市場恐慌情緒再度爆發(fā)、全球金融市場普跌

　　今日觀點：商品市場全線遭受拋壓，今日跌勢仍將延續(xù)，石化品種及電解鎳仍具入空時機。

　　消息面：

　　貨幣市場指標顯示，以美元計價的歐洲銀行業(yè)借貸成本第六日上升，并至兩周來的最高水平。意大利今日拍賣30億歐元五年期債券，此為拍賣的最高目標，由于意大利國會準備批準300億歐元緊急預算方案，該國借貸成本升至1997年以來最高水平；意大利標售債券收益率為6.47%，高于此前于11月14日拍賣的6.29%。同時西班牙銀行業(yè)從歐洲央行的借款攀升至一年來最高水平，顯示出歐洲資金壓力不斷上升，抑制了投資者對風險貨幣的偏好。周三12月14日歐元兌美元自1月份以來首次跌破1.3000，最低至1.2944。

　　昨日中央經(jīng)濟工作會議閉幕，會議指出，今年是"十二五"時期開局之年，黨中央、國務院團結帶領全國各族人民，牢牢把握科學發(fā)展這個主題和加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式這條主線，實施"十二五"規(guī)劃，加強和改善宏觀調控，正確處理保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調整經(jīng)濟結構、管理通脹預期的關系，加大解決突出問題工作力度，鞏固和擴大應對國際金融危機沖擊成果，促進經(jīng)濟增長由政策刺激向自主增長有序轉變，國民經(jīng)濟繼續(xù)朝著宏觀調控預期方向發(fā)展，呈現(xiàn)增長較快、價格趨穩(wěn)、效益較好、民生改善的良好態(tài)勢。雖然會議中提及當前經(jīng)濟形勢下貨幣政策將有所改變，但微調的字眼并未達到市場預期，從而令近期國內(nèi)市場寒風習習。

　　昨日公布的環(huán)渤海地區(qū)港口發(fā)熱量5500大卡市場動力煤綜合均價為830元/噸，比8日公布的價格水平下降了10元/噸。這已是環(huán)渤海動力煤價格連續(xù)第五周走低，且降幅正逐步擴大。從近期國內(nèi)煤價走勢來看，價格正在向國家要求的現(xiàn)價水平靠近。受冬儲煤行情推動，國內(nèi)煤價在10月底達到年內(nèi)頂峰。10月26日，環(huán)渤海動力煤價格為853元/噸，創(chuàng)出年內(nèi)新高，隨后兩個周價格始終維持在高位。自11月中旬開始，煤價開始緩慢回落。綜合來看，專家認為，下游需求放緩是導致當前國內(nèi)煤炭價格下行的主因，國家限價令也在一定程度上加速了煤價下滑的幅度。預計接下來到年底的十幾天內(nèi)，國內(nèi)煤價將不斷向現(xiàn)價水平趨近。2012年，國內(nèi)港口煤炭價格可能維持在限價附近。

　　傳統(tǒng)現(xiàn)貨市場方面：

　　鋼材市場情況：昨日國內(nèi)鋼材市場窄幅調整，其中建筑鋼材弱勢整理，熱卷板市場價格小幅下探。當前市場缺乏指引是短期弱勢運行的主要原因。目前天津地區(qū)Q235/SS4005.75mm*1500C熱卷板價格在4170元/噸，邯鄲地區(qū)Q235/SS4005.75mm*1500C熱卷板價格在4200元/噸。而成都地區(qū)HRB400Ф16-25mm螺紋鋼價格在4760元/噸，重慶地區(qū)HRB400Ф16-25mm螺紋鋼價格在4850元/噸。

