銀行業(yè)首季或現(xiàn)股權(quán)融資契機(jī)

2012年第一季度，銀行類(lèi)H股步入了“小陽(yáng)春”行情，這讓急需補(bǔ)充資本的上市銀行似乎看到了曙光。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，由于港股投資氣氛自開(kāi)年以來(lái)顯著改善，行業(yè)分析師表示，今年首季或是H股上市銀行的融資契機(jī)。

回暖行情融資現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)

2011年，受內(nèi)地與香港股市持續(xù)低迷所累，多家上市銀行的股權(quán)融資計(jì)劃受阻。其中，計(jì)劃在香港上市融資60億美元的光大銀行因市況不穩(wěn)，其IPO計(jì)劃一拖再拖，至今仍無(wú)明確時(shí)間表；招行的A+H配股計(jì)劃、民生銀行的H股增發(fā)計(jì)劃也遲遲未落實(shí)。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前8家上市銀行H股股價(jià)從去年12月低位處連續(xù)上升，截至昨日港股收市，已累積了17%~27%的升幅，其中招商銀行漲幅已達(dá)17%，中國(guó)銀行漲幅為27%。

東北證券銀行業(yè)分析師唐亞韞對(duì)記者表示，鑒于香港股市已連續(xù)兩個(gè)月回暖，因此2012年首季可能是上述銀行實(shí)現(xiàn)H股融資計(jì)劃的良好時(shí)機(jī)，尤其對(duì)于目前核心資本充足率處于同業(yè)較低水平的招行和民生銀行來(lái)說(shuō)，其股權(quán)融資計(jì)劃或會(huì)抓緊實(shí)施。東方證券銀行業(yè)分析師金麟也表示，市場(chǎng)回暖將令股東認(rèn)購(gòu)踴躍性提高，對(duì)銀行實(shí)施再融資有正面作用。

招商證券近期的研報(bào)顯示，截至2011年第三季度末，招行和民生銀行的核心資本充足率分別為8.10%和7.98%，低于“非系統(tǒng)重要性銀行的核心資本充足率最低為8.5%”的要求。對(duì)于光大銀行H股的IPO計(jì)劃，唐亞韞表示，光大銀行三季度的核心資本充足率為8.24%，低于8.5%的監(jiān)管要求，因此預(yù)計(jì)其IPO計(jì)劃會(huì)趕在今年上半年之前實(shí)施。

招商證券香港董事總經(jīng)理溫天納對(duì)記者表示，近期國(guó)際資金很明顯地流入香港股市，許多基金也重倉(cāng)包括銀行股在內(nèi)的中國(guó)概念股。因此，相對(duì)于去年低迷的市況來(lái)說(shuō)，目前銀行啟動(dòng)再融資不失為一個(gè)好時(shí)機(jī)。但他也表示，如果從公司及投行的審慎角度考慮，他們可能還會(huì)再做觀望，待市場(chǎng)完全企穩(wěn)后再做選擇。

不過(guò)業(yè)內(nèi)人士也指出，市場(chǎng)回暖只是有利融資的部分因素，實(shí)現(xiàn)融資還需監(jiān)管機(jī)構(gòu)批復(fù)的完全到位。2011年9月和10月，民生銀行和招行依次發(fā)公告表示股權(quán)融資方案得到銀監(jiān)會(huì)批復(fù)，但仍需等待證監(jiān)會(huì)和港交所的審核。

部分銀行融資壓力緊逼

業(yè)內(nèi)人士指出，近期有媒體援引權(quán)威消息稱，資本新規(guī)有望7月正式落地，雖然官方未有確切證實(shí)，但對(duì)于交行、民生銀行、招行和光大銀行等資本充足率觸及監(jiān)管紅線的銀行來(lái)說(shuō)，再融資壓力正步步緊逼，從近期各行的一些舉動(dòng)或許可以看出些端倪。

據(jù)媒體報(bào)道，光大銀行董事長(zhǎng)唐雙寧表示今年將擇機(jī)在香港進(jìn)行首次公開(kāi)募股。

另外，近日市場(chǎng)熱傳交行擬配售H股融資500億元，但交行的公告并沒(méi)有明確對(duì)此做出否認(rèn)，僅稱“所報(bào)道的資本補(bǔ)充方案并非本行發(fā)布的信息”，及“本行將充分考慮及平衡各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的資本需求，并在有利于本行的財(cái)務(wù)狀況及整體股東利益的前提下，提出相關(guān)資本補(bǔ)充方案”。

東方證券分析師金麟對(duì)此表示，上述銀行如能盡早實(shí)施未完成的融資計(jì)劃，那么其今后股權(quán)融資的壓力將會(huì)大大減小，因?yàn)閺哪壳案魃鲜秀y行的股本回報(bào)率來(lái)看，已足夠支撐其未來(lái)的資本自然增長(zhǎng)。

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