中國(guó)養(yǎng)老金遵繳率下降 利差損失大存貶值風(fēng)險(xiǎn)

　　在愈演愈烈的歐債危機(jī)中，養(yǎng)老金問(wèn)題被認(rèn)為是引發(fā)危機(jī)的一個(gè)重要誘因。中國(guó)養(yǎng)老金改革應(yīng)如何吸引歐洲教訓(xùn)？我國(guó)養(yǎng)老金制度發(fā)展基本態(tài)勢(shì)如何？12月20日，在北京舉行的中國(guó)社科院社會(huì)保障國(guó)際論壇暨《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2011》發(fā)布會(huì)上，這些話題都得到了充分的討論。這部由社科院世界社保研究中心推出的報(bào)告，是第一部反映中國(guó)養(yǎng)老保障事業(yè)整體狀況的報(bào)告。自此起步，今后該中心將每年發(fā)布一部養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告。

　　支出增長(zhǎng)率快于收入增長(zhǎng)率

　　截至2010年底，全國(guó)參加城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)為25707萬(wàn)人，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支總規(guī)模達(dá)到23975億元。其中，總收入13420億元，總支出10555億元，當(dāng)年結(jié)余2865億元，累計(jì)結(jié)余15365億元。

　　“我國(guó)社保制度已走出了巨大扎實(shí)的步伐，取得了了不起的成績(jī)。覆蓋面大幅提升，制度框架已建立，也通過(guò)了社會(huì)保險(xiǎn)法，2010年養(yǎng)老金積累和覆蓋范圍都已達(dá)到歷史最高點(diǎn)。但同時(shí)也面臨著不小的挑戰(zhàn)，主要是遵繳率（繳費(fèi)人員占參保人員的比例）逐年下降，非正常退休人數(shù)不斷上升，不利于財(cái)務(wù)的可持續(xù)性。養(yǎng)老基金財(cái)務(wù)支付能力空前提高，但支出增長(zhǎng)率快于收入增長(zhǎng)率，地區(qū)間嚴(yán)峻失衡的趨勢(shì)逐漸擴(kuò)大，財(cái)政補(bǔ)貼規(guī)模越來(lái)越大?！比珖?guó)人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)、原國(guó)務(wù)委員兼國(guó)務(wù)院秘書長(zhǎng)華建敏在會(huì)上表示。

　　報(bào)告顯示，“十一五”期間，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)遵繳率始終呈逐年下降趨勢(shì)，歷年分別是90%、89.9%、89.5%、87.7%和86.5%。同時(shí)，非正常退休絕對(duì)人數(shù)呈上升趨勢(shì)?！笆晃濉逼陂g也是基本養(yǎng)老基金增長(zhǎng)率最快的時(shí)期，財(cái)務(wù)支付能力逐年提高，全國(guó)平均可支付月數(shù)從2006年的13.6個(gè)月提高到2010年的18.6個(gè)月。不過(guò)，與2009年相比，2010年基金總支出增長(zhǎng)了1661億元，增長(zhǎng)率為18.68%，快于同期基金總收入增長(zhǎng)速度16.79%。

　　令人擔(dān)憂的是，作為老百姓主要“養(yǎng)命錢”的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，由于未能適當(dāng)運(yùn)營(yíng)，還存在著貶值的風(fēng)險(xiǎn)。

　　“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金也要進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)。”全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍表示，“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余的1.5萬(wàn)億元，90%存入銀行，10年來(lái)，年均投資收益率不到2%，低于年均通貨膨脹率。我非常支持醞釀建立基本養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，以一定的比例投資股票，使其保值增值，應(yīng)對(duì)未來(lái)的人口老齡化高峰?！?/p>

　　相對(duì)應(yīng)的消息是，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清日前建議，養(yǎng)老保險(xiǎn)金和住房公積金可學(xué)習(xí)全國(guó)社保基金，投資股市獲取收益。目前，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金與公積金余額約4萬(wàn)億元，“如果這些資金組織起來(lái)，設(shè)立一個(gè)專門的投資機(jī)構(gòu)或者委托一個(gè)機(jī)構(gòu)，投資資本市場(chǎng)，對(duì)全體居民都大有好處”。

