銀行“暴利”難敵資產(chǎn)惡化 不良后果沖擊遠(yuǎn)大于股市

3月15日，央行行長周小川在答記者問的時候，對社會上普遍認(rèn)為銀行存在“暴利”的批評提出了自己的看法。他認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)整左右著銀行利潤的增長。而央行前副行長、現(xiàn)任全國人大財政經(jīng)濟(jì)委員會副主任委員的吳曉靈卻坦言：“中國銀行業(yè)巨額利潤的確有不合理的地方，人們的批評并非沒有道理?！辈还軆晌挥兄S富央行經(jīng)驗的領(lǐng)導(dǎo)是否存在認(rèn)識上的分歧，但我想說的是，今天中國銀行業(yè)流動性風(fēng)險在不斷積聚，即使銀行業(yè)有著豐厚的“利潤”，也抵銷不了這兩年由地方債和樓市按揭貸款所造成的、日益惡化的銀行“資產(chǎn)”。

從本質(zhì)上講，中國銀行業(yè)近幾年“暴利”的原因在于新增資產(chǎn)擴(kuò)張過猛。比如，銀行業(yè)為了配合政府救市的行為，居然放出了10萬億元的信貸規(guī)模。即使目前地方債和按揭貸款的擴(kuò)張受到了遏制，但是，基于前幾年信貸擴(kuò)張而構(gòu)成的龐大“利差收入”根本不受中國經(jīng)濟(jì)放緩的影響而萎縮。相反，銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)困難的情況下還依然擁有巨大的利潤，自然和其他行業(yè)形成了鮮明對比。但當(dāng)我們深究銀行業(yè)“資產(chǎn)”的質(zhì)量狀況以及由此可能帶來的流動性風(fēng)險，那么，這點“暴利”就會顯得“杯水車薪”。

基于今天銀行業(yè)最大的問題是“資產(chǎn)質(zhì)量”這一嚴(yán)峻事實，國家對房地產(chǎn)的監(jiān)管思路也將是求穩(wěn)在先，價格回落在后。今天我們看到，一方面國家鼓勵各地的銀行降低居民首套購房利率，以促使健康的住房消費增長“對沖”樓市監(jiān)管力度過大所可能造成的硬著陸風(fēng)險。另一方面，政府堅定不移地強(qiáng)化樓市的整頓，防止社會閑置資金繼續(xù)炒高樓價，由此造成銀行資產(chǎn)更加面臨泡沫崩盤的風(fēng)險。同時，國家又在用時間換空間的做法來釋放銀行這幾年積累的風(fēng)險——即努力開拓更多產(chǎn)業(yè)發(fā)展的舞臺，吸引銀行資金大量地進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)，從而確保銀行資產(chǎn)質(zhì)量未來能夠隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而不斷得以改善。

總之，要想從根本上改變銀行的利潤膨脹而資產(chǎn)質(zhì)量卻不斷惡化的并存格局，監(jiān)管部門率先要建立起“逆周期”的調(diào)控思路。要在事前通過強(qiáng)化資本充足率、風(fēng)險撥備等審慎性監(jiān)管的手段，來有效抑制銀行在業(yè)務(wù)“繁榮”階段，盲目進(jìn)行信貸擴(kuò)張的行為，避免不斷積累的系統(tǒng)性泡沫風(fēng)險轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)。此外，還應(yīng)該在繁榮時期加快銀行資產(chǎn)證券化的步伐，分散銀行業(yè)務(wù)增長過快所形成的越來越嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險。

當(dāng)然，改變當(dāng)前中國銀行業(yè)盈利能力的模式也是提高銀行業(yè)抗衡系統(tǒng)性風(fēng)險的必要條件，但是，若不重視改革的最優(yōu)順序和最佳時機(jī)，就很有可能讓我們看到事與愿違的不良后果。尤其是中國的金融資源集中在銀行業(yè)，它的動蕩對國民經(jīng)濟(jì)造成的惡劣影響要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股市動蕩所帶來的沖擊。從這個意義上講，首先要強(qiáng)化中國銀行業(yè)內(nèi)部的治理機(jī)制包括高端金融人才的引進(jìn)和合理的薪酬設(shè)計等，然后，需要建立嚴(yán)格的“逆周期”的審慎性監(jiān)管措施和提高有效監(jiān)管的能力。接著，要在完善存款保險制度和發(fā)展債券市場的基礎(chǔ)上，大力推進(jìn)利率市場化等金融要素價格的改革，鼓勵健康的金融創(chuàng)新。最后，在恰當(dāng)?shù)臅r候，再向有資質(zhì)的民資和外資開放中國的銀行業(yè)務(wù)，提高市場競爭的程度。這樣的安排是借鑒了發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家大量的成功經(jīng)驗與失敗教訓(xùn)后得到的總結(jié)，以便于我們在優(yōu)化中國銀行業(yè)服務(wù)的過程中，使改革可能導(dǎo)致的副作用控制在最小的范圍內(nèi)。

來源：人民網(wǎng)－國際金融報 孫立堅

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