　　焦炭市場情況：國內(nèi)焦炭市場弱勢維穩(wěn)運行。由于近日天氣原因，再加上鋼廠焦炭庫存較低，鋼廠對焦炭采購積極性略有回暖，焦化廠出貨有所好轉，焦企盼漲氣氛漸濃，近期焦化廠提出調漲訴求，但鋼廠持觀望態(tài)度，部分庫存低位的鋼廠提出保量加價的方式來補充庫存。上游方面：國內(nèi)煉焦煤市場價格高位運行，后市或將松動，但下調空間十分有限。焦炭行業(yè)依然產(chǎn)能過剩、議價能力不斷被削弱。雖然鋼廠采取減產(chǎn)措施，在供需狀況出現(xiàn)好轉之前，鋼材走勢仍然缺少利好支撐。預計后期焦炭市場上調壓力較大，仍將以穩(wěn)為主。國內(nèi)相關地區(qū)情況，現(xiàn)天津同等級焦炭1800-1820元/噸（平倉價），唐山冶金焦1850元/噸（到廠價），日照二級冶金焦1850元/噸（出廠含稅價）。

　　PTA/PET情況：受外圍市場陰霾不斷及油價高位回落的拖累，本周國內(nèi)石化市場再度陷入下行格局之中，多數(shù)品種價格趨弱下行。雖然當前需求端并未出現(xiàn)大幅下降之勢，但外圍市場的陰霾令國內(nèi)市場謹慎情緒有所升溫，而油價的下行又進一步給予空頭炒作情緒提振，從而令兩者價格連續(xù)走低。從目前態(tài)勢觀察，兩者盤面價格仍存下滑之勢，但鑒于當前石化市場供需端并未出現(xiàn)實質性利空因素的影響，故不宜過分追空。在當前兩者現(xiàn)貨報價分別為PTA8350元/噸、PET10525元/噸。

　　白砂糖情況：近期國內(nèi)糖價震蕩走低，造成此種態(tài)勢的根本原因在于市場預期需求釋放遲遲未能呈現(xiàn)。緣于此前市場對于春節(jié)假期將刺激糖市需求，但隨著時間臨近需求端卻遲遲不見起色這令市場謹慎情緒逐漸升溫。而此前平穩(wěn)的現(xiàn)貨價格近期也開始表現(xiàn)出松動，這再度給予市場承壓。短期來看糖市偏弱的需求將繼續(xù)承壓糖價。白砂糖部分地區(qū)現(xiàn)貨報價：廣西柳州：6650元/噸，山東日照：6850-6900元/噸。

　　提示：由于渤商所上市品種交割庫不盡相同，故在現(xiàn)貨價格參考上，請更多關注相關交割地區(qū)的現(xiàn)貨報價。

　　今日操作提示：

　　昨日全球金融市場呈現(xiàn)普跌之勢，除美指外，其他任何市場及品種接連走低，而在市場并未爆出任何重大利空之時，市場如此表現(xiàn)令人錯愕。昨日意大利再度發(fā)售國債，但效果十分不好，收益率繼續(xù)攀升令投資者如坐針氈，從而進一步刺激市場拋售的情緒。本人認為當前市場呈現(xiàn)大幅回落之勢堪比08年次貸危機，僅從表現(xiàn)觀察，除美元外其余品種均大幅回落也正如此前危機一般。當前市場人氣決定一切，技術面已然不受重視。隨著歐元再度跌至1.30以內(nèi)，危機的蔓延程度可想而知。預計本周剩余兩個交易日內(nèi)，全球金融市場整體仍將以震蕩下行為主。

　　渤海方面，內(nèi)憂外困令近期國內(nèi)商品市場著實難過，外圍市場的狂風暴雨已經(jīng)在很大程度上拖累國內(nèi)市場人氣，而市場以為本次中央經(jīng)濟工作會議會有所流露積極因素，但也隨著會議的結束"胎死腹中"。早間開盤后多數(shù)品種均已跳空低開的方式呈現(xiàn)，亦說明當前市場人氣低迷之勢。從當前盤面觀察，多數(shù)品種走勢仍在演繹震蕩走低，盤中稍顯反彈隨即迎來空頭再次打壓。在此種背景下，多頭無力反抗將再度令各品種價格承壓下行，操作上請大家繼續(xù)保持逢高沽空的思路以對。今日可關注電解鎳130.80上方入空的機會，PET10290上方入空的機會。其他品種交易機會不如上述品種好把握，推薦投資者繼續(xù)將火力集中在上述兩者上。
　　

來源：中財網(wǎng)

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