　　據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)已就推動(dòng)養(yǎng)老金、公積金等投資股市和有關(guān)部門進(jìn)行了溝通，并在研究出臺(tái)一攬子稅收優(yōu)惠政策。

　　0.31%企業(yè)建立年金

　　“廣覆蓋、?；?、多層次、可持續(xù)”是我國(guó)養(yǎng)老保障體系的“十六字準(zhǔn)則”，事實(shí)上，迄今為止，我國(guó)養(yǎng)老保障體系已基本形成以社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系為主體、以企業(yè)年金和商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)為輔助的三支柱制度框架。然而，遺憾的是，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)相比，作為第二支柱的企業(yè)年金發(fā)展嚴(yán)重滯后。

　　截至2011年上半年，中國(guó)實(shí)有企業(yè)1191.16萬(wàn)戶，而在2010年底，只有3.71萬(wàn)戶企業(yè)建立了企業(yè)年金計(jì)劃，只占企業(yè)總數(shù)的0.31%，全部企業(yè)年金累計(jì)結(jié)存才2809億元，僅占滬深股市市值的1.06%。而作為第三支柱的商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)，作用日顯重要，但政策仍需不斷完善。

　　《報(bào)告》則認(rèn)為，稅收優(yōu)惠政策激勵(lì)不足、各種政策不配套和企業(yè)年金集合計(jì)劃發(fā)展緩慢是當(dāng)前制約企業(yè)年金快速發(fā)展的最核心和最棘手的問(wèn)題。例如，單位繳費(fèi)的稅優(yōu)比例僅為5%，而職工個(gè)人的稅優(yōu)比例一直沒(méi)有出臺(tái)。而適用于中小企業(yè)的集合計(jì)劃的相關(guān)制度安排出臺(tái)時(shí)間較晚，還沒(méi)有基于中小企業(yè)特點(diǎn)提供特殊的優(yōu)惠政策，極大地抑制了中小企業(yè)的潛在需求。不過(guò)，2010年在上證指數(shù)全年下跌14.31%的情況下，企業(yè)年金全年基金仍然逆勢(shì)盈利，整體取得了3.41%的加權(quán)平均收益率。今年的狀況則不容樂(lè)觀，數(shù)據(jù)顯示，全市場(chǎng)企業(yè)年金組合加權(quán)投資收益率今年上半年為-0.11%。

　　“人社部很早就提出建立多層次的社保制度，尤其是多層次的養(yǎng)老保障體系，可惜的是，企業(yè)年金并未得到相應(yīng)的政策支持?！敝袊?guó)社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、原勞動(dòng)保障部副部長(zhǎng)王建倫表示。她建議：“一定要給養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和年金的運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造條件，使其安全、平穩(wěn)、可控地運(yùn)行，這主要是一個(gè)管理、掌控問(wèn)題。一定要對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，保證參保人的基本權(quán)利。要加強(qiáng)引進(jìn)社會(huì)監(jiān)督，讓參保人能進(jìn)行監(jiān)督，他們也許不具備一些基本知識(shí)，應(yīng)進(jìn)行動(dòng)員教育?！?/p>

　　在“三個(gè)支柱”之外，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金體系中還有一個(gè)“成員”：作為戰(zhàn)略儲(chǔ)備基金的全國(guó)社?；?。這個(gè)重點(diǎn)用于人口老齡化高峰時(shí)期社會(huì)養(yǎng)老金收支不足的基金，在全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)的運(yùn)營(yíng)下，頗顯“一枝獨(dú)秀”。由于投資渠道的靈活多元，全國(guó)社?；鹪O(shè)立10年來(lái)，已累計(jì)投資收益2771億元，年均投資收益率為9.17%，比同期年均通貨膨脹率2.14%高出7.03%。不過(guò)，盡管其業(yè)績(jī)優(yōu)異，“體量”卻仍然偏小，2010年末，其資產(chǎn)總額為8568.25億元。

