行業(yè)呼吁升級(jí)《指導(dǎo)意見》 小貸經(jīng)歷成長(zhǎng)陣痛

　　當(dāng)?shù)谝粋€(gè)三年結(jié)束時(shí)2005年—2008年，小額貸款公司的‘試點(diǎn)’范圍從五省擴(kuò)大到了全國(guó)；當(dāng)?shù)诙€(gè)三年結(jié)束時(shí)2008年—2011年，小額貸款公司經(jīng)歷了井噴式發(fā)展，也感到了‘成長(zhǎng)的陣痛’——瘋狂放貸之后融資遇阻；在下一個(gè)三年里，小額貸款公司能否捅破融資的天花板成疑。

　　新金融記者從“第二屆中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席年會(huì)”上獲悉，截至2011年11月末，全國(guó)共設(shè)立小額貸款公司下稱小貸公司4144家，從業(yè)人員達(dá)到4.4萬人，貸款余額近3700億元。

　　中國(guó)人民銀行研究生部部務(wù)委員會(huì)副主席焦瑾璞表示，2011年小額貸款公司新增貸款接近2000億元。這2000億元大多投向于小微企業(yè)及個(gè)體商戶等實(shí)體經(jīng)濟(jì)。此前民生銀行相關(guān)人士曾對(duì)媒體表示：2011年民生銀行新增貸款額度在1600億元，其中有800億-1000億元作為“商貸通”貸款投向小微企業(yè)。顯然，小貸公司2011年的放貸規(guī)模已經(jīng)超過了部分金融機(jī)構(gòu)。在“輸血”小微企業(yè)方面，這些草根金融家似乎更有話語(yǔ)權(quán)。

　　數(shù)量激增

　　日前閉幕的全國(guó)金融工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)要確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴的問題，堅(jiān)決抑制社會(huì)資本脫實(shí)向虛、以錢炒錢，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象?！敖鹑谫Y本不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在”被小貸公司看作是有利于行業(yè)發(fā)展的政策導(dǎo)向。

　　目前，銀行收緊信貸，小微企業(yè)貸款難已成為阻礙企業(yè)發(fā)展的重要屏障。設(shè)立在城市的小貸公司的主要服務(wù)對(duì)象是中小企業(yè)，尤其是小微企業(yè)和個(gè)體商戶，銀行拉緊了錢袋子給了小貸公司更多的機(jī)會(huì)。多家小貸公司高層在接受新金融記者采訪時(shí)均表示，銀行一時(shí)半會(huì)兒很難放松貸款，同時(shí)每天都要進(jìn)行生產(chǎn)的實(shí)體企業(yè)又急需資金，他們認(rèn)為小貸的“春天”會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間?！罢邔?dǎo)向是要金融資本支持實(shí)體企業(yè)，這給了我們更多的機(jī)會(huì)。”杭州市下城區(qū)美達(dá)小額貸款有限公司總經(jīng)理劉劍明在接受新金融記者采訪時(shí)表示。

　　事實(shí)上，近年來小貸公司的發(fā)展速度確實(shí)很快。焦瑾璞在“第二屆中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席年會(huì)”上就表示，目前全國(guó)平均每個(gè)月約成立150家小貸公司。以黑龍江省為例，目前黑龍江省已經(jīng)開業(yè)270多家小貸公司，2011年累計(jì)放款額度超過300億元。黑龍江省金融工作辦公室主任商慶軍曾表示：“300億放款額相當(dāng)于銀行機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)累計(jì)放款額比例提升到15%左右?！?br/>

　　2011年，天津新批設(shè)開業(yè)的小貸公司也達(dá)到40余家，累計(jì)批籌的小貸公司數(shù)量為100余家，目前天津市小貸公司總注冊(cè)資本金近百億元。天津市小額貸款公司協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近100家會(huì)員單位到2011年底累計(jì)放款額達(dá)到150多億元?！澳壳皶?huì)員企業(yè)貸款戶數(shù)為6000多戶，貸款余額超過80多億元，其中為小微企業(yè)和三農(nóng)放貸達(dá)到70%以上。”天津市小額貸款公司協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)宋建軍說。

