大宗商品融資利率低5% 銀行:不是停貸是區(qū)別對(duì)待

心跳的貸款

“政策確實(shí)收緊了，但如果你有需要，我們可以詳談?！边@是多家銀行給出的聲音。

歷史總是在不斷地重復(fù)著自己，而每每都有意想不到的傳奇。

“熱錢”、“炒房團(tuán)”、“地下錢莊”、“中小企倒閉”……似乎都跟融資脫不了干系。如今，鋼貿(mào)商跑路和電解銅抵押襲來，大宗商品亦牽涉其中。

大宗商品以其高貨值及高需求特性，成為不少企業(yè)及銀行的追捧目標(biāo)。相對(duì)于普通商品項(xiàng)下的貿(mào)易融資，以能源產(chǎn)品如石油、煤炭、基礎(chǔ)原材料如礦產(chǎn)品、鋼材、有色金屬等以及農(nóng)副產(chǎn)品如大豆、玉米等為標(biāo)志的大宗商品貿(mào)易融資更具個(gè)性化色彩。

大宗商品融資：動(dòng)產(chǎn)抵押、利率低于銀行5%

為企業(yè)提供大宗商品服務(wù)早已不是什么新鮮事，很多銀行已經(jīng)建立了專門為大宗商品貿(mào)易商提供一系列融資服務(wù)的部門。外資行中如法興、摩根大通等，中資行如工行、招行等。

法興銀行大宗商品衍生品負(fù)責(zé)人章如鐵說，正常的大宗商品融資，包括提供融資和保值等衍生品服務(wù)。一般來說，融資的渠道有三種，期貨市場、通過供應(yīng)商尤其貿(mào)易商提供價(jià)格鎖定服務(wù)、銀行提供的場外衍生品OTC。由于國內(nèi)對(duì)衍生品的使用過于陌生，一般都是選擇傳統(tǒng)的找供應(yīng)商把價(jià)格鎖定。

但也有非正常的融資。

“企業(yè)在簽訂進(jìn)口合同后，向銀行申請(qǐng)信用證，在繳納20%-30%保證金后，一般可以獲得兩三個(gè)月不等的延期支付貨款的遠(yuǎn)期信用證。除去運(yùn)輸?shù)跪v挪入庫的時(shí)間，余下的一兩個(gè)月就為這筆資金在民間借貸市場活動(dòng)提供了充分的機(jī)會(huì)。只要資金能按時(shí)回籠，補(bǔ)上到期信用證的窟窿，這筆幾乎是"空手套白狼"的交易就算是成功。”一家國有行企業(yè)銀行部的高層說。

當(dāng)然，可以當(dāng)作融資內(nèi)容的不僅有鋼、銅，還有鋁、鐵、大豆、棕櫚油等多種商品。

一家大型股份制銀行的高層告訴理財(cái)周報(bào)記者，從全國商品融資業(yè)務(wù)的發(fā)展來看，以鋼鐵、煤炭為質(zhì)押商品的融資業(yè)務(wù)占了全部業(yè)務(wù)量的70%以上，相應(yīng)的融資貿(mào)易商主要集中在河北、遼寧等地區(qū)。在銅融資方面，五礦、邁科、萬向等被認(rèn)為是行業(yè)內(nèi)操作融資銅進(jìn)口的主要公司，而不少私人資本或房地產(chǎn)開發(fā)商們，也通過各種渠道掛靠在幾家主要進(jìn)口商來操作。

那么進(jìn)口商如何獲利？“通過打資金騰挪時(shí)間戰(zhàn)”，上海一家小型鋼貿(mào)商透露，單純從利率的角度看，利用大豆、銅融資要比銀行借貸成本低4%-5%。

“因?yàn)榭梢阅盟麄冞@些動(dòng)產(chǎn)作為抵押物。只要中間任何一個(gè)環(huán)節(jié)的資金鏈不斷裂，放出去的貸款能夠及時(shí)追回，資金的造血功能就能維持下去，這樣的大宗商品進(jìn)口融資就能持續(xù)，也就沒什么風(fēng)險(xiǎn)可言?！?/p>

銀行不是停貸，是有區(qū)別對(duì)待

曾幾何時(shí)，商品融資成為商業(yè)銀行支持中小企發(fā)展的新利器。近日，由于鋼貿(mào)商跑路事件的擴(kuò)大，商業(yè)銀行鎖緊銅質(zhì)押融資的消息不絕于耳。

現(xiàn)下坊間市場的情況到底如何？

“確實(shí)在收緊?！辈徽撌倾y行還是貿(mào)易商，都異口同聲。

理財(cái)周報(bào)記者對(duì)滬上外資行、四大行和多家股份制銀行的走訪了解，并未聽到對(duì)大宗商品停做業(yè)務(wù)的聲音。“政策確實(shí)收緊了，但如果你有需要，我們可以詳談?！边@是多家銀行給出的聲音。

一家小型鋼貿(mào)商的吳姓老板告訴理財(cái)周報(bào)記者，開信用證、動(dòng)產(chǎn)抵押、聯(lián)合擔(dān)保是其融資最主要的三種渠道?！白畛Ｓ玫馁Q(mào)易融資都是以動(dòng)產(chǎn)也就是你采購的物資作為抵押，再向銀行交納一筆保證金。其他兩種渠道，也被有些貿(mào)易商運(yùn)用自如，自從造假牟利弊端暴露后，現(xiàn)在市場都極為警惕?！?/p>

“為了抑制風(fēng)險(xiǎn)，是得慢慢收緊融資的口子。但不能一下收，那樣大家都沒錢了，如果沒法還融資貸款，造成的就是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)?！卑男裸y行大宗商品研究總監(jiān)諸蜀寧說。

