中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)高增長(zhǎng)將回歸常態(tài)

　　由于銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境已經(jīng)發(fā)生顯著變化，加快利率市場(chǎng)化改革步伐已是大勢(shì)所趨，過(guò)度依賴(lài)存貸款業(yè)務(wù)，主要依靠利差支撐利潤(rùn)的盈利模式已日益難以為繼，利潤(rùn)高速增長(zhǎng)也將回歸常態(tài)。順應(yīng)利率市場(chǎng)化改革，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，真正提升核心競(jìng)爭(zhēng)力才是當(dāng)務(wù)之急，也是中國(guó)銀行業(yè)謀求發(fā)展的根本。

　　在實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)增長(zhǎng)一片黯淡之背景中，中國(guó)銀行業(yè)卻顯示出“一枝獨(dú)秀”。近日，“銀行業(yè)暴利超過(guò)煙草石油”的觀點(diǎn)，更是把銀行業(yè)推到了輿論的風(fēng)口浪尖。數(shù)據(jù)顯示，在7家公布2011年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)的上市銀行中，即將更名的深發(fā)展2011年凈利預(yù)增60%~70%，華夏銀行、民生銀行的業(yè)績(jī)?cè)龇A(yù)計(jì)達(dá)到50%，其余也都在30%以上。

　　然而，由于銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境已經(jīng)發(fā)生顯著變化，加快利率市場(chǎng)化改革步伐已是大勢(shì)所趨，過(guò)度依賴(lài)存貸款業(yè)務(wù)，主要依靠利差支撐利潤(rùn)的盈利模式已日益難以為繼，利潤(rùn)高速增長(zhǎng)也將回歸常態(tài)。順應(yīng)利率市場(chǎng)化改革，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，真正提升核心競(jìng)爭(zhēng)力才是當(dāng)務(wù)之急，也是中國(guó)銀行業(yè)謀求發(fā)展的根本。

　　多因素成就銀行利潤(rùn)高速增長(zhǎng)

　　“銀行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)受到以下幾個(gè)方面的影響：一是受益于宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)導(dǎo)致貸款總量提升，促進(jìn)了銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)；二是總體資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，與上一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期相比，信貸成本得到了比較好的控制；三是利率尚未完全市場(chǎng)化，利差保持相對(duì)穩(wěn)定?！辈稍L中，交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理周昆平如此向記者表示。

　　在這些增長(zhǎng)點(diǎn)中，輿論普遍把“暴利”指向存貸款利差帶來(lái)的高收入。的確，從盈利模式看，利差收入是中國(guó)銀行業(yè)獲取利潤(rùn)的主要來(lái)源，對(duì)銀行利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度普遍超過(guò)80%。在利率管制體制下，央行出于厘清多年的利差倒掛關(guān)系，為商業(yè)銀行減輕存款利息負(fù)擔(dān)、拉動(dòng)內(nèi)需、促進(jìn)投資等目的進(jìn)行宏觀調(diào)控，對(duì)商業(yè)銀行予以規(guī)定存款利率上限和貸款利率下限的利差保護(hù)。

　　但業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，利差保護(hù)并不代表國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行利差就比國(guó)外銀行大?！霸诶蕸](méi)有市場(chǎng)化的情況下，銀行為了保證資金安全，信貸投向中大部分是優(yōu)質(zhì)客戶，造成銀行的議價(jià)空間非常有限。加之日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，也使銀行議價(jià)空間壓縮?！敝芾テ奖硎?，“反觀國(guó)外，利率市場(chǎng)化之后銀行信貸投向了很多高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，議價(jià)空間比較大，造成其利差水平實(shí)際比我國(guó)銀行要大。資料顯示，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的利差在2.5%~2.7%之間，而匯豐、花旗等國(guó)外商業(yè)銀行的利差水平大概在3%~3.2%?！?br>

　　更為重要的是，利差并不能絕對(duì)和盈利能力劃上等號(hào)。

　　全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員吳曉靈近日公開(kāi)表示，“在所有金融機(jī)構(gòu)中，利差最高的是農(nóng)信社和小型銀行，其實(shí)這類(lèi)機(jī)構(gòu)的盈利水平不高。我們?nèi)绻氪蚱菩刨J市場(chǎng)上的壟斷局面，就需要更多地培養(yǎng)中小金融機(jī)構(gòu)，而中小金融機(jī)構(gòu)恰恰需要一定的利差保護(hù)?！?/p>

　　此外，從利潤(rùn)與收入、成本關(guān)系的角度看，近幾年銀行利潤(rùn)高增長(zhǎng)與其自身良好的成本控制密不可分。成本收入比的高低，可以反映出一家銀行成本控制能力和效率。從2011年半年報(bào)看，16家上市銀行除南京銀行外，在成本收入比方面與上一年相比都有所下降。尤其是工行、建行、中行、交行均保持較低的水平，分別為25.52%、25.86%、28.81%、27.06%。

