淺析中國銀行業(yè)融資需求的深層原因

　　我國銀行業(yè)高速發(fā)展，資本消耗較大

　　近年來，隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國銀行業(yè)也發(fā)展迅速。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2011年末，我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)余額達(dá)88.4萬億元，2008年至2010年間，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、存款及貸款的復(fù)合增長率分別達(dá)到23.58%、23.83%和26.12% 。

　　高速的背后，是銀行對(duì)資本的渴求。長期以來，我國銀行業(yè)發(fā)展一直延續(xù)依靠風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的資本消耗模式。雖然從2004年開始，我國銀行業(yè)經(jīng)營管理進(jìn)行了諸多改革，但目前階段，我國商業(yè)銀行的主要盈利來源仍然是靠放貸獲得的利差收入，2008年至2010年凈利息收入占銀行業(yè)總收入的比重均達(dá)到了60% 以上。

　　當(dāng)然，這種較高的信貸投放也是在特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，保持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)平衡較快發(fā)展、防止出現(xiàn)大波動(dòng)的重要舉措。例如，2009年為降低國際金融危機(jī)對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成的沖擊，拉動(dòng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長，商業(yè)銀行全年新增大量信貸投放；2011年，在外圍經(jīng)濟(jì)不景氣等一系列因素的影響下，國內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展遭遇了嚴(yán)峻的融資困境，中央及監(jiān)管部門加大宏觀調(diào)控力度，引導(dǎo)商業(yè)銀行將更多的資金用于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是用于支持中小企業(yè)的融資需求。

　　因此，經(jīng)歷了近年來我國國民經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)的高速發(fā)展后，我國商業(yè)銀行存在較高的資本消耗。截至2011年三季度末，商業(yè)銀行的平均資本充足率水平為12.3%、核心資本充足率水平為10.1% 。五家大型商業(yè)銀行中，工行、建行、農(nóng)行、中行和交行的資本充足率分別為12.51%、12.58%、11.85%、12.84%和11.89%，核心資本充足率分別為10.03%、10.57%、9.36%、9.92%和9.24% 。

　　監(jiān)管日益重視，資本充足率水平要求提高

　　近年來，我國商業(yè)銀行信貸高速擴(kuò)張，信貸投向集中度有所上升，貸款期限趨長，存在一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)，隨著商業(yè)銀行跨業(yè)、跨境業(yè)務(wù)的逐步發(fā)展，面臨的新型風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。借鑒國際金融監(jiān)管改革成果，銀監(jiān)會(huì)參照第三版巴塞爾協(xié)議制定并下發(fā)了《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》以及《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》，強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管。

　　指導(dǎo)意見和資本管理辦法進(jìn)一步嚴(yán)格資本定義，并擴(kuò)大資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)范圍；同時(shí)，將資本充足率的監(jiān)管分為核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率三個(gè)層次，在最低資本要求（分別為5%、6%和8%）基礎(chǔ)上，加上均需由核心一級(jí)資本來滿足的留存超額資本要求（2.5%）、系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求（1%），正常條件下系統(tǒng)性重要銀行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率應(yīng)分別不低于8.5%、9.5%和11.5%。該標(biāo)準(zhǔn)較現(xiàn)行資本充足率管理辦法明顯提高。

　　指導(dǎo)意見和資本管理辦法既符合第三版巴塞爾資本協(xié)議確定的監(jiān)管新要求，增強(qiáng)了資本監(jiān)管的審慎性。盡管資本管理辦法的終稿尚未出臺(tái)，但所體現(xiàn)的監(jiān)管思路和意圖方向是不變的，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的資本監(jiān)管總體呈現(xiàn)趨緊趨勢，對(duì)銀行業(yè)的資本充足以及穩(wěn)定發(fā)展提出新的要求。

　　融資解決資本瓶頸，有利銀行持續(xù)發(fā)展

　　以最新出爐的交行非公開發(fā)行方案來看，根據(jù)發(fā)行方案，交行擬以每股4.55【4.55元】人民幣及每股【5.64】3港元向財(cái)政部、匯豐銀行、社?；鸬染硟?nèi)外合格投資者定向增發(fā)，募集約【566】億元人民幣用于補(bǔ)充資本金。參照《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》，交行在2011年三季度，資本壓力就已經(jīng)顯現(xiàn)，因此，市場對(duì)交行本次再融資早已有一定預(yù)期，當(dāng)靴子最終落地的時(shí)候，市場并沒有表現(xiàn)出太多的驚訝。

　　按照本文前述的兩點(diǎn)中國銀行業(yè)融資需求原因的分析，我們來看交行的例子。作為全國五大商業(yè)銀行之一，交行兼具規(guī)模性和成長性，近年來，各項(xiàng)業(yè)務(wù)增長保持略快于同行的水平，境內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)也在不斷地?cái)U(kuò)張，其中，海外機(jī)構(gòu)建設(shè)快速擴(kuò)張，胡志明市分行、英國子行、悉尼分行、舊金山分行于2011年先后掛牌。此外，交行旗下?lián)碛秀y行、證券、保險(xiǎn)、基金、租賃、信托等眾多金融牌照，為實(shí)現(xiàn) “走國際化、綜合化道路，建設(shè)以財(cái)富管理為特色的一流公眾持股銀行集團(tuán)”的發(fā)展戰(zhàn)略，交行未來勢必繼續(xù)在國際化、綜合化經(jīng)營等方面持續(xù)投入；同時(shí)，未來幾年各項(xiàng)業(yè)務(wù)也將保持較快的發(fā)展速度，這些都將產(chǎn)生巨大的資本需求。本次融資到位后，預(yù)計(jì)交行2012年的資本充足率和核心資本充足率將得到大幅提升，提高抵御各類風(fēng)險(xiǎn)的能力，支撐各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

　　當(dāng)然，我國銀行業(yè)應(yīng)該堅(jiān)持內(nèi)源性增長為主、外源性融資為輔的資本補(bǔ)充機(jī)制。不過，外源性融資也有其必要性，通過外源性融資，銀行盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力得到增長，同時(shí)，通過科學(xué)規(guī)劃，持續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型并積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)等資本集約型業(yè)務(wù)，銀行的內(nèi)源性資本的補(bǔ)充能力也能夠得到有力增強(qiáng)，以實(shí)現(xiàn)資本的長期增值，促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)可持續(xù)健康發(fā)展。

來源：搜狐上海

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