轉(zhuǎn)型期銀行業(yè)“高利潤(rùn)”不可持續(xù)

　　長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這種源于政策制度的優(yōu)勢(shì)將會(huì)逐漸消失，存貸利差勢(shì)必有所縮減，在一定程度上將影響銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)。而進(jìn)一步弱化利差保護(hù)的色彩，實(shí)際上更加有利于銀行機(jī)構(gòu)向自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的完全市場(chǎng)主體轉(zhuǎn)變。

　　記者李文龍近日銀行業(yè)的高額利潤(rùn)引起了民眾高度關(guān)注。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)不振尤其是制造業(yè)不景氣的時(shí)候，我國(guó)銀行業(yè)的盈利依然一枝獨(dú)秀。鮮明對(duì)比之下，銀行業(yè)的“暴利”引來(lái)一片質(zhì)疑。那么，當(dāng)前銀行的高利潤(rùn)是否合理？產(chǎn)生的背景是什么？又能否持續(xù)？

　　有觀點(diǎn)認(rèn)為，銀行高利潤(rùn)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期銀行向完全市場(chǎng)化主體轉(zhuǎn)型過(guò)程中的一種自然反應(yīng)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)連續(xù)多年高速增長(zhǎng)，個(gè)人和企業(yè)都需要大量融資。在我國(guó)仍然以直接融資為主的融資結(jié)構(gòu)下，存貸利差就決定了銀行具有較大的盈利空間，這是當(dāng)前銀行維持高盈利的制度優(yōu)勢(shì)。

　　據(jù)了解，盡管近些年銀行中間業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)，但銀行的大部分利潤(rùn)仍然來(lái)自信貸利差，去年前三季度我國(guó)16家上市銀行凈息差全部同比上升。而且我國(guó)實(shí)行存貸款基準(zhǔn)利率制度，比如一年期貸款利率是6.56%，而一年期定期存款利率是3.50%，而許多居民的個(gè)人存款為利息更低的活期存款，巨大的存貸利差構(gòu)成了銀行的主要收入和利潤(rùn)來(lái)源。

　　有人把這種制度優(yōu)勢(shì)解讀為一種“保護(hù)”。在現(xiàn)階段這種保護(hù)是否需要繼續(xù)，各種觀點(diǎn)莫衷一是。但不可否認(rèn)的是，過(guò)去幾年波瀾壯闊的銀行業(yè)改革中，這種利差保護(hù)發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。我國(guó)的許多銀行來(lái)自計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，在向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，銀行業(yè)需要利差的保護(hù)來(lái)平緩地度過(guò)轉(zhuǎn)型期。如果沒(méi)有這個(gè)保護(hù)，國(guó)內(nèi)銀行就無(wú)法適應(yīng)我國(guó)加入世貿(mào)組織以后的殘酷競(jìng)爭(zhēng)。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，商業(yè)銀行由于缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制，內(nèi)部管理不規(guī)范，結(jié)果背上了沉重的不良包袱，盈利狀況極差，甚至被西方媒體定性為“技術(shù)性破產(chǎn)”。近幾年我國(guó)對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行了股改和財(cái)務(wù)重組，但是要讓銀行徹底建立起完善健全的公司治理制度，必須有足夠的空間和時(shí)間來(lái)保證其完成“轉(zhuǎn)型”。

　　銀行可以說(shuō)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“血脈”，目前仍是社會(huì)資金融通的主要渠道，為整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供大部分資金資源。銀行的經(jīng)營(yíng)狀況也關(guān)系到整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。在過(guò)去銀行“體質(zhì)較弱”的時(shí)期，存貸利差帶來(lái)的盈利增長(zhǎng)為商業(yè)銀行強(qiáng)身健體贏得了時(shí)間，支撐了其做大做強(qiáng)。某種意義上說(shuō)，目前銀行的利潤(rùn)恰恰是自身管理水平提高、盈利能力增強(qiáng)、資產(chǎn)質(zhì)量良好的表現(xiàn)，也是我國(guó)銀行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。

　　但是長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這種源于政策制度的優(yōu)勢(shì)將會(huì)逐漸消失，銀行業(yè)必須擺脫行政主導(dǎo)、政策優(yōu)勢(shì)下的盈利模式，適應(yīng)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)。年初的金融工作會(huì)議提出，堅(jiān)持市場(chǎng)配置金融資源的改革導(dǎo)向，最大限度地減少政府對(duì)微觀金融活動(dòng)的干預(yù)，激發(fā)各類(lèi)金融市場(chǎng)主體的活力。去年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也提出，深化利率市場(chǎng)化改革。這意味著，利率市場(chǎng)化將是未來(lái)金融體制改革領(lǐng)域的一項(xiàng)重點(diǎn)工作，目前我國(guó)除本幣存貸款利率外，債券、商業(yè)票據(jù)、貨幣市場(chǎng)交易均實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)定價(jià)，利率市場(chǎng)化改革正處于最后的攻堅(jiān)階段。而利率市場(chǎng)化首先沖擊的就是銀行的存貸利差，長(zhǎng)期來(lái)看勢(shì)必有所縮減，在一定程度上將影響銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)。而進(jìn)一步弱化利差保護(hù)的色彩，實(shí)際上更加有利于銀行機(jī)構(gòu)向自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的完全市場(chǎng)主體轉(zhuǎn)變。

　　有業(yè)界專(zhuān)家曾把銀行業(yè)與石油和煙草行業(yè)進(jìn)行了對(duì)比，認(rèn)為銀行的資本利潤(rùn)率比這兩個(gè)壟斷行業(yè)還要高。銀行之所以能夠獲得如此高的利潤(rùn)率，還與漸變式的中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中銀行較為強(qiáng)勢(shì)的定價(jià)權(quán)有關(guān)。

　　眾所周知，以往銀行的信貸資源向大型企業(yè)和大型項(xiàng)目集中。由于資源分配的不均衡性，銀行在支持大型企業(yè)中議價(jià)能力較弱，利潤(rùn)率較低，但在支持小微企業(yè)時(shí)，議價(jià)能力較強(qiáng)，利潤(rùn)率較高。在中小企業(yè)信貸市場(chǎng)中，企業(yè)對(duì)資金的需求始終旺盛，銀行作為資金的提供方掌握著絕對(duì)定價(jià)權(quán)，小企業(yè)貸款利率普遍上浮。

　　但是這種定價(jià)優(yōu)勢(shì)建立在小微企業(yè)這塊市場(chǎng)尚未被完全開(kāi)發(fā)的基礎(chǔ)上。目前由于爭(zhēng)奪大型客戶(hù)愈發(fā)激烈，許多商業(yè)銀行把業(yè)務(wù)觸角伸向小微企業(yè)進(jìn)行淘金，最典型的是城商行，許多城商行都把服務(wù)當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)作為未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的定位。隨著小微企業(yè)信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈，進(jìn)入的銀行機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，銀行業(yè)的“暴利”也會(huì)逐漸消失。

　　鑒于中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和創(chuàng)造就業(yè)崗位中的重要作用，把更多的信貸資源向中小企業(yè)配置將是大勢(shì)所趨。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中銀行的客戶(hù)結(jié)構(gòu)也在相應(yīng)發(fā)生變化，許多盈利前景良好、管理規(guī)范的中小企業(yè)作為銀行優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的地位也在提升。隨著產(chǎn)生高利潤(rùn)的土壤逐步消失，我國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)也將攤薄到長(zhǎng)期的盈利水平中。

來(lái)源：金融時(shí)報(bào) 作者：李文龍

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