　　“全國(guó)社?；饝?yīng)該是與經(jīng)濟(jì)水平相適應(yīng)，有一定保障水平的基金。它是為了補(bǔ)‘缺口’的，為保證基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的長(zhǎng)期平衡，應(yīng)對(duì)今后10年、20年的養(yǎng)老金社會(huì)統(tǒng)籌賬戶收支缺口應(yīng)進(jìn)行測(cè)算，如果不進(jìn)行測(cè)算，現(xiàn)在的養(yǎng)老金制度就是盲目的。另外，要不斷擴(kuò)大全國(guó)社?；?，這在十七大報(bào)告、“十二五”規(guī)劃中都有要求。對(duì)現(xiàn)有基金的來(lái)源，要進(jìn)行公布：第一是國(guó)有股轉(zhuǎn)持，劃歸社?；?，要變成由國(guó)務(wù)院發(fā)布，而不是部委；第二，中央財(cái)政超收的部分要有較大比例劃過(guò)來(lái)；第三，國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)預(yù)算應(yīng)有一定比例用于社?；??！贝飨帻埥ㄗh。

　　利差損失巨大

　　愈演愈烈的歐債危機(jī)，在《報(bào)告》主編、社科院世界社保研究中心主任鄭秉文看來(lái)，一個(gè)重要誘因便是歐洲福利國(guó)家過(guò)度慷慨的養(yǎng)老金福利制度，“老齡化成本”不斷顯性化和貨幣化，逐漸使福利國(guó)家深陷債務(wù)泥潭。

　　歐洲的“前車之鑒”，也為中國(guó)養(yǎng)老金改革提出了一些重要啟示，促使人們對(duì)制度進(jìn)行重新審視。鄭秉文稱，首先，中國(guó)的制度參數(shù)嚴(yán)重扭曲。中國(guó)的退休年齡過(guò)低，提高了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的贍養(yǎng)率，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)定參保人最低繳費(fèi)年限只有15年，而發(fā)達(dá)國(guó)家的參考繳費(fèi)年限是41年，這使財(cái)務(wù)可持續(xù)性面臨嚴(yán)峻風(fēng)險(xiǎn)。每年退休人員養(yǎng)老待遇上調(diào)10%，而養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益率僅2%，其間形成了巨大的利差損失。

　　“提高法定退休年齡，放在首位。此外，要強(qiáng)化制度的個(gè)人激勵(lì)設(shè)計(jì)，在每年一度的全國(guó)范圍養(yǎng)老金待遇統(tǒng)一上調(diào)的‘大鍋飯’體制下，繳費(fèi)與權(quán)益之間的聯(lián)系幾乎喪失無(wú)遺。再者，在我國(guó)第二支柱不發(fā)達(dá)，第一支柱壓力太大的情況下，財(cái)政補(bǔ)貼已成剛性，1998年至今已補(bǔ)貼1萬(wàn)多億元，造成財(cái)政的過(guò)大壓力。事實(shí)上，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的風(fēng)險(xiǎn)比比皆是，所有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都被‘打包’推向了未來(lái)，巨大的隱性成本將逐漸顯性化，而經(jīng)濟(jì)不可能永遠(yuǎn)保持現(xiàn)在的高增長(zhǎng)，必將走向穩(wěn)態(tài)。因此，養(yǎng)老水平不能超越經(jīng)濟(jì)發(fā)展，應(yīng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平相一致，既不要太低，也不要太高?！编嵄谋硎?。

　　不過(guò)，在全國(guó)人大常委、中國(guó)人民大學(xué)教授鄭功成看來(lái)，歐債危機(jī)的根源并非高福利，社保制度并不是導(dǎo)致社會(huì)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因，而是化解社會(huì)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的手段?！爸袊?guó)養(yǎng)老金制度的主要風(fēng)險(xiǎn)，是基金貶值和可能的投資失誤，有導(dǎo)致養(yǎng)老金制度財(cái)政崩潰的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)還是要以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為第一要?jiǎng)?wù)，以實(shí)業(yè)立國(guó)，保持理性，實(shí)現(xiàn)社?；鸬目沙掷m(xù)發(fā)展。”

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