利率市場化改革應(yīng)循序漸進(jìn)

近日，中國銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年全國商業(yè)銀行凈利潤達(dá)1．04萬億元，比上年增加2775億元，凈息差2．7％，非利息收入占比19．3％。 2011年被業(yè)界看成是中國銀行業(yè)最賺錢的一年，利潤增長率創(chuàng)下新高，而且從資本利潤率看，銀行不僅大幅高于工業(yè)，甚至高于煙草和石油行業(yè)等暴利行業(yè)。

銀行的主要收入都是來自于存貸息差，去年央行連續(xù)七次調(diào)準(zhǔn)收縮流動性，更是提升了銀行的議價能力，讓其通過以價補(bǔ)量取得超額收益。從去年三季報看，在16家上市銀行中，有13家銀行的凈利潤增速超過30％，增速較快的民生銀行、深發(fā)展銀行和華夏銀行，增速 分 別 達(dá) 到 64．4％ 、62．4％和44．4％。

中國商業(yè)銀行業(yè)2011年凈利潤達(dá)1．04萬億元消息一出，輿論指責(zé)鋪天蓋地。中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇表示，解決公眾對于“暴利”的質(zhì)疑，應(yīng)打破國有商業(yè)銀行及大型銀行的壟斷局面，降低金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步開放市場，要真正扶持民間金融，將之納入合法化、陽光化的軌道。

業(yè)界更多的聲音是要求放行利率市場化。中國外匯投資研究院院長譚雅玲指出，利率市場化大概已經(jīng)喊了有十年了，沒有根本性的改革。我個人感覺利率市場化作為綜合性、戰(zhàn)略性的制度問題需要中國很好思考。

目前中國商業(yè)銀行的盈利模式更多的是，政府人為規(guī)定存款利率上限、貸款利率下限，形成利差保護(hù)格局，利差收入能讓銀行業(yè)旱澇保收。而與此形成鮮明對照的是，經(jīng)過去年央行連續(xù)七次調(diào)準(zhǔn)收縮流動性，中小企貸款利率普遍上浮30％到50％左右，這給掙扎在原材料及勞動力成本雙上漲、對外貿(mào)易銳減、資金鏈緊繃泥淖中的中小企造成巨大沖擊。

金融業(yè)應(yīng)服務(wù)于實業(yè)發(fā)展，但中國商業(yè)銀行業(yè)盈利模式主要來自息差，其結(jié)果是把眾多的中小企業(yè)推入了難以自拔的生存困境。為支持中小企業(yè)發(fā)展，商業(yè)銀行的盈利模式需要轉(zhuǎn)型，利率市場化成為了一種趨勢。為此，去年年底，央行發(fā)布的《2011年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》明確指出，繼續(xù)加強(qiáng)金融市場基準(zhǔn)利率體系建設(shè)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)利率定價機(jī)制建設(shè)，積極探索進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化的有效途徑。

若利率市場化改革推進(jìn)，銀行之間的競爭會更加激烈，存款利率可能會提高，貸款利率可能會下降，中國的金融市場將進(jìn)入良性運(yùn)行狀態(tài)，老百姓也不再為銀行存款負(fù)利率發(fā)愁，中小企業(yè)也更容易貸款，種種跡象表明，利率市場化是我國金融市場發(fā)展的趨勢。

中國人民銀行金融研究所所長金中夏近日撰文表示，存貸款利率市場化是利率市場化改革的核心，如果推行不當(dāng)，容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)金融動蕩，因此控制風(fēng)險是這項改革的重要保證。利率市場化改革涉及中國下一步改革的深層次結(jié)構(gòu)性問題。中央政府與央行應(yīng)合理把握節(jié)奏和時機(jī)。中國利率市場化應(yīng)統(tǒng)籌兼顧、循序漸進(jìn)，在改革逐漸深化的過程中，央行尋求基準(zhǔn)利率的均衡比單純放開利率更加重要。

金中夏建議，要完善以市場為基礎(chǔ)有管理的基準(zhǔn)利率制度。調(diào)整銀行存貸款基準(zhǔn)利率時參照銀行間市場利率的變動，并考慮經(jīng)濟(jì)增長率和通脹走勢?？蓪⑹袌隼逝c存貸款基準(zhǔn)利率差別的變化作為判斷基準(zhǔn)利率是否接近均衡的參考指標(biāo)。根據(jù)宏觀調(diào)控目標(biāo)將存貸款基準(zhǔn)利率確定后，央行的公開市場操作利率可大體與其保持一致。這種一致性不僅要靠公開市場操作來維護(hù)，還應(yīng)使用數(shù)量型工具并考慮匯率調(diào)整的影響。央行再貸款和再貼現(xiàn)利率可參照基準(zhǔn)利率，但隨市場利率要有一定浮動，并取消額度。

來源： 中國經(jīng)濟(jì)時報

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