2012年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場展望

　　回顧2011年，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量呈爆發(fā)式增長，產(chǎn)品設(shè)計(jì)多樣化、投資方向多元化、投資期限靈活化。但是也出現(xiàn)了部分理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式打擦邊球以及出現(xiàn)高息攬儲的現(xiàn)象。2011年銀監(jiān)會明確6類違規(guī)理財(cái)模式，強(qiáng)調(diào)禁止高息攬儲以及2012年實(shí)施的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》對于理財(cái)產(chǎn)品從投資方向，運(yùn)作方式以及銷售流程進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量在年末出現(xiàn)回落。

　　受歐美債務(wù)危機(jī)影響，外部需求減少，出口增幅放緩，外幣占款下降。2012年的中國經(jīng)濟(jì)面臨著經(jīng)濟(jì)增長下行和物價(jià)上漲并存的雙重壓力。中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確2012年繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策?？紤]到目前通脹壓力減緩，預(yù)計(jì)1季度會有下調(diào)存款準(zhǔn)備金的可能。預(yù)計(jì)2012年中長期理財(cái)產(chǎn)品將會受到市場的關(guān)注。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品市場來說，或?qū)⑹且粋€(gè)很好的發(fā)展機(jī)會。商業(yè)銀行會在市場需求的引導(dǎo)下，漸漸打破固有的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)模式，從產(chǎn)品的投資方向以及運(yùn)行模式上不斷創(chuàng)新。為政策扶植的新型產(chǎn)業(yè)，中小企業(yè)融資或?qū)⒊蔀樾磐挟a(chǎn)品新的發(fā)展方向。同時(shí)也能彌補(bǔ)中長期產(chǎn)品的缺口。

　　從全球市場來看，歐美債務(wù)危機(jī)的進(jìn)一步發(fā)展將會成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。2012年全球經(jīng)濟(jì)是否會在債務(wù)危機(jī)的影響下出現(xiàn)衰退；受全球經(jīng)濟(jì)，債務(wù)危機(jī)以及地緣政治的影響，大宗商品走勢會出現(xiàn)較大的不確定性。在此市場環(huán)境下為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的選擇，市場判斷的準(zhǔn)確性都帶來一定的困難。而2011年結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品開始出現(xiàn)保證本金安全以及保證最低收益率的產(chǎn)品模式可以做為2012年結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品開發(fā)的很好的借鑒。目前來看，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品還是商業(yè)銀行的硬傷，也是部分商業(yè)銀行未敢涉足的領(lǐng)域，但此類產(chǎn)品卻具有較大的發(fā)展前景。

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