　　另一個(gè)值得關(guān)注的趨勢(shì)是，中國(guó)銀行業(yè)的收入構(gòu)成中，利差收入占營(yíng)業(yè)收入的比重有所下降，非利息收入占比呈逐漸上升趨勢(shì)。有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年前三季度，上市銀行非利息收入在上市銀行營(yíng)業(yè)收入中的平均占比為17.4%，凈手續(xù)費(fèi)收入在營(yíng)業(yè)收入中的平均占比為14.9%，而主要國(guó)有商業(yè)銀行的相關(guān)指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到20%。

　　利率市場(chǎng)化使銀行利潤(rùn)高速增長(zhǎng)不可持續(xù)

　　與銀行業(yè)凈利潤(rùn)40%~50%的增速相比，受外部出口需求減少和內(nèi)部通脹壓力的影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)舉步維艱。兩相比照之下，銀行難免被冠以“暴利”行業(yè)。然而多位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，銀行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)并不具有可比性。

　　“與一般實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)不同，銀行業(yè)主要依靠資金運(yùn)作，它的負(fù)債比例比較高，因此風(fēng)險(xiǎn)程度也很高。此外，實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系更為密切，利潤(rùn)易隨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)而波動(dòng)。而銀行在經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)利潤(rùn)情況總體相對(duì)穩(wěn)定。因此現(xiàn)階段在經(jīng)濟(jì)增速和企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩的背景下，銀行表現(xiàn)出‘一枝獨(dú)秀’。”周昆平認(rèn)為，“另外，商業(yè)銀行的較快利潤(rùn)增長(zhǎng)也是為未來(lái)可能的風(fēng)險(xiǎn)提供儲(chǔ)備。銀行在現(xiàn)階段保持相對(duì)較高的盈利水平，可以為未來(lái)提供一定的資本儲(chǔ)備，一則抵御潛在不良貸款對(duì)資本金的侵蝕，二則進(jìn)行必要的資本積累。”

　　盡管保持了多年的高速增長(zhǎng)，但業(yè)界普遍認(rèn)為中國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)生高利潤(rùn)的土壤正在逐步消失?！袄适袌?chǎng)化的推進(jìn)已經(jīng)是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，而且在當(dāng)前抑制通貨膨脹的大背景下，央行正通過(guò)不對(duì)稱(chēng)加息的方式，逐步放松銀行存貸款的利率限制。這無(wú)疑會(huì)使得銀行資金成本提高，存貸款利差逐步縮小，利潤(rùn)高速增長(zhǎng)不可持續(xù)?！鄙虾＝煌ù髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院執(zhí)行院長(zhǎng)陳憲表示。

　　有關(guān)專(zhuān)家同時(shí)表示，盡管利率市場(chǎng)化已是大勢(shì)所趨，但其推進(jìn)需要循序漸進(jìn)，不能一蹴而就。因?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行在內(nèi)部管理機(jī)制上還存在許多缺陷，資本的約束力普遍較低，而且部分金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量、差流動(dòng)性不足。在這種條件下，放開(kāi)存款利率上限或貸款利率下限需要相當(dāng)慎重，否則可能出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象，對(duì)銀行系統(tǒng)產(chǎn)生巨大的沖擊。

　　提高核心競(jìng)爭(zhēng)力才是銀行發(fā)展根本出路

　　事實(shí)上，除利率市場(chǎng)化外，競(jìng)爭(zhēng)的加劇和日趨嚴(yán)格的資本約束也不允許銀行一味進(jìn)行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，過(guò)去所仰仗的傳統(tǒng)發(fā)展模式已經(jīng)日益難以為繼。

　　在資本約束上，銀監(jiān)會(huì)根據(jù)新版巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率最低要求分別調(diào)整為5%、6%和8%，新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。如果保持以往的資產(chǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)增幅，很快將再次在銀行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)巨大的資本缺口。

　　從上述因素看，我國(guó)銀行業(yè)的盈利穩(wěn)定性將受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。也正基于此，銀行業(yè)如果用行動(dòng)回應(yīng)輿論的質(zhì)疑，應(yīng)有之義就是改革。

　　“銀行業(yè)應(yīng)盡快調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域、轉(zhuǎn)變盈利模式，在保持傳統(tǒng)特色優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)的均衡發(fā)展，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。例如發(fā)展投資銀行、理財(cái)、融資租賃、信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、國(guó)內(nèi)保理等新興中間業(yè)務(wù)，拓展新的利潤(rùn)來(lái)源。還可以客戶為目標(biāo)開(kāi)展綜合產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)，大力提升結(jié)算賬戶的活躍程度和客戶的綜合貢獻(xiàn)度?！标悜棻硎尽?/p>

　　此外，專(zhuān)家還建議，銀行不能再一味“壘大戶”，而應(yīng)將目光投向小型、中型企業(yè)，加大對(duì)受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響小、具有資源優(yōu)勢(shì)的項(xiàng)目以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保、科技創(chuàng)新、民生安居、新農(nóng)村建設(shè)和文化產(chǎn)業(yè)的金融支持力度，在這些領(lǐng)域進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化金融服務(wù)，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高定價(jià)能力和資本回報(bào)率。

來(lái)源:金融時(shí)報(bào) 作者：孟揚(yáng)

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