同業(yè)存款變身理財產(chǎn)品監(jiān)管漏洞待修補

　　巨大的攬存壓力下，商業(yè)銀行正通過其他通道吸金釋壓。

　　“本行正發(fā)售一款同業(yè)存款類的理財產(chǎn)品，收益率5.3%，處于較高水平?！?月7日，招商銀行一名理財經(jīng)理向記者推介。前一天，該行發(fā)售的同一系列產(chǎn)品，收益率更高至5.5%。

　　近段時期，江蘇銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、泉州銀行等都推出了100%理財資金投資于同業(yè)存款的理財產(chǎn)品。滬上一股份行人士指出，此類產(chǎn)品的特色在于，A銀行通過交易設計，所募資金存放于B銀行，B通過支付高利息可擴大存款規(guī)模。

　　一名地方銀監(jiān)局中層人士表示，1月下旬，銀監(jiān)會窗口指導，暫停信托公司發(fā)售信托計劃投資于銀行同業(yè)存款的業(yè)務。但從目前態(tài)勢看，此類產(chǎn)品禁而不止。招行相關人士稱，銀監(jiān)會并未全面叫停同業(yè)存款產(chǎn)品。

　　銀行人士稱，同業(yè)存款理財產(chǎn)品有兩種模式，一是通過信托公司通道設計發(fā)行，另一種是兩家銀行合作自主發(fā)行，前者被禁后，后者仍在大行其道。

　　“風險肯定存在，尤其是中間通過企業(yè)中介，將同業(yè)存款轉化為一般性存款，風險更大，銀監(jiān)會應加快規(guī)范。”一名股份行中層人士說。

　　同業(yè)存款“異化”

　　在存貸比和信貸規(guī)模的限制下，拓展存款成為各家銀行的首要任務，負利率的長期存在，催生出同業(yè)存款理財產(chǎn)品的興盛。

　　記者通過公開資料不完全統(tǒng)計，1月中旬以來，共有泉州銀行、徽商銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇銀行、福建海峽銀行、鄞州銀行、招商銀行等股份行和城商行發(fā)行多款理財產(chǎn)品，所募資金全部投向他行存款。

　　“這方面的信息披露不透明，很多對手銀行都不會被公布?！睖弦幻煞菪欣碡斎耸空f。記者在公開產(chǎn)品說明書中也只看到興業(yè)銀行部分分行成為招行同業(yè)存款產(chǎn)品的交易對手。

　　比如，2月初招行發(fā)售的“招銀進寶之‘穩(wěn)利’63號理財計劃”，其模式是招行委托外貿(mào)信托公司設立招行同業(yè)存款單一資金信托，外貿(mào)信托以受托人的名義將信托資金存放在興業(yè)銀行南通分行，形成一筆定期存款即同業(yè)存款。該筆存款到期日為2012年5月7日，理財計劃募集資金將100%投資于上述信托計劃。

　　招行一名理財經(jīng)理稱，該行與興業(yè)、浦發(fā)等銀行合作較多，穩(wěn)利系列是專門針對同業(yè)存款理財產(chǎn)品的，去年7月開始操作，至今已有64期，每期規(guī)模不一，少則3億-5億元，多則10億元，視對手銀行需求而定，期限多在半年之內(nèi)，總規(guī)模100多億元。

　　與招行相比，其他銀行的信息披露較少，甚至未公布募集規(guī)模。江蘇銀行規(guī)模量較大，單期10億元的產(chǎn)品不少，但未公布對手銀行。

　　收益率方面，各發(fā)售銀行給出了不小誘惑，收益率大多在5%以上，甚至超過6%，遠超3個月期定期存款利率3.1%。

　　“這實質上是缺錢的銀行在高息拉存款，突破了政策和監(jiān)管的管制。”一名股份行人士直言。

　　監(jiān)管補“漏”

　　滬上一股份行理財人士介紹，同業(yè)存款具有前述兩種操作模式，銀監(jiān)會僅叫停信托同業(yè)存款，并不合理。

　　“此類產(chǎn)品最初是由信托公司研發(fā)出來的，前年即已存在，去年發(fā)展迅速?！边@名人士稱，以往大機構是將資金直接放到銀行存定期，但企業(yè)定存受國家利率管制，如經(jīng)過信托公司轉化成同業(yè)存款，就可取得市場化的高收益率。

　　事實上，銀行并不愿支付高息發(fā)售同業(yè)存款理財產(chǎn)品，但負利率長期存在，存款出逃現(xiàn)象日益嚴重，客戶被信托同業(yè)存款吸走，銀行不得已與信托合作，或自主開發(fā)同業(yè)存款理財。

　　高華證券銀行業(yè)分析師馬寧在近期一份同業(yè)市場研報中稱，銀行一直通過同業(yè)存款將部分轉至理財產(chǎn)品的存款留存在資產(chǎn)負債表上。例如，A銀行可將出售理財產(chǎn)品的部分所得轉為B銀行的同業(yè)存款，反之亦然，這有助于兩家銀行將一部分理財產(chǎn)品的資產(chǎn)保留在資產(chǎn)負債表上，盡管此種做法的成本較高。

　　“可能信托同業(yè)存款的規(guī)模占比較大，引起銀監(jiān)會關注被叫停。但兩種模式實質是一樣的，都是高息攬存。”上述人士說。

　　南方一股份行中層表示，監(jiān)管部門叫停的主要是部分業(yè)務量較大的信托公司同業(yè)存款理財，其不規(guī)范操作較多，風險較大?！坝行┬磐泄竞豌y行合作，中間多繞了一道手，銀行設法將理財資金給到企業(yè)中介，企業(yè)再存入對手銀行，如此一來，同業(yè)存款就變成了企業(yè)存款，可緩解存貸比壓力，增加貸款?！?/p>

　　一名地方銀監(jiān)局官員稱，不可否認，同業(yè)存款理財產(chǎn)品是利率市場化的一種方式，監(jiān)管叫停信托同業(yè)存款主要是規(guī)范其操作和流程，信托公司的本質應是受托管理，為配合銀行規(guī)避監(jiān)管而發(fā)售高息產(chǎn)品并不可取。對于銀行自主發(fā)售的同業(yè)存款產(chǎn)品，銀監(jiān)部門將保持關注。

來源：21世紀經(jīng)濟報道　作者：盧先兵　

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