銀行理財(cái)資金入市規(guī)?;蛴邢?/b>


時(shí)間:2012-02-17





繼號(hào)召養(yǎng)老金入市后,中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席助理吳利軍呼吁更多銀行理財(cái)資金入市。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道,吳利軍表示,要加強(qiáng)更多類(lèi)型的機(jī)構(gòu)投資者與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作,在投資組合中增加相對(duì)安全、高回報(bào)的理財(cái)產(chǎn)品,引導(dǎo)銀行理財(cái)計(jì)劃更多面向二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資。

銀行理財(cái)產(chǎn)品僅少量投資股市

這個(gè)消息到目前為止還沒(méi)有獲得其他渠道證實(shí)。但對(duì)于當(dāng)前資金供給不足的股市來(lái)說(shuō),這一消息無(wú)異于一劑強(qiáng)心針。昨日股市上漲被認(rèn)為與此有關(guān)系。

目前在市場(chǎng)上銷(xiāo)售的銀行理財(cái)產(chǎn)品,大多數(shù)投資標(biāo)的為國(guó)債,部分屬于混合型產(chǎn)品,國(guó)債、貨幣、股票、藝術(shù)品、貴重金屬都是其投資對(duì)象。在東方財(cái)富網(wǎng)關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的分類(lèi)中,與股市掛鉤的產(chǎn)品目前有QDII產(chǎn)品、打新產(chǎn)品、類(lèi)基金產(chǎn)品、掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品、混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品等。

據(jù)某銀行擔(dān)任理財(cái)顧問(wèn)曾瑞研究,目前中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品與股市直接掛鉤的很少,直接投資股票的幾乎沒(méi)有。因?yàn)殂y行以風(fēng)險(xiǎn)控制為首要目標(biāo),這兩年股市一跌再跌,連打新也不能穩(wěn)賺了,銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是遠(yuǎn)離股市的。據(jù)估算,與股市有關(guān)的銀行理財(cái)產(chǎn)品,占這些理財(cái)產(chǎn)品總資金額的3%以下。

而且,這些理財(cái)產(chǎn)品是買(mǎi)封閉式基金、開(kāi)放式基金、ETF基金,這與銀行業(yè)缺乏股市操作人才有一定關(guān)系。更主要原因在于銀行比其他投資機(jī)構(gòu)更重視防范風(fēng)險(xiǎn)。這種基金的風(fēng)險(xiǎn)比較容易控制,不需要研究公司基本面,因而是對(duì)股市的間接投資。

一般通過(guò)基金間接入市

記者查閱目前在售的1500多只銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品,這些產(chǎn)品的預(yù)期回報(bào)率都比較低,與3年期定期存款利率差不多。比如寧波銀行的匯通理財(cái)2012年惠添利2020號(hào),預(yù)計(jì)最高年收益為5.10%。工商銀行保本型個(gè)人人民幣理財(cái)產(chǎn)品80天BB1159預(yù)計(jì)最高年收益5%;招商銀行安心回報(bào)人民幣267號(hào)最高年收益4.20%。而目前國(guó)家公布的一年期存款利息是3.5%,兩年定期利息4.4%,三年定期利息5.0%。

深圳信和投資經(jīng)理關(guān)鐵良說(shuō):這樣低的回報(bào)率,幾乎可以說(shuō)沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)。只要大盤(pán)處于相對(duì)低點(diǎn),買(mǎi)入封閉式基金或開(kāi)放式基金,做一個(gè)波段就可以得到這樣的收益。但如果直接買(mǎi)股票,則可能虧損。銀行理財(cái)產(chǎn)品不可能純粹做股票型投資,只能以較小的比例參與基金,間接入市。

據(jù)普益財(cái)富相關(guān)統(tǒng)計(jì)報(bào)告,截至2010年12月20日,2010年商業(yè)銀行共發(fā)行了約9958款理財(cái)產(chǎn)品,募集資金規(guī)模估計(jì)約為7萬(wàn)億元。其中,可投資于股市的資金為2100億元以下。2011年的統(tǒng)計(jì)報(bào)告沒(méi)有公布。

關(guān)鐵良認(rèn)為,證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)隨口說(shuō)一句銀行理財(cái)產(chǎn)品入市,只是表明管理層認(rèn)為目前點(diǎn)位比較安全,不等于說(shuō)這個(gè)時(shí)候入市一定賺錢(qián)。而銀行出于對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的偏好,也不可能因?yàn)檫@個(gè)簡(jiǎn)單表態(tài)就付諸行動(dòng)??梢哉f(shuō),這個(gè)表態(tài)象征意義大于實(shí)質(zhì)意義。


來(lái)源:深圳商報(bào)



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