他表示，現(xiàn)在銀行的大宗商品融資業(yè)務(wù)，不是全部不做。銀行對(duì)客戶的項(xiàng)目要看，融資需求和手段也要仔細(xì)看。現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)不好的情況下，監(jiān)管是應(yīng)該看得更緊一點(diǎn)。宏觀數(shù)據(jù)可以反映銀行貸款減少，但一些企業(yè)的內(nèi)在投資需求和擴(kuò)大再生產(chǎn)的意愿也不是很強(qiáng)烈，所以銀行的放款力度都不強(qiáng)。

記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，外資行集中于做國際貿(mào)易多一些，這和很多外資行都是做外貿(mào)起家的不無關(guān)系。比如澳新銀行，為澳洲來的客戶做鐵礦石、農(nóng)產(chǎn)品000061、有色黑金、鋼鐵等生意的提供一系列融資服務(wù)。而法興銀行，大宗商品融資業(yè)務(wù)從2006年開始發(fā)放貸款，客戶主要為冶煉企業(yè)、煉油廠、加工企業(yè)的國內(nèi)外貿(mào)商。

至于中資行，對(duì)于大型的企業(yè)習(xí)慣以參股的形式為其提供融資服務(wù)，比如云南銅業(yè)000878，其第二大股東是工行，其次是中行和民生。

從事有色金屬國內(nèi)貿(mào)易的大型商貿(mào)企業(yè)中色礦業(yè)集團(tuán)，動(dòng)輒就有好伙伴中行、招行參與其中，足見與中行和招行長期的合作關(guān)系。

“現(xiàn)在來講，股份制銀行和城商行給予貿(mào)易商的政策相對(duì)寬松，但多數(shù)情況下也得由幾家銀行一起為一筆貿(mào)易共同提供融資服務(wù)。”江西一家小型銅貿(mào)商說。

貿(mào)易商的苦楚

“很明顯，幾年的貸款明顯不如以往。以前資料湊齊就可被授信，現(xiàn)在不僅時(shí)間拉得長，連貸出來的額度也大打折扣?！鄙蜿栆患易鲣撡Q(mào)生意的老板李先生說。

如果按4000元/噸鋼材的價(jià)格計(jì)算，100萬噸的價(jià)格為400億。單靠企業(yè)本身的流動(dòng)資金，怕是杯水車薪。所以，每一筆商品交易，貿(mào)易商需要向銀行尋求70%-80%的貸款額度。

“但銀行不一定肯貸給我們想要的額度，一般都大打折扣，這就要看你跟銀行合作的關(guān)系程度了?！甭尻栆患易鲣X貿(mào)易的張姓老板說。

以上述沈陽的鋼貿(mào)商為例，為其提供融資服務(wù)的主要有建行、廣發(fā)和民生三家銀行。

“一般來說一筆貸款都要去多家銀行尋求貸款，一家銀行是做不來的，銀行評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)也是建立在企業(yè)自身能力的基礎(chǔ)上，根據(jù)他們對(duì)企業(yè)的了解程度予以放款，合作的機(jī)會(huì)多了，自認(rèn)授信額度會(huì)高一點(diǎn)。比如我們跟廣發(fā)合作時(shí)間長了，對(duì)我們的要求自然就相對(duì)寬松?！?/p>

他還告訴記者，現(xiàn)在房地產(chǎn)被嚴(yán)格控制，基礎(chǔ)建設(shè)也都搞完了，原材料的流通量比較小，以往能做個(gè)七八十萬噸，現(xiàn)在只能做四五十萬噸。以前流通得快去銀行貸的款也多，現(xiàn)在流通得慢貸款次數(shù)也沒那么多，金額也沒那么多了，銀行的錢也是滾動(dòng)的?！拔覀儎?dòng)產(chǎn)抵押的行業(yè)，都是要企業(yè)、經(jīng)銷商、銀行三方協(xié)議，銀行認(rèn)可工廠認(rèn)可我就可以給貸款?！?/p>

“現(xiàn)在，從銀行貸款極其困難了，部分貿(mào)易商的貸款額度被砍了1/3甚至一半，去年9月的借款都需要在今年3月還清，因?yàn)?月是鋼貿(mào)商賬款到期的高峰期，鋼貿(mào)商的資金鏈面臨考驗(yàn)。”李先生告訴記者。

“雖然今年1月以來銀行信貸整體放寬，但由于行業(yè)利潤不斷下滑，鋼貿(mào)商“跑路”事件頻發(fā)，銀行收緊了鋼貿(mào)商的"錢袋子"。以前每年貸款到期后企業(yè)續(xù)貸，兩三天就能放款，而今年則要等上大半個(gè)月，甚至有的要無限期排隊(duì)等額度?！蔽挥谏虾毶絽^(qū)友誼路的鋼貿(mào)商集散地的多位商人表示。

提及如何解決缺錢的問題，他們說，只根據(jù)流動(dòng)資金來做，生意沒那么多也不需要那么多錢了。以前做1000噸，現(xiàn)在只做幾百噸來維持吧。因?yàn)楦阗Q(mào)易的，沒固定資產(chǎn)，從工廠買，到市場推銷掉，或者到建筑商直接消耗掉，房地產(chǎn)不好，流通量也跟著下降。做鋼貿(mào)的沒有一家不貸款的，但若沒有幾萬噸的庫存也是做不來的。

毋庸置疑，在從事大宗商品融資中，國內(nèi)的企業(yè)在自身操作上，不似國外有很成熟的模式，很多都是傳統(tǒng)方式操作。所以對(duì)于企業(yè)來說既是契機(jī)又是挑戰(zhàn)。而商業(yè)銀行對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制也是極為重要的一環(huán)。

來源：良友周報(bào) 張莉

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