銀監(jiān)會(huì)推遲新規(guī)拯救流動(dòng)性 貨幣政策在改變?

銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士日前透露，將推遲原定于明年初實(shí)施的銀行業(yè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這就意味著明年銀行資金壓力在監(jiān)管層面得到松綁，近期，隨著歐債危機(jī)影響的不斷擴(kuò)大，全球經(jīng)濟(jì)陷入低迷，這也進(jìn)一步加大了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀監(jiān)會(huì)選擇推遲實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，緩解銀行資金壓力，確保有充裕的資金來維穩(wěn)經(jīng)濟(jì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，結(jié)合此前央行下調(diào)存準(zhǔn)率等貨幣政策微調(diào)措施，貨幣政策已開始悄然發(fā)生改變，關(guān)注重點(diǎn)更傾向于保持經(jīng)濟(jì)增長。

日前，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》透露，考慮到當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)的低迷，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)，為此，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)決定將原定于明年初實(shí)施的銀行業(yè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)推遲，銀行業(yè)需要在資金充足的情況下，確保支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，包括信貸投放，至于何時(shí)再開始實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，銀監(jiān)會(huì)方面尚未確定。

銀監(jiān)會(huì)此前在官網(wǎng)上公布了實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見，并計(jì)劃于明年年初開始執(zhí)行新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，新標(biāo)準(zhǔn)中涉及了更高的資本充足率、貸款損失準(zhǔn)備等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。在資本充足率方面，商業(yè)銀行一級(jí)資本充足率從現(xiàn)行的4％上調(diào)至6％，資本充足率保持8％不變。此外，銀行在正常年份還需要持有相應(yīng)的比例為2.5％的留存資本緩沖。除了上述底線要求，監(jiān)管部門要求執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)后，系統(tǒng)重要性銀行資本充足率和核心資本充足率分別為11.5％、10％，非系統(tǒng)重要性銀行分別為10.5％、8.5％。

從今年上半年上市銀行已披露的半年報(bào)來看，上市銀行資金流動(dòng)性顯現(xiàn)出不樂觀態(tài)勢(shì)，半數(shù)銀行的資本充足率有所下降。寧波銀行 002142：9.24， -0.08 ， ↓-0.86 資本充足率為14.62％，排名最高，而深發(fā)展的資本充足率和核心資本充足率均為最低。在排名靠后的三家銀行中，光大銀行 601818：2.75， -0.02 ， ↓-0.72 、民生銀行 600016：5.90， -0.03 ， ↓-0.51 和深發(fā)展A 000001：15.56， -0.12 ， ↓-0.77 的資本充足率和核心資本充足率分別為10.82％和8.06％、10.73％和7.75％以及10.58％和7.01％，從已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)來看，主要銀行超過監(jiān)管要求程度有限，有些甚至已低于監(jiān)管要求，如果此時(shí)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，無疑將使原本流動(dòng)性緊張的銀行體系更“雪上加霜”。

從目前的情況來看，銀行體系的流動(dòng)性依然比較緊張。今年9月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性缺口放大，90天以內(nèi)的累計(jì)流動(dòng)性缺口為7,735億元，比二季度放大6,606億元。如果按照銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本管理辦法》的要求，多家研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，《辦法》全面推行后銀行業(yè)資本缺口將達(dá)到4,000億元以上，而這一資本缺口可能會(huì)隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，使得銀行盈利空間收窄，進(jìn)而轉(zhuǎn)向求助資本市場(chǎng)，令資本市場(chǎng)承壓。

面對(duì)資本監(jiān)管的壓力，商業(yè)銀行通常會(huì)采取多種渠道融資補(bǔ)充核心資本和附屬資本。雖然有分析經(jīng)常指責(zé)股票市場(chǎng)難以承受商業(yè)銀行大規(guī)模融資，而且次級(jí)債和混合資本債融資也受到監(jiān)管部門的政策約束。但是，今年以來，仍有14家上市銀行融資計(jì)劃表明未來的融資規(guī)?？赡苓_(dá)到5,000億元以上，其中銀行發(fā)行次級(jí)債總量已超過2,000億元，比去年全年919.5億元的發(fā)行總量增長了125％，不僅如此，根據(jù)各家銀行的發(fā)行方案，未來兩年仍有2,305億元的次級(jí)債等待發(fā)行。

另外，銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題始終是關(guān)注的焦點(diǎn)，明年商業(yè)銀行還面臨著房地產(chǎn)貸款及地方融資平臺(tái)貸款等償債風(fēng)險(xiǎn)，貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整和貸款投放能力將備受考驗(yàn)，為了應(yīng)對(duì)可能面臨的資產(chǎn)質(zhì)量壓力，預(yù)計(jì)今年第四季度銀行的減值撥備力度會(huì)較三季度有所加大，這也將對(duì)各家銀行的凈利潤增長造成一定的負(fù)面影響。

此外，銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行杠桿率的要求也促使其需要進(jìn)一步吸收和擴(kuò)大股權(quán)資本，以增加自有資本規(guī)模。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)6月發(fā)布的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》征求意見稿規(guī)定，商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4％，高于巴塞爾III要求的3％。目前，我國主要商業(yè)銀行的杠桿率平均值為4.6％，但有部分股份制商業(yè)銀行杠桿率尚未達(dá)標(biāo)。

而在海外金融市場(chǎng)方面，近期國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪將八家西班牙銀行的評(píng)級(jí)列入負(fù)面觀察名單，整個(gè)歐元區(qū)大部分銀行都面臨缺乏資本金的問題，歐洲銀行業(yè)情況的越發(fā)糟糕正在為全球經(jīng)濟(jì)再次探底的可能性加碼，此前，全球各主要經(jīng)濟(jì)體都紛紛宣布降息來緩解此次危機(jī)，而中國央行也在此前宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金50個(gè)基點(diǎn)，這也意味著國內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控獲取正在發(fā)生改變，在歐債危機(jī)加劇和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩的情況下，國內(nèi)的貨幣政策也有了微調(diào)的預(yù)期。

值得注意的是，今年10月份的數(shù)據(jù)顯示，外匯占款多年來首次出現(xiàn)負(fù)增長，海外熱錢有撤離中國的跡象，這也使得國內(nèi)市場(chǎng)的流動(dòng)性壓力凸顯，有分析表示，如果明年海外熱錢不再流入，預(yù)計(jì)存款增速將下降至12％，而銀行的增量存貸比會(huì)高達(dá)84.9％，存貸比達(dá)標(biāo)壓力繼續(xù)增大，如此高的增量存貸比帶來的另一后果是準(zhǔn)備金率下調(diào)要求非常迫切，但是降低準(zhǔn)備金率不能有效提高銀行的信貸投放能力，預(yù)計(jì)明年年存貸比監(jiān)管有很強(qiáng)的放松要求。

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