理財(cái)市場悄悄在改變 長期理財(cái)產(chǎn)品又熱賣了

居民消費(fèi)價格指數(shù)CPI下降、貿(mào)易逆差加劇、新增貸款走低……2月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相繼出臺,帶來理財(cái)市場新變化。近日,記者走訪京城各大銀行時發(fā)現(xiàn),去年紅極一時的短期理財(cái)產(chǎn)品已有所降溫,半年期以上的中長期理財(cái)產(chǎn)品正受到更多客戶青睞,同時,貨幣基金、黃金掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品也呈現(xiàn)熱銷行情。

中國人民大學(xué)信托與基金研究所執(zhí)行所長邢成分析,通脹緩解、經(jīng)濟(jì)增速放緩以及降準(zhǔn)預(yù)期升溫都將影響貨幣市場利率,而與之掛鉤的債券、貨幣市場理財(cái)產(chǎn)品收益也呈下降趨勢,居民應(yīng)考慮配置中長期理財(cái)產(chǎn)品,提前“鎖定”高收益。除了購買銀行理財(cái)產(chǎn)品,也可以結(jié)合自身情況投資貨幣基金、國債和保險。

兩次下調(diào)存準(zhǔn)率影響顯現(xiàn)

短期理財(cái)產(chǎn)品收益下降

最新數(shù)據(jù)顯示,2月CPI同比增長3.2%,創(chuàng)20個月新低,且低于一年期銀行存款利率3.5%;2月人民幣貸款增加7107億元,低于1月份的7381億元;2月貿(mào)易逆差315億美元,創(chuàng)10年來單月最大逆差。

“這些數(shù)據(jù)都表明中國經(jīng)濟(jì)增速有所放緩。”中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授王晉斌認(rèn)為,“在通脹得到控制的情況下,為控制經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險,央行年內(nèi)可能將調(diào)低存款準(zhǔn)備金率2次?！?/p>

上月,央行啟動了2012年首次降低存款準(zhǔn)備金率的操作,為市場釋放了約4000億元的流動性。交通銀行金融研究中心分析師王宇雯認(rèn)為,根據(jù)目前情況看,年內(nèi)法定存款準(zhǔn)備金率仍將調(diào)1-3次。此前央行行長周小川也表示,從理論上講,法定存款準(zhǔn)備金率下調(diào)的空間很大。

采訪中,工商銀行順義支行中山街分理處理財(cái)師王慧認(rèn)為,降準(zhǔn)和降息都將影響貨幣市場利率,從而“牽連”與之相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品收益,尤其是保本型理財(cái)產(chǎn)品,因?yàn)檫@類穩(wěn)健型產(chǎn)品大多投資于對貨幣市場利率極為敏感的債券等。

據(jù)王慧介紹,去年12月5日、今年2月24日央行兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率后,短期理財(cái)產(chǎn)品收益就已呈現(xiàn)下降勢頭。以工行3月13日發(fā)行的保本型理財(cái)產(chǎn)品BB1219為例,該產(chǎn)品主要投資于銀行間債券市場、貨幣市場基金等,期限40天,預(yù)期年化收益率為4.42%,而去年12月10日到期的一款產(chǎn)品ZH1147,期限、投資標(biāo)的均與BB1219類似,預(yù)期年化收益率達(dá)4.6%。

長期理財(cái)產(chǎn)品走俏

半年到一年期的最受青睞

記者18日在走訪各家銀行時發(fā)現(xiàn),越來越多的顧客前來咨詢長期理財(cái)產(chǎn)品。在工商銀行順義支行中山街分理處記者看到,有不少客戶都是來咨詢半年至一年期理財(cái)產(chǎn)品的。

李女士去年以來就一直購買期限在三個月內(nèi)的保本型短期理財(cái)產(chǎn)品,但現(xiàn)在她決定配置一款半年期、最高年化收益率5.4%的非保本浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品?！巴顿Y短期產(chǎn)品不劃算了,將來收益可能還會降,不如買一款半年的?！崩钆空f。

王慧告訴記者,在降準(zhǔn)、降息預(yù)期下,還是投資長期理財(cái)產(chǎn)品劃算,“如果未來降準(zhǔn)或降息,理財(cái)產(chǎn)品收益也會跟著降低,還不如買長期的,可以鎖定收益。”

據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì),受市場需求影響,2月份以來,長期理財(cái)產(chǎn)品占新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品比重已有所上升。2月27日至3月2日一周,新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中,半年至1年期產(chǎn)品數(shù)量占比較前一周增加了3.72%。3月5日至9日一周,半年至1年期產(chǎn)品市場占比增加0.24%,1年期以上產(chǎn)品市場占比增加0.33%。