　　虧損面低

　　越來越多的人意識(shí)到，小貸公司不再只是民間資金的專場(chǎng)。在新增的小貸公司背景中，不乏上市公司、外資股東及國(guó)有企業(yè)的身影。

　　之前有媒體統(tǒng)計(jì)，自2008年以來，由上市公司發(fā)起成立的小貸公司已接近50家，而2011年是上市公司集中發(fā)力小貸的一年。大多數(shù)上市公司對(duì)其投資小貸公司的持股比例在20%-50%，占有控股地位。有些上市公司為了成為控股股東，紛紛追加投資。2011年11月，澳洋順昌002245完成了對(duì)其子公司張家港昌盛農(nóng)村小額貸款有限公司的增資。張家港昌盛農(nóng)村小額貸款有限公司融資能力與市場(chǎng)定位的差異已經(jīng)使小貸公司呈現(xiàn)出兩極分化的趨勢(shì)。經(jīng)營(yíng)者思路、市場(chǎng)定位等諸多因素都會(huì)改變小貸公司“分流”的速度和結(jié)果。

　　注冊(cè)資本金增加至3億元，其中母公司澳洋順昌出資額為1.285億元，占其總股本的42.84%。

　　此外，外資進(jìn)軍小貸的熱情也持續(xù)高漲。2011年2月，由法國(guó)美興集團(tuán)投資成立的美興小額貸款四川公司正式開業(yè)，這是被媒體稱為中國(guó)首家外資小額貸款公司；大約一個(gè)月后，投資5000萬美元的大連保稅區(qū)亞聯(lián)財(cái)小額貸款公司開門營(yíng)業(yè)，其母公司為總部在香港的亞洲聯(lián)合財(cái)務(wù)有限公司；幾乎在同一時(shí)間，投資10億港元的云南省亞聯(lián)財(cái)小額貸款公司掛牌開業(yè)，此后，外資涉足小貸的步伐越來越快。

　　2011年的小貸市場(chǎng)熱鬧非凡，這源于小貸公司為股東做出的利潤(rùn)貢獻(xiàn)。2011年6月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)小額貸款公司的總體年化資本利潤(rùn)率為7.76%，江蘇、浙江、上海等地小額貸款公司的資本利潤(rùn)率則更高，分別達(dá)到了10.7%、15.68%、11.56%?！艾F(xiàn)在小貸公司的年利率在15%左右，不到20%，除去資金成本、稅收費(fèi)用、工人工資及辦公開銷外，凈利潤(rùn)率在7%左右，做得好的能達(dá)到10%。”湖州吳興萬邦小額貸款股份有限公司總經(jīng)理吳雪峰在接受新金融記者采訪時(shí)說。

　　澳洋順昌增資公告顯示，截至2011年前三季度，澳洋順昌的凈利潤(rùn)為2524萬元，按照澳洋順昌持股比例計(jì)算，旗下的張家港昌盛農(nóng)村小額貸款有限公司就為其貢獻(xiàn)了近1800萬元的利潤(rùn)。

　　“如果你注資一個(gè)億，毛利潤(rùn)大約在3000萬，如果是兩個(gè)億，毛利潤(rùn)就是5000萬-6000萬。如果我們把毛利率按20%計(jì)算，扣除成本后，資金利潤(rùn)率大約在8%-10%”。焦瑾璞認(rèn)為，小貸公司的利潤(rùn)率在社會(huì)平均利潤(rùn)率水平之列。

　　除了收益可觀，盈利穩(wěn)定性也吸引了各路“有背景”的公司紛紛下海。

　　全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈稱，小貸公司目前的虧損面穩(wěn)定在8.5%，遠(yuǎn)低于工業(yè)企業(yè)11.2%的比例。對(duì)此，天津小額貸款公司協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)范春明對(duì)新金融記者表示，經(jīng)過2005年到2008年三年的試點(diǎn)，小貸公司對(duì)市場(chǎng)已經(jīng)有所把握，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、運(yùn)作模式及市場(chǎng)定位已經(jīng)逐漸明晰。

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