在2011年自主發(fā)行理財產(chǎn)品4036期，實現(xiàn)收入75.70億元，增幅39.62%；產(chǎn)品余額6926.51億元，增幅112.34%。2011年，交行在境內管理的個人金融資產(chǎn)余額達人民幣15051.65億元，較年初增長14.24%。

股份制銀行也表現(xiàn)不俗。招行在2011年實現(xiàn)個人理財產(chǎn)品銷售額達20635.71億元；民生銀行在2011年年內新發(fā)行理財產(chǎn)品2354款，銷售規(guī)模7643億元；深發(fā)展理財產(chǎn)品累計發(fā)行規(guī)模為4200億元，同比增長463%；浦發(fā)銀行2011年全年自主開發(fā)理財產(chǎn)品844款，全年理財產(chǎn)品銷量同比增長146%。

業(yè)內專家分析，2011年理財產(chǎn)品的大熱，與宏觀經(jīng)濟調控和貨幣政策有著密不可分的關系。

由于去年通貨膨脹率不斷走高，投資人希望借助于銀行理財產(chǎn)品達到戰(zhàn)勝通脹的作用；而在房地產(chǎn)市場上，受到房地產(chǎn)調控政策，如限貸、限購政策的影響，房地產(chǎn)投資渠道被“掐斷”，投資需求通過行政手段被壓制，被行政手段打壓的資金需要找到比較穩(wěn)妥的投資渠道。

對于銀行來說，基準利率和存款準備金率“雙率”的提高，不斷收緊的貨幣政策，使銀行流動性越來越緊張，加上貸款額度的控制，銀行為應對考核的要求，如存貸比指標、季度考核等，選擇大量發(fā)行銀行理財產(chǎn)品。這也是2011年以來銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量和發(fā)行規(guī)模上升的動因。

產(chǎn)品銷售渠道進一步拓寬

除發(fā)行規(guī)模大幅增長外，銀行理財產(chǎn)品的銷售和推廣渠道也進一步拓寬，比較有代表性的是拓展網(wǎng)上銀行銷售渠道以及加強儲蓄與理財?shù)膮f(xié)同發(fā)展。

2011年，民生銀行大力推廣網(wǎng)上理財業(yè)務，通過網(wǎng)銀專屬理財和理財夜市等形式吸引客戶通過網(wǎng)銀購買理財產(chǎn)品，網(wǎng)上理財年銷售金額超4700億元，占該行低風險理財產(chǎn)品銷量的75%。同時民生銀行與銀聯(lián)合作推出第三方跨行批量代收代付業(yè)務，可實現(xiàn)企業(yè)客戶將他行結算資金自動歸集至本公司賬戶；推出商貸通跨行網(wǎng)上代扣還款業(yè)務，可實現(xiàn)將小微客戶他行卡的資金自動扣款并清算至本公司商戶卡中，為小微客戶提供便捷的還款渠道。

中信銀行深入加強零售客戶綜合財富管理，通過加大儲蓄渠道建設力度，加強理財產(chǎn)品創(chuàng)新，推進儲蓄與理財協(xié)調發(fā)展，共同促進零售管理資產(chǎn)穩(wěn)步增長。截至2011年末，中信銀行個人存款余額達3070.62億元人民幣，比上年末增長15.59%；零售管理資產(chǎn)4154.90億元人民幣，比上年末增長8.18%。

深發(fā)展則通過按渠道設立隊伍，增加第三方存管客戶與代發(fā)工資客戶的批量引入與維護，通過車貸渠道、個貸渠道拓展高資產(chǎn)客戶，提升結算儲蓄存款；通過理財產(chǎn)品的創(chuàng)新與組合，強化理財產(chǎn)品銷售對儲蓄存款的帶動，獲得存款凈增；實施“金卡策略”，增強客戶經(jīng)營能力，顯著提升中端客戶對存款的貢獻度。

此外，加大交叉銷售力度也是各家銀行拓展理財銷售渠道的創(chuàng)新舉措。2011年，中信銀行重點加強了對現(xiàn)有貴賓客戶的交叉營銷力度，開展了白金專案營銷活動。截至去年末，該行貴賓客戶管理資產(chǎn)余額2651.92億元人民幣，占零售管理資產(chǎn)總額的63.82%；貴賓客戶新增管理資產(chǎn)170.36億元人民幣，占全行新增零售管理資產(chǎn)的54.23%。該行管理資產(chǎn)超過50萬元人民幣的貴賓客戶數(shù)量為158147人，比上年末增長2621人，增幅為1.69%。

理財拉動中間業(yè)務強勁增長

事實上，理財業(yè)務的迅速發(fā)展，不僅體現(xiàn)在發(fā)行量和發(fā)行規(guī)模的大幅增加，更重要的是，其對銀行中間業(yè)務增長的貢獻度與前幾年相比明顯提升。

“去年，在通貨膨脹持續(xù)高位運行的背景下，財富管理等保值增值業(yè)務的市場需求極大提升，特別是在"負利率"的環(huán)境下，理財產(chǎn)品分流存款，拉動中間業(yè)務強勁增長?！币晃汇y行業(yè)人士表示。

2011年，上市銀行手續(xù)費及傭金凈收入較上年大幅增長，中信、民生、浦發(fā)、深發(fā)展等多家銀行手續(xù)費及傭金凈收入增幅超過50%。分析各上市銀行業(yè)績報表可以看出，理財成為拉動中間業(yè)務增長的重要引擎。

民生銀行2011年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入151.01億元，同比增加68.12億元，增幅達82.18%?！爸饕抢碡敇I(yè)務、銀行卡業(yè)務、顧問咨詢服務和貿(mào)易金融等業(yè)務手續(xù)費及傭金收入的增幅較大?！泵裆y行在其2011年年報中表示。

深發(fā)展2011年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入27.31億元，同比增長72.3%。從手續(xù)費及傭金收入中各項收入的增長和占比情況看，雖然理財業(yè)務收入的占比不是最高的，但增速卻最快。該行2011年理財業(yè)務手續(xù)費收入達到1.89億元，同比增速達到237.5%，遠遠超過了結算、銀行卡、咨詢顧問費、代理及委托等手續(xù)費收入的增幅。

業(yè)內專家分析，一方面，近年來我國金融市場的快速發(fā)展及投資渠道的多元化，導致客戶對商業(yè)銀行金融服務的需求發(fā)生了深刻變化，客戶的金融咨詢、理財服務、現(xiàn)金管理、風險評估需求日益旺盛，通過創(chuàng)新發(fā)展理財業(yè)務，可以較好地延伸銀行的服務鏈條，完善銀行服務功能；另一方面，隨著利率市場化進程的加快和銀行同業(yè)競爭的加劇，商業(yè)銀行單一依靠利差收入的盈利模式越來越受到市場的挑戰(zhàn)，理財業(yè)務可以改善銀行經(jīng)營效益，使銀行在不承擔市場和信用風險的前提下，獲取銷售手續(xù)費、理財顧問費、資產(chǎn)托管費和銀行管理費等中間業(yè)務收入，從而達到優(yōu)化銀行收入結構的目標。

來源：金融時報

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