盡管中長期理財(cái)產(chǎn)品新發(fā)行量占比有所提升,但在市場上依舊“供不應(yīng)求”。記者發(fā)現(xiàn),目前市場上還是1至3個月期的短期理財(cái)產(chǎn)品居多,期限半年以上的理財(cái)產(chǎn)品供應(yīng)量很少。

“金融界”網(wǎng)站最新發(fā)布的理財(cái)產(chǎn)品周報顯示,在3月8日至14日發(fā)行的194款理財(cái)產(chǎn)品中,6-12個月期的理財(cái)產(chǎn)品占比16%;12個月以上的產(chǎn)品只有7只,占比僅為4%。

邢成認(rèn)為,目前銀行普遍存在理財(cái)產(chǎn)品短期化傾向,但一個成熟的理財(cái)市場里,長、短期理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該都比較豐富。在一家國有商業(yè)銀行從事理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,出于成本和風(fēng)險控制等諸多因素,目前大部分商業(yè)銀行都在力推1至3個月期產(chǎn)品,甚至將長期產(chǎn)品拆成短期來賣。

買貨幣基金掛鉤黃金理財(cái)

多樣化投資配置更適宜

記者采訪中,工行理財(cái)師陳艷艷建議,在中、長期理財(cái)產(chǎn)品供不應(yīng)求的情況下,消費(fèi)者可以考慮購買貨幣基金,“投資貨幣基金允許隨時贖回,流動性好,而且按月分紅,最近7日年化收益率都有5%,比短期理財(cái)產(chǎn)品還高。”

據(jù)陳艷艷介紹,貨幣基金主要投向高流動性的貨幣市場工具,包括政府公債、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、商業(yè)本票、銀行承兌匯票等,風(fēng)險相對較小。目前諸多理財(cái)產(chǎn)品的投向也包括貨幣基金,投資者不如直接投資貨幣基金。

此外,記者發(fā)現(xiàn),隨著近期金價震蕩加劇,市場上掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量也較去年同期劇增。普益財(cái)富研究報告顯示,截至2月28日,銀行共發(fā)行黃金類理財(cái)產(chǎn)品15款,而去年同期僅為2款;就全年而言,2011年黃金類理財(cái)產(chǎn)品一共才29款。照此計(jì)算,今年前兩個月發(fā)行的數(shù)量就超過去年全年的一半。

陳艷艷告訴記者,黃金類理財(cái)產(chǎn)品多為保本浮動型產(chǎn)品,總體風(fēng)險較小;但需注意的是,金價只是支付投資者收益的依據(jù),與價格漲跌不一定成正比,投資者需要對產(chǎn)品具有一定認(rèn)識后再“下手”。

中國銀行理財(cái)師韓芳建議,投資者應(yīng)該采取分散投資的策略,將一部分資金購買短期理財(cái)產(chǎn)品,而不急于動用的資金則可以用來購買期限較長的銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金、國債或保險。

韓芳認(rèn)為,無論市場行情如何,一般來說投資中長期理財(cái)產(chǎn)品更劃算。短期理財(cái)產(chǎn)品在收益日前后都會有幾天“閑置期”,攤薄了產(chǎn)品的實(shí)際收益率;如果不能立刻投資下一個理財(cái)產(chǎn)品,“閑置期”還會更長,導(dǎo)致收益率被拉得更低。

據(jù)新華社電

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買理財(cái)產(chǎn)品多個心眼

理財(cái)產(chǎn)品夸大宣傳和隱瞞風(fēng)險，使得投資者無法準(zhǔn)確了解產(chǎn)品本身特點(diǎn)……這樣的情況想必許多人或多或少地都遇到過，但是與一般的消費(fèi)維權(quán)相比，在理財(cái)領(lǐng)域，由于涉及到專業(yè)知識，再加上眾多“霸王條款”的存在，使得“維權(quán)”雷聲大雨點(diǎn)小，要想獲得賠償，難度很大。

既然事后維權(quán)這么難，對于普通百姓來說，就該從開始理財(cái)時就“多個心眼”。綜觀百姓日常購買的眾多理財(cái)品種，許多都是通過合同方式訂立的，至于人民幣理財(cái)、信托等，也需要投資者在購買之前，簽訂有關(guān)提示風(fēng)險的“告知書”。如果普通投資者一開始不仔細(xì)看其中的條款，會大大增加發(fā)生風(fēng)險的幾率。

值得注意的是，在這些理財(cái)合同中，不少都采用的是格式條款，其中包含了大量的免責(zé)內(nèi)容，特別是在銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險合同中，這樣的情況更加明顯?？蛻粼诤炞值耐瑫r，也就等于將自己的權(quán)利放棄了；而且由于這些條款往往印在一些隱蔽的地方，不太容易被發(fā)現(xiàn)，因此切記不要在沒有仔細(xì)閱讀條款的情況下就匆忙簽字。

來源：揚(yáng)子晚報

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