1個月以下銀行理財產品絕跡 閑置資金如何跨年？

　　上周，A股市場繼續(xù)縮量調整，上證綜指一度創(chuàng)出33個月以來的新低。低迷的股市行情讓很多投資者早早“鳴金收兵”準備過年，沉淀在股票賬戶的閑置資金也開始尋找短期投資產品過渡。不過，由于監(jiān)管層叫停了1個月以下的短期理財產品，閑置資金也喪失了今年最主流的短期投資渠道。對此，理財專家建議，投資者可選擇貨幣市場基金或滾動型理財產品過渡，幫助閑置資金跨年。

　　貨幣市場基金

　　收益攀升

　　“如果投資者手中有些閑錢，暫時沒有明確的投資方向，可以選擇貨幣市場基金過渡?！鄙现芪?，當記者向理財師咨詢目前閑置資金該選擇什么產品跨年時，中行金華分行國際金融理財師陳勝權毫不猶豫推薦了貨幣市場基金。

　　據了解，今年以來，市場出現了“股債雙殺”的格局，貨幣市場基金成為今年唯一賺錢的基金品種。陳勝權表示，隨著收益率逐漸攀升，在銀行1個月以下理財產品被叫停的背景下，貨幣市場基金呈現出明顯的替代效應，吸引了大量閑置資金涌入。

　　數據顯示，截至12月2日，貨幣市場基金今年以來平均收益為3.515%，其半年收益升至3.783%，最近一季度的平均收益為3.99%，近一個月則達到4.5%。截至12月5日，77只貨幣市場基金中，已有富國天時等13只“七日年化收益”超過6%。

　　國金證券基金分析師張劍輝指出，由于今年以來持續(xù)的緊縮政策，各期限AAA級短期融資券收益率和銀行間質押式回購利率維持在高位，而短融、回購是貨幣市場基金的主要投資標的，由此推升了其收益率的持續(xù)走高。此外，由于臨近年末，銀行間資金偏緊，推動銀行間利率走高，也客觀上帶動了貨幣市場基金收益率提升。

　　如何選擇

　　貨幣市場基金

　　貨幣市場基金作為較好的現金管理工具已經被投資者熟知。但是，和股票基金、債券基金一般以凈值高低判斷優(yōu)劣不同，貨幣市場基金業(yè)績的好壞是由“日萬份收益”或“七日年化收益”來衡量。

　　陳勝權告訴記者，目前投資者較為熟悉的是“七日年化收益率”。這是貨幣市場基金過去7天每萬份基金份額凈收益折合成的年收益率。但是，“七日年化收益率”僅反映過去7天的贏利水平，并不意味著當前的收益水平。相比之下，投資者真正應關心的是基于另一個常用指標———“日萬份收益”計算的年化收益率?！叭杖f份收益”全稱叫“日萬份基金單位收益”，是指把貨幣市場基金每天運作的收益平均攤到每1單位份額上，然后以1萬份為標準計算凈收益的結果。這個指標越高，投資人當前獲得的真實收益就越高。由于“日萬份收益”的波動比“七日年化收益”大，專業(yè)投資者還會特別關注“節(jié)假日萬份收益”的年化收益率，并觀察這組指標在一段時間內的穩(wěn)定性。“節(jié)假日萬份收益”堪稱貨幣市場基金最真實的收益率，因為節(jié)假日期間基金管理者無法對基金收益進行調整。

　　陳勝權建議，在目前市場環(huán)境下，建議投資者選擇歷史業(yè)績居前且穩(wěn)定性較好、成立時間相對較長、資產規(guī)模較大、短融占比較高的貨幣市場基金品種。

　　滾動理財產品

　　收益差距大

　　雖然1個月以內的短期理財產品被叫停，但各商業(yè)銀行的滾動型理財產品仍正常發(fā)行，這也成為閑置資金的一大去處。

　　“目前，各銀行基本上都推出了1天、7天、14天等期限為一個投資周期的滾動型理財產品，投資者只需購買一次，在不贖回的情況下，產品到期后投資本金會自動滾入下一投資周期。既滿足了流動性的需求，也滿足了高于銀行儲蓄的投資理財需求?！苯煌ㄣy行金華分行國際金融理財師邢朝斌告訴記者。不過，值得注意的是，雖然在產品設計和結構上大同小異，但不同銀行的滾動型產品存在不同的交易規(guī)則，預期收益率也有高低，投資者應多做了解。

　　以1天產品為例，目前1天期產品年化收益率一般在2%左右，不過各家銀行的產品差異也很大。有的銀行在一段時間內給出的預期收益是固定的，如目前農行“安心快線天天利滾利第一期”產品的預期年化收益率穩(wěn)定在2.3%。有的產品根據客戶每筆投資本金參與理財天數的長短，提供階梯遞增式預期年化收益率，持有時間越長，理財收益越高。如建行的“日新月溢日日型”產品，持有7天以下的，預期年化收益率2.05%；7天以上含但少于14天的，預期年化收益率2.2%。

　　除了在收益率上有差異，投資者還應了解清楚這類產品的細節(jié)。例如，了解滾動型理財產品的起息日在哪一天，盡量選擇在起息日前一天買進，這樣可以充分提高資金的利用率。另外，邢朝斌也提醒，滾動型理財產品大多數不計復利，下一個周期只是本金滾動投資，一般每周或者每月的固定一天會將這一階段的利息打入個人賬戶。同時，不同產品的資金贖回到賬時間也有差別，投資者應充分了解自己所買產品的到賬時間，為下一次投資提前做好準備。

來源：浙江在線新聞網站

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